Thị trường sáng sớm biến động: Bitcoin làm thế nào để tìm kiếm hỗ trợ trong áp lực

Sáng nay thị trường tổng hợp: BTC chịu áp lực giảm, mất các mức quan trọng

Cùng với việc mở cửa phiên giao dịch, thị trường tiền mã hóa tiếp tục xu hướng điều chỉnh kéo dài hơn một tháng, trong đó hiệu suất của Bitcoin còn ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái. Theo dữ liệu mới nhất, giá BTC hiện là 92.52K, giảm -1.25% trong 24 giờ. Đợt điều chỉnh này không phải là hiện tượng đơn lẻ — thị trường chứng khoán Mỹ cũng đồng thời yếu đi, các tài sản rủi ro chung chịu áp lực.

Bitcoin lần đầu tiên kể từ tháng 4 giảm xuống dưới mức 87,000 USD, mức quan trọng này đã thu hút sự chú ý rộng rãi của các nhà tham gia thị trường. Sau khi giảm hơn 4%, đằng sau là sự thay đổi đột ngột trong dòng vốn ngắn hạn và sự suy giảm rõ rệt trong mong muốn của các nhà mua mới. Động lực tăng giá từng hỗ trợ thị trường đầu năm nay, nay đã lặng lẽ biến mất trong sự vô thường của thị trường.

Các cá mập hoạt động liên tục, chuỗi thanh lý đòn bẩy lại khởi động

Nguyên nhân thúc đẩy đợt điều chỉnh này không chỉ đến từ một yếu tố duy nhất. Các nhà giao dịch ngắn hạn liên tục đóng vị thế trong nhiều tuần, cộng thêm các vị thế lớn chưa được tiêu hóa sau đợt tăng kỷ lục tháng 10, khiến độ bền của thị trường giảm sút rõ rệt. Đặc biệt, khi dòng tiền có chút biến động, dễ dẫn đến phản ứng dây chuyền — áp lực bán tháo lan rộng nhanh chóng, biên độ dao động tăng vọt.

Các nhà nghiên cứu thị trường tiền mã hóa chỉ ra rằng các nhà đầu tư tổ chức lớn đang điều chỉnh phân bổ tài sản theo chu kỳ 4 năm, giai đoạn này thường được xem là thời điểm rủi ro cao nhất cho giá giảm. Thống kê cho thấy, kể từ tháng 9, các nhà nắm giữ lớn đã bán ra hơn 20 tỷ USD tài sản. Mặc dù lý thuyết chu kỳ này còn gây tranh cãi về mặt cơ bản, nhưng hiệu ứng tự thực hiện của dự đoán đã hình thành — kỳ vọng và hành vi của các nhà tham gia thị trường ngày càng củng cố lẫn nhau, đẩy giá xuống thấp hơn.

Chứng khoán Mỹ biến động mạnh, phân hóa giữa các tài sản mở rộng

Các yếu tố vĩ mô không chắc chắn cũng đang làm tăng áp lực lên thị trường tiền mã hóa. Doanh thu mạnh mẽ của các ông lớn công nghệ như Nvidia từng thúc đẩy đà tăng của chứng khoán Mỹ, nhưng lo ngại về định giá cao của các cổ phiếu liên quan trí tuệ nhân tạo và nghi vấn về việc Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất vào tháng 12 đã nhanh chóng phá vỡ đà tăng này.

Biến động trên phố Wall truyền sang thị trường tiền mã hóa, trong khi đó thị trường này còn phải gánh chịu áp lực từ thanh lý đòn bẩy và nhu cầu của nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm sút. Sự phân hóa giữa các tài sản này đã rõ rệt hơn kể từ đầu tháng 10, các tài sản rủi ro chung đều rơi vào tình trạng khó khăn.

Thị trường quyền chọn phát đi tín hiệu, nâng cao phòng ngừa rủi ro

Các nhà giao dịch đã chuyển hướng sang các mức phòng thủ thấp hơn. Theo dữ liệu thị trường quyền chọn, nhu cầu bảo vệ giảm giá cao nhất tại mức 85,000 USD, tiếp theo là 82,000 USD, hai mức này trở thành các điểm neo tâm lý quan trọng của thị trường. Các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho các đợt điều chỉnh lớn hơn, phản ánh rõ rệt tâm lý thị trường đang chuyển biến tích cực.

Thanh khoản cạn kiệt, dòng vốn nhỏ cũng có thể gây ra biến động lớn

Trở lại đợt thanh lý mạnh mẽ vào tháng 10, quy mô thanh lý bắt buộc các vị thế đòn bẩy trong ngày vượt quá 19 tỷ USD, gây ra cú sốc này không chỉ làm gián đoạn đà tăng mà còn làm cạn kiệt độ sâu thanh khoản của các nền tảng giao dịch chính. Sổ lệnh vẫn chưa hoàn toàn phục hồi, điều này đồng nghĩa khả năng hấp thụ biến động giá của thị trường đã giảm đáng kể — ngay cả dòng vốn nhỏ cũng đủ để gây ra phản ứng dây chuyền.

Chính sách không chắc chắn làm giảm khả năng chấp nhận rủi ro

Các nhà tham gia thị trường OTC thừa nhận rằng, trong bối cảnh dữ liệu hiện tại, định hướng chính sách của Fed vẫn còn nhiều ẩn số. Sự không chắc chắn này còn gây áp lực lớn hơn bất kỳ tin xấu nào khác, đặc biệt là đối với các tài sản có độ biến động cao như Bitcoin. Thị trường không còn mặn mà với việc kỳ vọng tăng giá nữa, mà bắt đầu thận trọng đối mặt với rủi ro giảm.

Một ngày bắt đầu từ buổi sáng, mỗi phiên giao dịch thường báo hiệu những manh mối cho xu hướng tiếp theo. Áp lực giảm của Bitcoin hiện tại có thể chính là con đường để thị trường định giá lại, cân bằng lại sau những biến động.