Thị trường biến động mạnh vào thứ Tư: Báo cáo tài chính của NVIDIA giúp thị trường Mỹ phục hồi, chính sách của Cục Dự trữ Liên bang chuyển hướng thu hút sự chú ý

Các ông lớn công nghệ dẫn đầu phục hồi, các nhà sản xuất chip AI xoay chiều kỳ vọng thị trường

Tuần này, thị trường chứng khoán đón nhận bước ngoặt quan trọng. Nhà sản xuất chip trí tuệ nhân tạo của Mỹ, Nvidia, đã công bố kết quả quý III ấn tượng, báo cáo tài chính này không chỉ làm dịu lo ngại về bong bóng ngành AI mà còn trở thành chất xúc tác giúp thị trường dừng giảm và bắt đầu phục hồi. Theo số liệu báo cáo, lợi nhuận ròng quý III của Nvidia đạt 31.91 tỷ USD, tăng trưởng 65% so với cùng kỳ; doanh thu đạt 57.01 tỷ USD, vượt xa dự báo của các nhà phân tích. Trong đó, doanh thu trung tâm dữ liệu thu hút sự chú ý với 51.2 tỷ USD, tăng trưởng mạnh 66% so với năm trước.

Giám đốc điều hành Jensen Huang tiết lộ tại cuộc họp báo cáo kết quả, doanh số bán kiến trúc Blackwell vượt xa kỳ vọng, GPU cho điện toán đám mây đã bán hết sạch, cho thấy cầu vượt cung rõ ràng. Nhóm dự báo lạc quan hơn, kỳ vọng doanh thu quý IV sẽ đạt 65 tỷ USD, tỷ lệ lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao từ 74.8% đến 75.0%. Giám đốc tài chính Kress trong cuộc họp với các nhà phân tích cho biết, dựa trên tiềm năng lớn của chip Blackwell và Rubin, Nvidia tự tin đạt mục tiêu doanh thu dài hạn 5000 tỷ USD. Thành tích này đã giúp cổ phiếu Nvidia tăng hơn 6% trong phiên sau giờ giao dịch, cuối cùng đóng cửa tăng 2.9%.

Trong khi đó, các cổ phiếu công nghệ dẫn đầu ba chỉ số chính của Mỹ. Chỉ số Nasdaq tăng 0.59%, S&P 500 tăng 0.38%, Dow Jones tăng 0.10%. Trong đó, Alphabet, công ty mẹ của Google, nhận được phản hồi tích cực từ thị trường sau khi ra mắt mô hình AI Gemini 3 mới, cổ phiếu trong phiên tăng tới 6.9%, mức tăng lớn nhất trong hai tháng và lập đỉnh mới. Ngược lại, Microsoft và Meta thể hiện khá trung lập, giảm lần lượt 1.35% và 1.23%.

Chính sách của Fed phân hóa rõ rệt, khả năng cắt giảm lãi suất tháng 12 giảm mạnh

Bản ghi nhớ cuộc họp chính sách tháng 10 của Fed cho thấy, các thành viên trong quyết định có sự chia rẽ nghiêm trọng về việc cắt giảm lãi suất, làm mờ đi dự báo chính sách tiền tệ trong tương lai. Bản ghi nhớ chỉ rõ, mặc dù một số quan chức cho rằng tháng 12 có thể phù hợp để giảm lãi suất, đa số vẫn ủng hộ việc tạm dừng giảm lãi suất. Nhiều người tham dự đề cập, việc duy trì chính sách nới lỏng có thể làm tăng rủi ro lạm phát, trong khi tỷ lệ lạm phát gần đây vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.

Theo công cụ theo dõi của CME, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã giảm mạnh từ 48.9% xuống còn 32.7% so với ngày hôm trước, trong khi xác suất giữ nguyên lãi suất tăng lên 67.3%. Dự báo tháng 1 năm sau, thị trường ước tính xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là 49.9%. Điều này phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc Fed sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách đã giảm nhiệt rõ rệt.

Bản ghi nhớ cũng cho thấy, các quan chức có quan điểm khác nhau về mức độ thắt chặt của chính sách tiền tệ hiện tại. Một số cho rằng, ngay cả khi đã giảm lãi suất, chính sách vẫn còn quá mạnh đối với nền kinh tế; số khác lại cho rằng, nền kinh tế vẫn đủ sức chịu đựng, chính sách không còn quá thắt chặt. Sự chia rẽ này phản ánh khó khăn trong việc cân nhắc giữa việc kiểm soát lạm phát và duy trì việc làm.

Dữ liệu việc làm bị hoãn phát hành, thâm hụt thương mại Mỹ giảm rõ rệt

Ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng ngân sách liên bang, Cục Thống kê Lao động Mỹ thông báo không thể phát hành đúng hạn báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 10, dữ liệu này sẽ được gộp chung vào thống kê tháng 11. Ngày phát hành dữ liệu việc làm tháng 11 mới dự kiến là 16/12, muộn hơn 6 ngày so với kết thúc cuộc họp tháng 12 của Fed. Điều này sẽ làm chậm đi nhận thức của thị trường về tình hình lao động mới nhất của Mỹ.

Trong khi đó, dữ liệu thương mại tháng 8 do Bộ Thương mại Mỹ công bố cho thấy tín hiệu tích cực. Thâm hụt thương mại hàng hóa và dịch vụ là 59.6 tỷ USD, giảm mạnh 18.6 tỷ USD so với tháng trước, giảm 23.9%. Xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ đạt 280.8 tỷ USD, nhập khẩu giảm 5.1% xuống còn 340.4 tỷ USD. Trong đó, thâm hụt thương mại hàng hóa giảm 18.1 tỷ USD xuống còn 85.6 tỷ USD, chủ yếu do giảm mạnh nhập khẩu nguyên liệu công nghiệp, trong đó nhập khẩu vàng phi tiền tệ giảm 9.3 tỷ USD.

Thị trường tài chính toàn cầu phân hóa, đồng USD mạnh lên, chứng khoán Mỹ dẫn đầu

Thị trường châu Âu diễn biến yếu ớt, chỉ số DAX của Đức giảm 0.08%, CAC 40 của Pháp giảm 0.18%, FTSE 100 của Anh giảm 0.47%, trái ngược rõ với đà tăng của thị trường Mỹ. Thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4.139%, tăng 2 điểm cơ bản so với phiên trước.

Thị trường ngoại hối, chỉ số USD tăng mạnh 0.52% lên 100.1, vượt qua ngưỡng 100. Thứ hạng USD so với Yên Nhật tăng 1.06% lên 157.18, đạt mức cao nhất hơn 10 tháng, phản ánh sức mạnh của đồng USD so với Yên. Euro/USD giảm 0.37%. Về hàng hóa, vàng tăng nhẹ 0.24% lên 4077 USD/oz, dầu WTI giảm 1.92% xuống còn 59.4 USD/thùng.

Trong thị trường tiền mã hóa, Bitcoin dao động quanh 91,474 USD, giảm 1.55% trong 24 giờ, tạm giữ mức trên 90.000 USD; Ethereum hiện ở mức 3,025 USD, giảm 3.16% trong 24 giờ.

Tin ngành: Nvidia chuyển hướng sang chip điện thoại, Elon Musk hợp tác với Nvidia và Saudi Arabia

Cơ quan nghiên cứu thị trường Counterpoint Research công bố báo cáo cho biết, Nvidia quyết định sử dụng chip LPDDR tiêu thụ thấp (thường dùng cho điện thoại và máy tính bảng) trong các máy chủ AI để thay thế DDR5 truyền thống, nhằm giảm tiêu thụ năng lượng. Do mỗi máy chủ AI cần số lượng chip lớn hơn nhiều so với điện thoại, sự chuyển đổi này sẽ thúc đẩy nhu cầu tăng vọt cho thị trường LPDDR, dự kiến giá bộ nhớ máy chủ có thể tăng gấp đôi vào cuối năm nay. Thay đổi này có thể khiến các nhà sản xuất chip điều chỉnh phân bổ năng lực sản xuất.

Elon Musk cùng xAI và Nvidia mới đây thông báo sẽ hợp tác xây dựng một trung tâm dữ liệu AI quy mô siêu lớn 500 MW tại Ả Rập Saudi. Giám đốc điều hành Jensen Huang của Nvidia và Elon Musk đã đạt thỏa thuận này tại diễn đàn đầu tư Mỹ - Ả Rập tại Washington. Công ty Humain địa phương của Ả Rập Saudi cũng tham gia dự án này. Đáng chú ý, Ả Rập Saudi đã nâng cam kết đầu tư vào Mỹ từ 600 tỷ USD ban đầu lên 1 nghìn tỷ USD.

Gemini 3 AI của Alphabet mới đây nhận được phản hồi tích cực từ ngành, thúc đẩy niềm tin vào khả năng cạnh tranh của công ty trong cuộc chơi công nghệ. Tuần này, Loop Capital đã nâng xếp hạng cổ phiếu Alphabet lên mức Mua, nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett qua Berkshire Hathaway đã xây dựng vị thế trong quý III, thể hiện sự lạc quan của thị trường về triển vọng tương lai của công ty.

Thay đổi chính trị: Trump gây sức ép để Fed giảm lãi suất, gây chú ý

Cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump mới đây tại diễn đàn đầu tư Mỹ - Ả Rập đã phát biểu, ám chỉ nếu Bộ trưởng Tài chính Steven Mnuchin không thúc đẩy giảm lãi suất, ông sẽ thay thế, mặc dù chính sách lãi suất thực chất do Fed kiểm soát. Trump nói rõ lãi suất quá cao, và thể hiện không hài lòng với Chủ tịch Fed Jerome Powell. Trump tuyên bố rất muốn sa thải Powell, và châm biếm chi phí cải tạo trụ sở Fed.

Tuy nhiên, Mnuchin từng khuyên can Trump không nên trực tiếp thay thế Powell, lý do là điều này có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến niềm tin của thị trường và làm giảm uy tín độc lập của Fed. Lời phát biểu của Trump phản ánh áp lực chính trị từ Nhà Trắng — ngày càng nhiều cử tri yêu cầu giảm chi phí sinh hoạt, tạo động lực để chính phủ thúc đẩy giảm lãi suất.

Giám đốc Goldman Sachs, John Waldron, trong cuộc phỏng vấn cho biết, thị trường năm nay đã tăng trưởng đáng kể, điều chỉnh hiện tại là bình thường, dự kiến sẽ còn giảm tiếp. Ông cũng nhấn mạnh, thị trường quá tập trung vào triển vọng AI, nhưng khả năng sinh lời vốn có thể đạt kỳ vọng hay đã phản ánh vào giá cổ phiếu vẫn còn là câu hỏi.