Thị trường tiền tệ toàn cầu xoay chiều: Đô la Úc và Euro tăng khi đồng đô la đối mặt với đợt giảm giá hàng tuần

Khi đồng đô la Mỹ đối mặt với đợt giảm giá hàng tuần rõ rệt nhất trong bốn tháng, thị trường tiền tệ toàn cầu đang chứng kiến sự cân bằng lại đáng kể. Sự chuyển biến này bắt nguồn từ kỳ vọng ngày càng tăng về nới lỏng tiền tệ, đặc biệt sau các phát biểu về khả năng cắt giảm lãi suất, tạo ra sự phân kỳ trong chính sách của các ngân hàng trung ương lớn.

Sức yếu của đồng đô la là điều không thể phủ nhận. Chỉ số đô la Mỹ đã giảm 0.60% trong tuần, mặc dù có mức tăng 0.05% trong ngày để duy trì gần mức 99.58. Sự giảm này trái ngược với mức cao nhất trong sáu tháng mà đồng đô la đạt được chỉ vài ngày trước đó, báo hiệu một sự đảo chiều nhanh chóng trong tâm lý nhà đầu tư. Tham gia thị trường vẫn còn hạn chế do lịch nghỉ lễ, với khối lượng giao dịch mỏng khiến biến động giá tăng cao và tạo ra các cơ hội chiến thuật cho các nhà giao dịch tiền tệ.

Yên Nhật ổn định giữa các tín hiệu diều hâu từ ngân hàng trung ương

Yên Nhật đã thể hiện sự bền bỉ, tăng 0.10% lên mức 156.33 mỗi đô la. Sự ổn định này phản ánh thái độ quyết đoán hơn từ các quan chức Ngân hàng Nhật Bản, báo hiệu khả năng thay đổi trong hướng đi của chính sách tiền tệ. Francesco Pesole, chiến lược gia ngoại hối tại ING, đã nhấn mạnh khả năng can thiệp của các nhà chức trách Nhật Bản trong cặp tỷ giá đô la-yên, mặc dù ông cho rằng hành động này có thể bị hoãn lại chờ dữ liệu kinh tế Mỹ không thuận lợi. Sự ổn định gần đây trong động thái đô la-yên có thể đã tạm thời giảm bớt sự cấp bách về hành động chính thức.

Sức mạnh của đô la Úc và câu chuyện kỳ vọng lãi suất

Đô la Úc thể hiện một câu chuyện đối lập hấp dẫn với sức mạnh chung của đô la. Hiện đang giao dịch ở mức 0.6536 đô la Mỹ, đồng aussie đã duy trì hiệu suất ổn định, giữ vững phạm vi trung bình trong 18 tháng qua. Sức mạnh này được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát vượt kỳ vọng của các nhà kinh tế, gợi ý rằng chu kỳ nới lỏng tiền tệ của địa phương có thể đang đi đến hồi kết.

Đáng chú ý, việc cắt giảm lãi suất gần đây của Ngân hàng Dự trữ Úc chưa dẫn đến sự yếu đi của đồng tiền, cho thấy các nhà tham gia thị trường xem việc nới lỏng này là đã kết thúc hoặc gần như đã kết thúc. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ dự kiến sẽ cắt giảm hơn 90 điểm cơ bản trong năm tới, làm nổi bật sự phân kỳ chính sách giữa các ngân hàng trung ương Úc và Mỹ.

Đồng euro dưới sự giám sát dù có nền tảng hỗ trợ

Đồng euro giảm 0.05% xuống còn 1.1596 đô la, rút lui khỏi mức đỉnh trong 1.5 tuần. Theo Themos Fiotakis của Barclays, những thay đổi gần đây về chênh lệch lãi suất và kỳ vọng tăng trưởng đã nghiêng lợi thế về phía châu Âu so với nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, lợi thế này đang bị thử thách bởi mức định giá euro cao và sự bền bỉ của dữ liệu kinh tế Mỹ, tạo ra sự phức tạp trong việc định hướng xu hướng.

Mark Haefele, Giám đốc Đầu tư tại UBS Quản lý Tài sản Toàn cầu, đã đề xuất các nhà đầu tư điều chỉnh phân bổ tiền tệ, chuyển hướng khỏi đô la sang euro và đô la Úc. Khuyến nghị này phản ánh một sự chuyển đổi rộng hơn của các tổ chức, khi sức hấp dẫn của đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn truyền thống giảm dần.

Các đồng tiền thay thế tăng tốc

Đô la New Zealand đã tăng vọt lên mức cao nhất trong ba tuần là 0.5728 đô la, nhờ các tín hiệu diều hâu từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand mặc dù đã giảm lãi suất gần đây. Giá thị trường hiện phản ánh kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất bổ sung vào tháng 12 năm 2026, trái ngược rõ rệt với dự kiến nới lỏng của Fed.

Franc Thụy Sỹ cũng thể hiện sức mạnh, khi đồng đô la gần đây giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần là 0.8028 trước khi phục hồi lên 0.8056, tăng 0.16% trong ngày. Sự biến động này nhấn mạnh sự phức tạp trong sự tương tác giữa dòng vốn trú ẩn an toàn và điều chỉnh tâm lý rủi ro.

Bối cảnh địa chính trị và tác động thị trường

Trong khi các cuộc thảo luận về khả năng ký kết thỏa thuận hòa bình Ukraine đã thu hút sự chú ý, với Tổng thống Vladimir Putin cho biết sẵn sàng đàm phán, các nhà phân tích vẫn còn thận trọng về tác động ngắn hạn đối với thị trường tiền tệ. Môi trường địa chính trị tiếp tục mang đến những rủi ro bất đối xứng có thể làm thay đổi động thái tiền tệ một cách bất ngờ.

Môi trường hiện tại làm nổi bật một sự điều chỉnh căn bản trong cách các nhà đầu tư đánh giá sự phân kỳ chính sách tiền tệ toàn cầu. Khi các ngân hàng trung ương lớn theo đuổi các con đường riêng biệt — Fed nới lỏng mạnh mẽ trong khi một số ngân hàng khu vực duy trì lập trường diều hâu — thị trường tiền tệ đang phản ánh những sắc thái này qua việc định giá lại rõ rệt các cặp chính và mở ra các cơ hội chiến thuật cho các nhà giao dịch.