Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu mạng: Chiến lược chọn cổ phiếu các doanh nghiệp hàng đầu năm 2024 và phân tích triển vọng thị trường

Mạng thông cổ phiếu: Các khái niệm cốt lõi và chuỗi ngành công nghiệp

Mạng thông cổ phiếu là chỉ các công ty niêm yết hoạt động liên quan đến truyền thông mạng. Ngành công nghiệp truyền thông mạng liên quan chặt chẽ đến các thiết bị phần cứng và công nghệ kết nối internet, các thiết bị mạng phổ biến bao gồm router, bộ giải mã truyền hình và các thiết bị cốt lõi khác.

Cấu trúc chuỗi ngành hoàn chỉnh: phần trên là các nhà cung cấp linh kiện đầu cuối truyền thông như bộ xử lý vi mô, IC mạng; phần dưới là các nhà cung cấp sản phẩm ứng dụng cuối cùng, bao gồm thiết bị truyền thông không dây và dịch vụ viễn thông. Cụ thể:

Mặt trên của chuỗi bao gồm vỏ nhựa/kim loại, linh kiện thụ động và chủ động, các linh kiện khác, bảng mạch in, IC mạng, bộ xử lý vi mô và bộ nhớ. Mặt dưới gồm thiết bị truyền thông không dây, thiết bị truyền thông có dây, thiết bị truyền quang, cáp dây, dịch vụ viễn thông và thiết bị mạng.

Cùng với sự phát triển mạnh mẽ của 5G và Internet vạn vật (IoT), ngành truyền thông mạng đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh. Theo dữ liệu nghiên cứu thị trường, năm 2022, quy mô thị trường thiết bị truyền thông toàn cầu đạt gần 1020 tỷ USD, duy trì đà tăng trưởng trong năm thứ năm liên tiếp. Dự kiến đến năm 2025, quy mô thị trường thiết bị truyền thông toàn cầu sẽ vượt qua 1200 tỷ USD, động lực tăng trưởng đủ mạnh.

Cơ hội đầu tư dưới tác động của chính sách

Các nền kinh tế lớn trên thế giới đều xem xây dựng hạ tầng băng thông rộng là trọng điểm chiến lược. Mỹ thúc đẩy kế hoạch xây dựng mạng băng thông rộng trị giá 420 tỷ USD, mục tiêu phổ cập băng thông cao tốc trước năm 2030. Các quốc gia công nghiệp lớn của EU dự kiến đầu tư 600 tỷ USD, kỳ vọng đến năm 2030, tốc độ internet gia đình đạt 1G.

Các chính sách này tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng của cổ phiếu mạng thông, giảm thiểu rủi ro biến động ngành.

Phân tích các doanh nghiệp dẫn đầu ngành mạng thông Mỹ

Trong những năm gần đây, hiệu suất của các cổ phiếu mạng thông Mỹ phân hóa rõ rệt, chung chung có xu hướng dao động. Dưới đây là 5 doanh nghiệp hàng đầu đáng chú ý:

Cisco (CSCO) — Dẫn đầu toàn cầu về thiết bị mạng

Là nhà cung cấp thiết bị mạng hàng đầu thế giới, Cisco chủ yếu kinh doanh phần mềm và phần cứng mạng, sản phẩm gồm switch, router và các thiết bị cốt lõi khác. Báo cáo tài chính Q2 năm 2023 cho thấy doanh thu đạt 15.2 tỷ USD, tăng 16% so với cùng kỳ, lợi nhuận vượt dự kiến thị trường.

Đơn hàng AI liên tục tăng trưởng mang lại động lực tăng trưởng mới cho Cisco. Các nhà đầu tư kỳ vọng vào tiềm năng phát triển trong lĩnh vực AI của công ty. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Cisco tăng hơn 16%, hiệu suất gần đây ổn định.

Arista Networks (ANET) — Người hưởng lợi từ hạ tầng mạng đám mây

Arista chuyên thiết kế và bán các switch mạng đa lớp và phần mềm liên quan. Báo cáo Q2 năm 2023 cho thấy doanh thu đạt 1.46 tỷ USD, EPS 1.58 USD, đều vượt dự kiến.

Gần một nửa doanh thu của công ty đến từ các tập đoàn công nghệ như Microsoft và Meta, dưới tác động của làn sóng AI, dự kiến doanh số sẽ tiếp tục tăng trưởng. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu tăng hơn 50%.

T-Mobile (TMUS) — Động lực tăng trưởng của thị trường viễn thông Mỹ

Là nhà cung cấp dịch vụ viễn thông lớn thứ ba tại Mỹ, T-Mobile cung cấp dịch vụ truyền thông và bán điện thoại di động. Quý 2, số lượng khách hàng mới đạt 760.000, vượt dự kiến thị trường, dẫn đầu các đối thủ như AT&T và Verizon.

Năm 2023, giá cổ phiếu T-Mobile bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng nền tảng cơ bản vẫn vững chắc, còn tiềm năng phục hồi.

Broadcom (AVGO) — Nhà thống trị thị trường chip truyền thông

Broadcom chiếm lĩnh lĩnh vực chip chuyển mạch, chip Wi-Fi và các lĩnh vực khác. Theo dữ liệu thị trường, năm 2021, thị phần của Broadcom trong thị trường chip chuyển mạch Ethernet đạt 70%.

Nhờ sự phát triển mạnh mẽ của ngành AI, doanh thu Broadcom liên tục đạt đỉnh mới. Quý 2 năm 2023 và dự báo quý 3 đều vượt kỳ vọng, cổ phiếu tăng hơn 55% từ đầu năm.

Qualcomm (QCOM) — Cơ hội hợp nhất 5G và AI

Qualcomm nổi tiếng trong lĩnh vực truyền thông di động, thiết kế và sản xuất chip cho điện thoại thông minh, máy tính bảng và thiết bị di động. Dù kết quả kinh doanh năm nay gặp áp lực, giá cổ phiếu đang điều chỉnh, nhưng Qualcomm vẫn giữ vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực 5G.

Đáng chú ý, Qualcomm hợp tác với Meta dự kiến ứng dụng công nghệ AI sinh ra trong điện thoại vào năm 2024, kỳ vọng sẽ bắt kịp làn sóng phát triển AI, có khả năng phục hồi giá cổ phiếu.

Bảng tổng hợp hiệu suất các cổ phiếu mạng thông Mỹ hàng đầu

Phân tích sâu các doanh nghiệp mạng thông hàng đầu Đài Loan

Từ đầu năm 2023, chỉ số mạng lưới truyền thông Đài Loan tăng hơn 35%, vượt xa thị trường chung. Trong số các cổ phiếu mạng thông Đài Loan, các doanh nghiệp hàng đầu đáng chú ý gồm:

Chunghwa Telecom (2412) — Nhà cung cấp dịch vụ viễn thông ổn định của Đài Loan

Là công ty viễn thông lớn nhất Đài Loan, Chunghwa Telecom cung cấp dịch vụ cố định, di động và truy cập băng thông rộng, internet. Nửa đầu năm 2023, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 2.52 TWD, mức cao nhất trong gần 6 năm, quý 2 đạt 1.28 TWD.

Chunghwa Telecom đã liên tục trả cổ tức 26 năm, nhờ vào cổ tức ổn định, được nhà đầu tư nhỏ lẻ ưa chuộng, xem như “cổ phiếu gửi tiết kiệm”. Cuối tháng 6 năm 2023, chi trả cổ tức bằng tiền mặt 4.7 TWD, mang lại thu nhập ổn định.

Delta Electronics (2308) — Cổ phiếu tăng trưởng đa concept

Delta Electronics là nhà cung cấp nguồn điện hàng đầu Đài Loan, hoạt động trong lĩnh vực nguồn điện, linh kiện, tự động hóa và hạ tầng truyền thông. Công ty còn có các danh xưng như cổ phiếu mạng thông, cổ phiếu AI và cổ phiếu xe điện.

Quý 2 năm 2023, doanh thu vượt 1000 tỷ TWD, tăng 11.7% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng sau thuế 15.056 tỷ TWD, tăng 10%. Giám đốc điều hành cho biết hoạt động quý 3 sẽ ổn định và tăng trưởng so với quý 2. Nền tảng vững chắc hỗ trợ giá cổ phiếu tăng hơn 20% từ đầu năm.

FarEasTone (4904) — Một trong ba ông lớn viễn thông Đài Loan

FarEasTone chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực điện thoại, thiết bị truyền thông vô tuyến và linh kiện lắp đặt, bán buôn, xuất nhập khẩu. Quý 2 năm 2023, doanh thu đạt 21.7 tỷ TWD, tăng 4.7%; lợi nhuận ròng 2.8 tỷ TWD, tăng 19.7%, hưởng lợi từ việc nâng cấp khách hàng 5G.

FarEasTone đã liên tục trả cổ tức 24 năm, tháng 7 năm 2023, cổ phiếu trả cổ tức 3.25 TWD mỗi cổ phiếu. Từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu tăng hơn 7%.

ZTE (2345) — Nhà sản xuất switch lớn tăng trưởng nhanh

ZTE là nhà sản xuất switch lớn, khoảng 70% doanh thu đến từ các sản phẩm switch, khách hàng chủ yếu là các tập đoàn quốc tế lớn. Quý 1 năm 2023, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 7.67 TWD, cao kỷ lục.

Nhờ thành tích xuất sắc, từ đầu năm đến nay, ZTE tăng hơn 93%. Khi tỷ lệ xuất xưởng switch 400G ngày càng cao, thị trường kỳ vọng doanh thu của công ty sẽ duy trì mức cao.

Quigu (6285) — Cổ phiếu hưởng lợi trực tiếp từ thị trường vệ tinh Mỹ

Quigu là nhà sản xuất thiết bị vệ tinh lớn, hoạt động trong lĩnh vực truyền thông mạng, module ô tô và giải pháp anten. Thị trường châu Mỹ chiếm 66%, là người hưởng lợi trực tiếp từ đầu tư hạ tầng viễn thông châu Âu và Mỹ.

Quý 2, doanh thu đạt khoảng 26.63 tỷ TWD, tăng 31.98% so với cùng kỳ, lập kỷ lục mới. Từ đầu năm đến nay, tăng hơn 60%, trong tương lai, nhu cầu vận hành viễn thông châu Âu và Mỹ sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ.

Bảng tổng hợp hiệu suất các cổ phiếu mạng thông Đài Loan hàng đầu

Ưu điểm và rủi ro đầu tư cổ phiếu mạng thông

Ưu điểm đầu tư

Hệ thống chính sách hỗ trợ hoàn chỉnh — Xây dựng hạ tầng băng thông rộng liên quan đến quốc kế dân sinh, các chính phủ lớn trên toàn cầu đều tích cực hỗ trợ, mang lại lợi ích chính sách cho ngành.

Tính ổn định vận hành cao — Các công ty lớn trong ngành mạng truyền thống ít bị ảnh hưởng bởi chu kỳ kinh tế, doanh thu ổn định, phân phối cổ tức đầy đủ, phù hợp đầu tư dài hạn.

Hiệu ứng cộng hưởng nhiều concept — Nhiều cổ phiếu mạng thông đồng thời có các concept như 5G, AI, khi các công nghệ này bùng nổ, các cổ phiếu này thường thể hiện tốt hơn.

Rủi ro chính

Hạn chế tăng trưởng — So với các ngành có tiềm năng lớn như AI, ngành mạng thông thường có mức tăng trưởng hạn chế hơn. Phần lớn mạng lưới đã đạt mức bão hòa, tốc độ nâng cấp chậm hơn.

Cạnh tranh khốc liệt — Ngành có rào cản gia nhập thấp, dẫn đến cạnh tranh gay gắt, các doanh nghiệp thường phải hy sinh lợi nhuận để cạnh tranh về giá.

Chiến lược chọn cổ phiếu và đầu tư mạng thông

Nguyên tắc chọn cổ phiếu

Ưu tiên các cổ phiếu đa concept — Các cổ phiếu mạng có đồng thời nhiều concept như 5G, AI thường thể hiện vượt trội hơn so với cổ phiếu đơn concept, nên ưu tiên lựa chọn.

Chú trọng vào nền tảng vững chắc — Chọn các công ty có doanh thu tăng trưởng ổn định, lợi nhuận duy trì ở mức cao, tránh rủi ro do biến động ngắn hạn.

Quan tâm vị thế cạnh tranh thị trường — Ưu tiên các doanh nghiệp chiếm lĩnh thị trường trong lĩnh vực nhỏ, như vị trí dẫn đầu của Broadcom trong thị trường chip.

Phương pháp đầu tư

Đầu tư ETF và quỹ — Với nhà đầu tư không thích rủi ro, lựa chọn các ETF hoặc quỹ chung liên quan có thể phân tán rủi ro hiệu quả, như ETF toàn cầu về truyền thông Future Communication ETF (00861), ETF viễn thông Mỹ (IYZ).

Đầu tư cổ phiếu riêng lẻ — Phù hợp nhà đầu tư có nghiên cứu sâu, có thể chọn lọc các công ty tốt qua phân tích cơ bản kỹ lưỡng.

Chiến lược giao dịch biến động — Nhà đầu tư ngắn hạn có thể chú ý các cơ hội giao dịch cổ phiếu mạng thông có độ biến động cao, nhưng cần xây dựng hệ thống quản lý rủi ro hoàn chỉnh.

Tóm lại

Cổ phiếu mạng thông đại diện cho xu hướng phát triển hạ tầng truyền thông trong tương lai, vừa có lợi thế chính sách, vừa hưởng lợi từ các công nghệ mới như 5G, AI. Các doanh nghiệp dẫn đầu Mỹ gồm Cisco, Arista, Broadcom, còn các doanh nghiệp hàng đầu Đài Loan gồm Chunghwa Telecom, ZTE, Delta Electronics.

Cùng với việc đầu tư hạ tầng băng thông rộng toàn cầu và sự bùng nổ của 5G, IoT, cổ phiếu mạng thông có giá trị đầu tư dài hạn. Nhà đầu tư nên kết hợp khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân, lựa chọn phương thức và mục tiêu phù hợp, phân bổ hợp lý cổ phiếu mạng để nắm bắt cơ hội ngành.