Gợi ý cổ phiếu tài chính|Những người mới bắt đầu có thể đầu tư 10.000 đồng như thế nào để vừa ổn định nhận lãi, vừa nắm bắt cơ hội tăng giá

Vì sao nên hiện tại phân bổ vào cổ phiếu tài chính?

Chỉ số chứng khoán Đài Loan dao động ở mức cao quanh 28,000 điểm, dù cổ phiếu công nghệ tăng mạnh nhờ làn sóng AI, nhưng thị trường âm thầm xuất hiện hiện tượng dòng tiền chuyển hướng——nhiều nhà đầu tư bắt đầu chuyển ánh nhìn từ cổ phiếu công nghệ ở mức cao sang cổ phiếu tài chính.

Phía sau sự chuyển đổi này có một logic rõ ràng. Gửi tiết kiệm một năm chỉ nhận được 2% lợi nhuận, đổi sang đầu tư cổ phiếu tài chính có thể ổn định nhận 5-7% cổ tức tiền mặt, còn có cơ hội hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu, rõ ràng là hai phương án khác biệt rõ ràng.

Ba lý do chính để khuyến nghị cổ phiếu tài chính:

Định giá hợp lý tương đối

Xu hướng tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu hiện nay do cổ phiếu điện tử và chuỗi cung ứng AI chi phối, nhưng sau đà tăng, P/E của cổ phiếu công nghệ đã vượt quá 30 lần. Ngược lại, các cổ phiếu ngân hàng lớn thường có P/E khoảng 10-12 lần, chênh lệch gần 3 lần. Trong bối cảnh kinh tế dần rõ ràng về khả năng hạ cánh mềm, dòng tiền tự nhiên hướng về các cổ phiếu giá trị có định giá hợp lý, lợi nhuận ổn định.

Môi trường lãi suất không hoàn toàn gây áp lực cho ngành tài chính

Dù Cục dự trữ liên bang Mỹ bước vào chu kỳ giảm lãi suất, sẽ gây thách thức cho thu nhập lãi ròng, nhưng ngành tài chính Đài Loan trong 11 tháng đầu năm đã kiếm hơn 5600 tỷ, lập kỷ lục mới. Nhìn về tương lai, ngay cả khi môi trường lãi suất thấp vào năm 2026, miễn là kinh tế không hạ cánh cứng, khả năng chi trả cổ tức của các công ty tài chính có thể còn mạnh hơn năm nay, tạo dư địa cho việc tăng giá cổ phiếu.

Thị trường đang diễn ra sự luân chuyển dòng tiền

Dòng tiền chuyển từ cổ phiếu điện tử sang các cổ phiếu phòng thủ, như Fubon Financial, Cathay Financial gần đây thể hiện hiệu quả tốt. Năm tới, nếu lợi nhuận và cổ tức duy trì mạnh mẽ, cổ phiếu tài chính dự kiến sẽ có hiệu suất tốt. Ngay cả trong trường hợp suy thoái nhẹ, các công ty tài chính có chất lượng cho vay tốt, tỷ lệ vốn tự có cao sẽ ít bị ảnh hưởng nhất.

Năm 2022, thị trường gấu là ví dụ rõ ràng nhất——Chỉ số chung giảm hơn 20%, nhưng chỉ số tài chính giảm chưa đến 15%. Cổ phiếu công nghệ khi giảm đã mất 10%, còn cổ phiếu tài chính thường chỉ dao động 3-5%, gánh nặng tâm lý nhỏ hơn nhiều. Tính năng “có thể tấn công khi tiến, có thể phòng thủ khi lùi” này đặc biệt có giá trị trong giai đoạn dao động cao hiện nay.

Phân loại và đặc điểm của cổ phiếu tài chính được khuyến nghị

Hiện tại, Đài Loan có khoảng 49 cổ phiếu tài chính niêm yết, chia thành năm loại chính:

Cổ phiếu tập đoàn tài chính (金控股) là loại được chú ý nhất. Do áp dụng mô hình đa ngành, gồm các công ty con như ngân hàng, bảo hiểm nhân thọ, chứng khoán, quỹ đầu tư, tư vấn đầu tư, dịch vụ tài chính, dịch vụ quản lý tài sản, dịch vụ môi giới, v.v., dịch vụ toàn diện, quy mô tài sản lớn, cấu trúc cổ đông ổn định, phù hợp cho nhà đầu tư mới.

Cổ phiếu ngân hàng tập trung vào hoạt động ngân hàng (như Chang Hwa Bank, Taichung Bank), chủ yếu kinh doanh tiền gửi và cho vay. So với bảo hiểm và chứng khoán, hoạt động ngân hàng ổn định hơn nhưng tăng trưởng hạn chế hơn.

Cổ phiếu bảo hiểm chủ yếu dựa vào phí bảo hiểm và hiệu quả đầu tư, biến động lớn hơn, phù hợp để vào thời điểm chuyển đổi lãi suất hoặc khi doanh thu phí bảo hiểm tăng trưởng.

Cổ phiếu chứng khoán lợi nhuận cốt lõi dựa vào hoạt động môi giới, liên quan mật thiết đến khối lượng giao dịch thị trường chứng khoán. Khi thị trường sôi động, lợi nhuận môi giới sẽ tăng rõ rệt.

Cổ phiếu công nghệ tài chính (Fintech) tập trung vào thanh toán kỹ thuật số và các ứng dụng sáng tạo.

Nhà đầu tư mới thường bắt đầu từ cổ phiếu tập đoàn tài chính vì hoạt động đa dạng, phân tán rủi ro, cổ tức ổn định (đa số trên 5%), như Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Financial. Cổ phiếu ngân hàng thuần phù hợp cho người muốn giữ ổn định. Nếu vốn hạn chế, có thể bắt đầu từ ETF tài chính (như 0055 Yuanta Financial), dễ tiếp cận, phân tán rủi ro.

Danh sách cổ phiếu tài chính khuyến nghị cụ thể

Khuyến nghị cổ phiếu tài chính Đài Loan

Dựa theo dữ liệu mới nhất tháng 12 năm 2025, có bốn tập đoàn tài chính trọng điểm và một cổ phiếu ngân hàng đặc trưng:

Fubon Financial (2881)

Từ đầu năm 65元 tăng lên cuối năm 85元, tăng hơn 30%. Công ty con bảo hiểm đóng góp ổn định, quản lý tài sản và ngân hàng số phát triển nhanh. EPS dự kiến 4.5-5元 năm 2025, P/E khoảng 12 lần. Đầu tư tích cực vào các sự kiện thể thao và marketing thương hiệu, giá trị thương hiệu dài hạn có tiềm năng. Rủi ro nằm ở việc mở rộng ra nước ngoài nếu gặp biến động địa chính trị, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Cathay Financial (2882)

Từ đầu năm 50元 → cuối năm 68元, tăng hơn 36%. Kinh doanh bảo hiểm Đông Nam Á tăng trưởng rõ rệt, doanh thu phí quản lý tài sản tăng 15% mỗi năm. EPS dự kiến 4元, P/E 11 lần. Nếu năm 2026 môi trường lãi suất ổn định, lợi nhuận ngành bảo hiểm dự kiến sẽ còn tăng. Cần chú ý độ nhạy cảm của cổ phiếu bảo hiểm với lãi suất.

CTBC Financial (2891)

Từ đầu năm 28元 → cuối năm 36元, tăng 28%. Dẫn đầu chuyển đổi số, người dùng ngân hàng di động tăng trưởng 20% năm 2025. EPS dự kiến 2.8元, P/E 13 lần, tiềm năng tăng trưởng tốt. Tiếp xúc thị trường Trung Quốc ít hơn các tập đoàn tài chính khác nhưng vẫn còn tiềm năng. Rủi ro là chính sách Trung Quốc có độ không chắc chắn cao.

E.SUN Financial (2884)

Từ đầu năm 25元 → cuối năm 32元, tăng 28%. Chủ yếu cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ, ngân hàng bán lẻ, doanh thu lãi ròng tăng 10% mỗi năm. EPS dự kiến 2.5元, P/E 12 lần, phong cách quản lý ổn định được nhà đầu tư bảo thủ ưa chuộng. Tập trung kinh doanh tại Đài Loan là rủi ro chính.

Chang Hwa Bank (2801)

Từ đầu năm 16元 → cuối năm 20元, tăng 25%. Cổ phiếu ngân hàng thuần, tỷ lệ vốn tự có cao, chất lượng cho vay ổn định. EPS dự kiến 1.5元, P/E 10 lần, là một trong những lựa chọn có định giá thấp nhất. Nhược điểm là hoạt động đơn ngành.

Khuyến nghị cổ phiếu tài chính Mỹ

JPMorgan Chase (JPM)

Ngân hàng lớn nhất Mỹ, hoạt động bao gồm ngân hàng bán lẻ, ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản, thẻ tín dụng. Tăng trưởng 30-35% năm 2025. Hơn 300.000 nhân viên toàn cầu, vốn hóa hơn 8000 tỷ USD. Vị trí dẫn đầu ngân hàng đầu tư, phục hồi hoạt động M&A, dự kiến thu nhập lãi ròng 95 tỷ USD, dẫn đầu chuyển đổi số.

Bank of America (BAC)

Ngân hàng lớn thứ hai Mỹ, chuyên về dịch vụ bán lẻ—mở tài khoản, vay mua nhà, thẻ tín dụng, quản lý tài chính. Hơn 68 triệu khách hàng, đứng đầu toàn quốc về tiền gửi. Tăng trưởng hơn 35% năm 2025. Vị trí dẫn đầu về tiền gửi bán lẻ, quản lý tài sản liên tục tăng trưởng, chính sách mua lại cổ phiếu và trả cổ tức cao thu hút nhà đầu tư dài hạn.

Goldman Sachs (GS)

Ngân hàng đầu tư nổi tiếng nhất phố Wall, khách hàng chủ yếu là doanh nghiệp lớn và tổ chức đầu tư. Tăng trưởng 25-30% năm 2025. Hoạt động M&A và IPO sấm sét, giao dịch mạnh mẽ. Tiềm năng bùng nổ nhưng biến động lớn, khuyên không nên vượt quá 20% danh mục đầu tư.

American Express (AXP)

Công ty thẻ tín dụng toàn cầu nổi tiếng, hướng tới khách hàng cao cấp, doanh thu chủ yếu từ phí dịch vụ chứ không phải lãi suất. Tăng trưởng 20-25% năm 2025. Khách hàng tiêu dùng mạnh, kinh tế tốt hay xấu đều ổn định, biến động nhỏ hơn ngân hàng truyền thống.

Berkshire Hathaway (BRK.B)

Công ty đầu tư và holding nổi tiếng nhất thế giới, do Warren Buffett quản lý. Các công ty con gồm bảo hiểm (GEICO), đường sắt, năng lượng, sản xuất, cùng sở hữu lượng lớn cổ phiếu Apple, American Express. Tăng trưởng 25-30% năm 2025. Được mệnh danh là “cổ phiếu phòng thủ ổn định nhất Mỹ”, dùng tiền thu từ bảo hiểm để liên tục mua cổ phiếu chất lượng, hiệu ứng lãi kép dài hạn rõ ràng.

Làm thế nào để phân bổ 1 triệu đồng vào cổ phiếu tài chính?

Nhà đầu tư nhỏ có thể theo 3 bước:

Chọn phương thức bắt đầu

Nếu vốn hạn chế, bắt đầu từ ETF tài chính là cách tiện lợi nhất. 0055 Yuanta Financial có ngưỡng thấp, đã giúp phân tán rủi ro, đều đặn trả cổ tức. Nếu muốn tự chọn cổ phiếu, khuyên bắt đầu từ cổ phiếu tập đoàn tài chính, vì an toàn hơn và cổ tức ổn định.

Thời điểm mua từng phần

Không nên mua hết một lần. Trong giai đoạn thị trường dao động cao, cổ phiếu công nghệ tăng nhiều rồi giảm, là thời điểm tốt để vào, dòng tiền dễ luân chuyển sang cổ phiếu tài chính. Hoặc chờ khi cổ phiếu có lợi tức trên 6-7% rồi mua từng phần.

Chiến lược giữ lâu dài

Sau khi mua, chủ yếu giữ để nhận cổ tức, xem như thu nhập thụ động hàng năm. Đặt mục tiêu giá, nhưng linh hoạt điều chỉnh—nếu giá tăng đến mục tiêu dự kiến mà lợi nhuận công ty tốt hơn, thì nâng mục tiêu lên. Buffett từng nói “Thời gian là bạn của các công ty tốt”, ngành tài chính đã trưởng thành, càng để lâu lợi thế càng rõ ràng.

Khi tâm lý hoặc lợi tức giảm xuống dưới 4%, xem xét giảm hoặc bán hết, chuyển sang các cổ phiếu bị định giá thấp hơn.

Rủi ro đầu tư vào cổ phiếu tài chính

Đầu tư vào cổ phiếu tài chính không phải không rủi ro, cần nhận thức rõ các thách thức sau:

Rủi ro thị trường

Cổ phiếu tài chính dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường. Trong thị trường gấu, đáy của chỉ số chung khó đoán, cổ phiếu tài chính thường giảm sâu hơn. Khi xảy ra sự kiện đen, ngành tài chính thường bị ảnh hưởng lớn nhất. Năm 2015, khủng hoảng chứng khoán Trung Quốc, chỉ số Taiwan 50 giảm 24.15%, nhưng các cổ phiếu tài chính của Yuanta MSCI giảm tới 36.34%.

Rủi ro lãi suất

Tăng lãi suất có lợi cho ngân hàng (khoảng cách lãi suất cho vay và gửi tăng), giảm lãi suất thì ngược lại. Cổ phiếu tài chính rất nhạy cảm với biến động lãi suất, và nhà đầu tư rất khó dự đoán chính xác xu hướng lãi suất.

Rủi ro vỡ nợ

Ngành tài chính dễ gặp rủi ro nợ xấu, nợ quá hạn. Nếu doanh nghiệp vay không trả được nợ, ngân hàng sẽ chịu thiệt hại. Rủi ro này đặc biệt rõ trong khủng hoảng tài chính. Sau chiến tranh Nga-Ukraine 2022, Sberbank Nga xảy ra rút tiền hàng loạt, cổ phiếu giảm 50% trong vài ngày, sàn giao dịch nước ngoài từng giảm xuống 0.01 USD, thậm chí phải ngừng giao dịch.

Những rủi ro này nhắc nhở chúng ta—dù nhìn bên ngoài có vẻ ổn định, ít biến động, ngành tài chính vẫn tiềm ẩn rủi ro hệ thống. Trong 10 năm qua, hiệu suất của cổ phiếu tài chính Đài Loan và Mỹ chưa vượt qua thị trường chung.

Chiến lược giao dịch theo sóng

Cổ phiếu tài chính thuộc nhóm “cổ phiếu chu kỳ”, tính chu kỳ rất rõ, phù hợp hơn để giao dịch theo sóng chứ không phải giữ dài hạn.

Giao dịch theo sóng sử dụng phân tích kỹ thuật để kiếm lợi trong các đợt tăng và giảm của thị trường tăng trưởng, cung cấp cơ hội linh hoạt vào ra. Các chỉ báo phổ biến gồm đường trung bình, mức hỗ trợ và kháng cự, RSI, v.v.

Quy trình đơn giản: đăng ký tài khoản giao dịch → nạp tiền (thường ngưỡng thấp tới 50 USD) → sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định điểm mua bán cổ phiếu tài chính.

Giá trị đầu tư dài hạn của cổ phiếu tài chính

Trụ cột quan trọng của thị trường trưởng thành

Trong thành phần S&P 500, cổ phiếu tài chính chiếm tới 13.12%. Dù nổi tiếng là ngành bảo thủ, thiếu sức bật như công nghệ, nhưng nhờ độ biến động thấp, cổ tức cao và quản lý ổn định, về dài hạn vẫn có khả năng vượt thị trường.

Ba lợi thế cốt lõi

Thứ nhất, thành tích ổn định dài hạn—Trong 30 năm qua, lợi nhuận ngành tài chính tăng trưởng nhanh hơn nền kinh tế chung, hỗ trợ cổ tức cao hơn trung bình cho cổ đông.

Thứ hai, cơ chế hỗ trợ của chính phủ—Ngành tài chính liên quan mật thiết đến sức khỏe kinh tế toàn cầu, chính phủ không dễ để các ngân hàng lớn sụp đổ. Chính sách cứu trợ sau khủng hoảng tài chính 2008 là minh chứng, giúp giảm thiểu rủi ro của ngành này thấp hơn các ngành khác, đặc biệt trong suy thoái.

Thứ ba, đặc tính phòng thủ—Ngành ngân hàng và bảo hiểm liên quan chặt chẽ đến nền kinh tế chung, biến động thường nhỏ hơn công nghệ.

Triển vọng tương lai

Nếu Mỹ tránh được suy thoái, nhiều ngân hàng có triển vọng sáng sủa. Lãi suất cao hơn sẽ mở rộng chênh lệch lãi suất ròng (lãi suất cho vay trừ lãi suất gửi), mang lại lợi nhuận tăng trưởng mạnh hơn. Dù lãi suất biến động nhanh trong ngắn hạn gây rối loạn, nhưng bảng cân đối ngân hàng sẽ điều chỉnh theo thời gian, chuẩn bị cho lợi nhuận mạnh mẽ sau này.

Nhà đầu tư Đài Loan hiện nay phân bổ vào cổ phiếu tài chính Mỹ, định giá hợp lý, cổ tức ổn định, tiềm năng tăng trưởng còn tồn tại, đều là các yếu tố tích cực.

Lời khuyên cuối cùng

Khuyến nghị cổ phiếu tài chính phù hợp với nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền ổn định, nhưng không nên xem như thay thế hoàn toàn gửi tiết kiệm ngân hàng. Cổ phiếu này có lợi tức cao hơn gửi ngân hàng, nhưng cũng đi kèm biến động và rủi ro.

Hãy xây dựng danh mục hợp lý, phân tán rủi ro, kiểm tra định kỳ—đây là nguyên tắc cốt lõi của đầu tư cổ phiếu tài chính. Chọn các mục tiêu có lợi tức trên 5%, P/E thấp (Đài Loan 10-15 lần, Mỹ 15-20 lần), lợi nhuận ổn định, để dài hạn có thể vừa nhận cổ tức đều đặn, vừa tận dụng cơ hội tăng giá trong thị trường biến động.