Kim loại quý "vượt khỏi tầm kiểm soát"! Vàng và bạc lập kỷ lục mới, nhà đầu tư nên đối phó thế nào?

Vào đầu phiên Á thứ Hai, thị trường giao ngay vàng và bạc đồng loạt diễn ra đợt “bán tháo” kép — giá vàng lập tức tăng vọt 33 USD lên gần mức 4372 USD/oz, trong khi giá bạc còn vượt qua mức đỉnh lịch sử, tăng 1.3% trong ngày, đạt 68.05 USD/oz. Đằng sau đợt tăng mạnh này thực sự ẩn chứa điều gì?

Tại sao kim loại quý đột nhiên tăng tốc?

Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng đợt tăng này bắt nguồn từ sự cộng hưởng của ba yếu tố chính. Thứ nhất, kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tương lai đã có những biến đổi tinh tế — do ảnh hưởng của dữ liệu kinh tế không đồng nhất, các nhà giao dịch đã đánh giá lại tốc độ giảm lãi suất của Fed, dự kiến sẽ giảm lãi suất hai lần vào năm 2026, điều này rõ ràng là lợi ích lớn đối với vàng và bạc, những kim loại không sinh lợi. Môi trường thanh khoản nới lỏng khiến các tài sản trú ẩn an toàn trở nên hấp dẫn hơn nhiều.

Thứ hai, căng thẳng địa chính trị lại gia tăng. Mỹ tăng cường phong tỏa dầu mỏ Venezuela, đồng thời Ukraine lần đầu tiên tấn công các tàu dầu “bóng tối” của Nga tại Địa Trung Hải, những sự kiện này càng làm gia tăng lo ngại về rủi ro trên thị trường toàn cầu, dòng vốn đổ mạnh vào các công cụ trú ẩn truyền thống.

Thứ ba, nguồn cung kim loại vật chất đang gặp căng thẳng. Thị trường bạc đặc biệt rõ nét — sau đợt “ép giá” tháng 10, dòng tiền đầu cơ liên tục đổ vào mà chưa có dấu hiệu giảm bớt, khối lượng giao dịch hợp đồng bạc tương tại Thượng Hải đã gần bằng mức của đợt cung ứng căng thẳng cách đây hai tháng, áp lực cung này đã đẩy giá bạc lên cao hơn nữa.

Nhìn từ mức đỉnh lịch sử, còn bao nhiêu không gian?

Dữ liệu cho thấy, vàng giao ngay hiện đã gần chạm mức cao lịch sử 4381 USD/oz thiết lập vào tháng 10, chỉ còn cách khoảng 9 USD. Khi mức kháng cự quan trọng này bị phá vỡ hiệu quả, sẽ đánh dấu vàng chính thức bước vào giai đoạn tăng giá mới.

Nhìn xa hơn, nhóm phân tích của Goldman Sachs mới đây đã phát hành báo cáo dự đoán rằng, trong năm tới, vàng sẽ tiếp tục mạnh lên, mục tiêu giá theo kịch bản cơ sở là 4900 USD/oz, và còn có khả năng mở rộng hơn nữa. Đáng chú ý, nhóm phân tích nhắc nhở rằng các nhà đầu tư ETF và các ngân hàng trung ương đang cạnh tranh để có nguồn cung vàng vật chất hạn chế, điều này có thể tiếp tục hỗ trợ giá vàng trong dài hạn.

Kết thúc năm 2024: Kim loại quý viết nên câu chuyện sử thi

Chuyến hành trình của năm đã tạo ra kỷ lục lịch sử. Cả vàng và bạc đều có khả năng ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong năm kể từ năm 1979 — bạc đã tăng gấp đôi kể từ đầu năm, trong khi vàng đã tăng khoảng hai phần ba tổng thể.

Ba yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng này gồm: các ngân hàng trung ương liên tục tích trữ vàng vật chất, tạo nền tảng vững chắc cho “mua vào chính thức”; dòng vốn liên tục đổ vào các ETF dựa trên kim loại vật chất, theo dữ liệu của Bloomberg, vàng ETF đã liên tiếp năm tuần dòng chảy ròng tích cực; thống kê của Hiệp hội Vàng Thế giới cho thấy, ngoại trừ tháng 5, tổng lượng nắm giữ ETF kim loại quý năm nay đều tăng từng tháng. Đồng thời, bạc cũng hưởng lợi từ nhu cầu tăng mạnh trong vài tuần gần đây, cùng với các vấn đề về thanh khoản và chênh lệch giá tại các trung tâm giao dịch chính.

Hướng dẫn kỹ thuật: bước tiếp theo nên nhìn vào đâu?

Theo phân tích kỹ thuật của các nhà phân tích tại FXStreet, để vàng tiếp tục duy trì đà tăng, cần phải vượt qua mức đỉnh lịch sử 4381 USD/oz một cách hiệu quả, từ đó mới có thể mở ra không gian hướng tới 4400 USD/oz và thậm chí 4450-4500 USD/oz.

Ngược lại, nếu giá vàng giảm phá mức tâm lý 4300 USD/oz, các nhà giao dịch cần cảnh giác với khả năng điều chỉnh sâu hơn. Các mức hỗ trợ gần nhất lần lượt là đỉnh ngày 11 tháng 12 ở 4285 USD/oz, 4250 USD/oz và 4200 USD/oz — các mốc số tròn này.

Tính đến 09:02 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay là 4372.40 USD/oz, xu hướng liên tục giữa vàng và bạc vẫn đang diễn ra. Đối với nhà đầu tư, điều quan trọng là hiểu rõ các lý do đằng sau — dù là chính sách vĩ mô thay đổi, rủi ro địa chính trị hay căng thẳng nguồn cung vật chất, tất cả đều hướng về một điểm chung: giá trị trú ẩn và tính khan hiếm của kim loại quý đang được thị trường đánh giá lại.