Ngành công nghiệp robot sắp bứt phá, ai mới là người chiến thắng thực sự? Phân tích toàn diện về các cổ phiếu liên quan đến robot hình người

Ngành công nghiệp robot đang bước vào một cửa sổ phát triển mang tính lịch sử. Cùng với sự trưởng thành và ứng dụng của công nghệ trí tuệ nhân tạo, toàn bộ chuỗi ngành từ các linh kiện phía trên đến hệ thống tích hợp phía dưới đang trải qua sự mở rộng và nâng cấp chưa từng có. Đối với nhà đầu tư, cổ phiếu khái niệm robot đại diện cho hướng đi của công nghệ tương lai, nhưng cũng đầy thách thức và cơ hội.

Ý nghĩa thực sự và logic đầu tư của cổ phiếu khái niệm robot

Khi chúng ta nói về “cổ phiếu khái niệm robot”, đó là các cổ phiếu của các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực nghiên cứu, sản xuất và quảng bá ứng dụng robot. Các doanh nghiệp này không nhất thiết phải trực tiếp sản xuất robot, mà đóng vai trò then chốt trong các khâu của chuỗi ngành—từ các linh kiện cơ bản như động cơ, đến phát triển phần mềm trí tuệ nhân tạo, rồi đến tích hợp hệ thống toàn diện—tạo thành một hệ sinh thái robot hoàn chỉnh.

Trong những năm gần đây, lĩnh vực ứng dụng robot mở rộng nhanh chóng. Từ sản xuất công nghiệp truyền thống đến y tế, logistics, quốc phòng và nhiều lĩnh vực khác, phân công ngành cũng ngày càng tinh vi hơn. Điều này có nghĩa là cơ hội đầu tư không còn giới hạn trong một doanh nghiệp hoặc một hướng công nghệ đơn lẻ, mà phân bổ ở nhiều vị trí trong chuỗi ngành.

Phân tích sâu các doanh nghiệp hàng đầu về robot tại thị trường Đài Loan

Dựa trên hiệu suất từ đầu năm 2025 đến nay, dưới đây là các đối tượng chính trong chuỗi ngành robot tại thị trường Đài Loan:

Delta Electronics (2308 TW): Người đi đầu và mới nổi trong lĩnh vực tự động hóa

Delta Electronics gia nhập lĩnh vực tự động hóa từ năm 1995, sau hơn 30 năm phát triển, đã trở thành một trong những doanh nghiệp toàn diện trong ngành tự động hóa công nghiệp. Công ty có 20 nhà máy trên toàn cầu, hàng nghìn dây chuyền sản xuất, giúp hiểu rõ nhu cầu thực tế của các hiện trường công nghiệp một cách vượt trội.

Theo báo cáo tài chính mới nhất, đà tăng trưởng của Delta rất vững chắc. Quý 3, lợi nhuận ròng sau thuế vượt quá 18.6 tỷ TWD, tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái, EPS quý đạt hơn 7 TWD. 9 tháng đầu năm, lợi nhuận ròng tích lũy vượt 42.7 tỷ TWD, EPS hơn 16 TWD, lập kỷ lục mới. Sang quý 4, doanh thu tháng 10 đạt trên 57.3 tỷ TWD, tăng gần 50% so với cùng kỳ.

Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ hai động lực: thứ nhất, nhu cầu toàn cầu về nguồn điện và hạ tầng tăng mạnh, đặc biệt là xu hướng trung tâm dữ liệu AI và chuyển đổi năng lượng; thứ hai, công ty đang đẩy nhanh chuyển đổi thành nhà tích hợp hệ thống, dự kiến ra mắt các sản phẩm mới như nguồn cấp cho máy chủ AI và giải pháp làm mát bằng dung dịch vào nửa cuối năm 2025.

Chih-Mao (2360 TW): Đế chế đo lường chính xác của những chiến binh vô hình

Dù trong nhận thức chung, Chih-Mao không nổi bật như các doanh nghiệp trực tiếp sản xuất robot, nhưng là nhà dẫn đầu toàn cầu về thiết bị kiểm tra, tầm quan trọng của họ trong ngành robot là không thể thay thế. Hơn 30 năm kinh nghiệm trong đo lường chính xác và tích hợp hệ thống giúp họ trở thành lựa chọn số một cung cấp linh kiện cốt lõi và giải pháp kiểm tra lắp ráp toàn bộ robot.

Hệ thống kiểm tra của Chih-Mao đã được ứng dụng rộng rãi trong các dòng sản phẩm robot công nghiệp, robot hợp tác và robot tự hành. Các nền tảng kiểm tra thông minh chính xác cao của họ giúp nhà sản xuất nâng cao tỷ lệ thành phẩm và độ ổn định vận hành lâu dài—điều này cực kỳ quan trọng đối với thị trường robot.

Về mặt tài chính, 3 quý đầu năm 2025 của Chih-Mao rất ấn tượng. EPS tăng gấp đôi so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gộp gần 60%; quý 3, lợi nhuận ròng sau thuế đạt 5.066 tỷ TWD, tăng 1.59 lần so với quý trước, EPS đạt 11.99 TWD; 9 tháng, lợi nhuận ròng đạt 9.142 tỷ TWD, EPS 21.67 TWD, vượt xa cả mức của cả năm ngoái. Công ty dự kiến doanh thu và biên lợi nhuận gộp quý 4 sẽ duy trì ở mức cao, cả năm dự kiến lập kỷ lục mới.

Động lực tăng trưởng trong tương lai sẽ đến từ các thiết bị đo lường điện tử công suất và kiểm tra bán dẫn—hai loại sản phẩm này là nền tảng quan trọng cho sản xuất robot hình người, thiết bị tự động hóa và phần cứng AI.

Tung Yuan (1504 TW): Chuyên gia về công nghệ động cơ và điều khiển

Thành lập năm 1966, Tung Yuan đã trở thành nhà cung cấp quan trọng toàn cầu trong lĩnh vực năng lượng công nghiệp và tự động hóa. Sự đam mê và tập trung vào công nghệ động cơ và điều khiển giúp họ hiểu rõ nhu cầu thực tế về độ chính xác và ổn định của thiết bị tại các nhà máy.

Trong lĩnh vực robot, Tung Yuan tập trung vào hai hướng chính: thứ nhất, cung cấp giải pháp toàn diện từ động cơ, bộ điều khiển đến bộ điều khiển trung tâm, giúp khách hàng đơn giản hóa quy trình phát triển robot; thứ hai, nghiên cứu phát triển các loại động cơ cao chính xác, mô-men xoắn lớn, tiết kiệm năng lượng, đặc biệt dành cho robot hợp tác, lắp ráp chính xác và các ứng dụng đòi hỏi hiệu suất cao.

Về hoạt động kinh doanh, Tung Yuan cung cấp dịch vụ tích hợp qua bộ phận “Tự động hóa nhà máy”, bao gồm robot công nghiệp, robot tự hành (AMR) và lập kế hoạch dây chuyền sản xuất toàn diện, đã ứng dụng thực tế trong kho vận, sản xuất bán dẫn. Công ty còn kết hợp hệ thống quản lý năng lượng và nền tảng đám mây TECO GOOG để giám sát từ xa và tối ưu hóa tiêu thụ năng lượng của thiết bị robot.

Kết quả hoạt động quý 3 ổn định, lợi nhuận ròng của công ty mẹ đạt 1.593 tỷ TWD, tăng gần 10% so với quý trước; 9 tháng, lợi nhuận ròng đạt 4.189 tỷ TWD, EPS 1.98 TWD. Tỷ lệ lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động lần lượt tăng lên 24.44% và 11.23%, cấu trúc lợi nhuận tiếp tục cải thiện. Công ty đã công bố hợp tác với Hon Hai, dự kiến từ năm sau sẽ tập trung vào thị trường Đài Loan, dự án cải tạo tiết kiệm năng lượng cho nhà máy cũ sẽ sớm góp phần vào doanh thu.

He Chun Technology (Aurotek Corporation 6215 TW): Người tổng hợp giải pháp robot

He Chun Technology đã hơn 40 năm tập trung vào tự động hóa, nghiên cứu và sản xuất các linh kiện quan trọng của robot, khách hàng gồm TSMC, UMC, Hon Hai và các tập đoàn lớn khác, nền tảng khách hàng rộng giúp đảm bảo tính ổn định và khả năng chống rủi ro của doanh nghiệp.

Là lực lượng mới nổi trong lĩnh vực cổ phiếu khái niệm robot hình người, He Chun đang thực hiện chuyển đổi chiến lược. Trong nửa đầu năm 2025, doanh thu tăng mạnh hơn 70% so với cùng kỳ, đạt 1.09 tỷ TWD. Quan trọng hơn, công ty chính thức thành lập bộ phận robot vào năm 2025, ra mắt dòng sản phẩm giải pháp mô-đun linh hoạt cao.

He Chun đã tích hợp các công nghệ robot chủ chốt của Trung Quốc, Nhật Bản, Đức và Mỹ, xây dựng năng lực giải pháp toàn diện. Dựa trên nhu cầu thị trường rõ ràng và đơn hàng hỗ trợ, ban lãnh đạo dự kiến trong 2-3 năm tới sẽ duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, dự báo doanh thu cả năm 2025 và lợi nhuận chính đều đạt tăng trưởng hai chữ số.

Xinhan (8234 TW): Tiên phong công nghệ điều khiển robot

Công ty con của Xinhan Group, NexCOBOT, đã tích lũy hơn 10 năm kinh nghiệm nghiên cứu và phát triển trong lĩnh vực điều khiển robot, là một trong số ít các nhà cung cấp dẫn đầu công nghệ có thể cung cấp bộ điều khiển mở tiêu chuẩn, hỗ trợ nhiều dạng cấu hình robot. Là doanh nghiệp đầu tiên tại Đài Loan đạt chứng nhận an toàn chức năng robot qua nền tảng module, NexCOBOT đã xây dựng giải pháp an toàn toàn diện cho robot.

Năm 8 tháng, NexCOBOT hợp tác với NVIDIA ra mắt mô-đun AI robot hình người, tăng cường vị thế trong lĩnh vực robot trí tuệ nhân tạo. Các giải pháp module của họ gồm bộ điều khiển robot, nền tảng kiểm soát an toàn, giải pháp AI biên và bộ kit robot di động, giúp khách hàng phát triển thiết bị robot thông minh hiệu quả.

Cơ hội đầu tư robot khái niệm tại thị trường Mỹ

Ngoài thị trường Đài Loan, thị trường Mỹ tập trung nhiều cổ phiếu khái niệm robot lớn nhất toàn cầu, có nền tảng công nghệ dồi dào nhất. Các doanh nghiệp công nghệ cao trên Nasdaq có khả năng sáng tạo trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và robot, đáng để nhà đầu tư theo dõi sát sao.

Nhu cầu mới trong lĩnh vực quốc phòng

Lĩnh vực quốc phòng thể hiện tiềm năng lớn của công nghệ robot. Các doanh nghiệp như Palantir và AeroVironment đã ký nhiều hợp đồng quan trọng về hệ thống tự chủ, cổ phiếu của họ tăng đáng kể—Palantir tăng hơn 140% từ đầu năm, AeroVironment tăng hơn 80%. Điều này phản ánh nhu cầu cấp thiết của các cơ quan quốc phòng về công nghệ robot.

Vai trò của chip tính toán hiệu năng cao

AMD, nhà dẫn đầu về phần cứng tính toán hiệu năng cao, đã xây dựng một ma trận công nghệ robot hoàn chỉnh vào năm 2025. Từ đầu năm, cổ phiếu của họ tăng hơn 80%, phản ánh sự công nhận của thị trường về vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực chip cho AI và robot.

Nhà đầu tư cần lựa chọn kỹ cổ phiếu khái niệm robot hình người

Việc đầu tư vào cổ phiếu khái niệm robot đòi hỏi phải xem xét nhiều khía cạnh, chứ không chỉ theo đuổi theo phong trào. Dưới đây là các điểm quan trọng cần chú ý:

Thứ nhất, theo dõi xu hướng tăng trưởng của nhu cầu thị trường

Phạm vi ứng dụng của công nghệ robot càng rộng, nhu cầu thị trường càng lớn, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp càng cao. Ví dụ, các quốc gia đối mặt với cuộc khủng hoảng già hóa dân số, nhu cầu robot phẫu thuật liên tục tăng, giúp duy trì đà tăng giá cổ phiếu của ISRG.

Đặc biệt, thị trường robot hình người đáng chú ý. Theo dự báo của TrendForce, đến năm 2027, giá trị thị trường robot hình người toàn cầu có thể vượt 20 tỷ USD, quy mô thị trường từ 2024 đến 2027 dự kiến tăng trưởng kép hàng năm lên tới 154%. Điều này nhấn mạnh nhà đầu tư nên ưu tiên các doanh nghiệp có phát triển sản phẩm robot hình người hoặc có kế hoạch tham gia chuỗi ngành robot hình người.

Thứ hai, đánh giá đầu tư vào R&D của doanh nghiệp

Ngành robot là lĩnh vực có tốc độ đổi mới công nghệ nhanh nhất, nếu doanh nghiệp không duy trì tốc độ sáng tạo vượt trội, rất dễ bị loại khỏi cuộc chơi. Nhà đầu tư cần chú ý trong phân tích báo cáo tài chính xem doanh nghiệp có dành đủ dòng tiền cho R&D không.

Lấy ví dụ, Delta đã rõ ràng tăng cường dòng tiền đầu tư từ năm 2021, dòng tiền đầu tư (CFI) luôn duy trì ở mức cao, thể hiện rõ sự chú trọng vào R&D và đổi mới công nghệ. Nhà đầu tư nên ưu tiên các doanh nghiệp có CFI cao hoặc liên tục tăng trong 5 năm qua làm tiêu chí lựa chọn.

Thứ ba, chú ý đến cấu trúc khách hàng và vị thế thị trường của doanh nghiệp

Khách hàng của doanh nghiệp có phải là các tập đoàn lớn trong ngành không, điều này quyết định tính ổn định và khả năng thương lượng của doanh nghiệp. Những doanh nghiệp như He Chun có khách hàng là TSMC, UMC, Hon Hai có tính đàn hồi cao hơn.

Rủi ro cần tránh khi đầu tư vào cổ phiếu khái niệm robot hình người

Dù ngành robot có triển vọng sáng sủa, nhưng nhà đầu tư cần thận trọng với các rủi ro sau:

Rủi ro đổi mới công nghệ: Tốc độ phát triển công nghệ robot rất nhanh, đặc biệt khi kết hợp AI, nhà đầu tư cần theo dõi sát khả năng R&D và khả năng thích ứng thị trường của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp chậm đổi mới có thể bị loại khỏi thị trường.

Rủi ro chính sách và quy định: Các quốc gia có chính sách hỗ trợ ngành robot khác nhau. Việc phổ biến nhanh của công nghệ robot sẽ tác động đến thị trường lao động, nhà đầu tư cần theo dõi sát các thay đổi về quy định, đặc biệt ở các quốc gia phát triển như Mỹ và châu Âu về tự động hóa và việc làm.

Rủi ro định giá: Cổ phiếu khái niệm robot thường được định giá cao do kỳ vọng tăng trưởng lớn. Khi kỳ vọng điều chỉnh, giá cổ phiếu có thể giảm mạnh. Nhà đầu tư cần kiểm soát vị thế kịp thời, linh hoạt tránh mua đỉnh.

Rủi ro tập trung thị trường: Hiện nhiều cổ phiếu robot vẫn trong giai đoạn giới thiệu, nhu cầu thị trường chưa rõ ràng. Nhà đầu tư nên phân tán rủi ro qua các phần của chuỗi ngành, không nên tập trung toàn bộ vốn vào một doanh nghiệp hoặc một hướng công nghệ.

Tóm lại

Ngành robot đã chuyển từ tầm nhìn thành thực tế, robot hình người trở thành điểm nhấn mới của ngành. Dù tại Đài Loan hay Mỹ, đều đã xuất hiện nhiều cổ phiếu khái niệm robot chất lượng. Nhà đầu tư cần dựa trên hiểu biết về xu hướng ngành, nền tảng doanh nghiệp và rủi ro thị trường để ra quyết định hợp lý. Chìa khóa là tìm các doanh nghiệp có nhu cầu thị trường hỗ trợ, có đầu tư R&D và ở mức định giá hợp lý để phân bổ hợp lý.

Giao dịch các cổ phiếu hot toàn cầu, nhận ứng dụng tiện lợi, đòn bẩy linh hoạt, hỗ trợ nạp rút bằng đồng NDT.