Phân tích vàng hôm nay 11 tháng 11: Đường đi tăng trưởng nhờ dự đoán cắt giảm lãi suất

Các trụ cột chính của đà tăng vàng: Từ dữ liệu yếu đến dự báo chính sách tiền tệ

Thị trường vàng hôm nay chứng kiến sự chuyển động nhanh chóng hướng tới mức 4,137 đô la Mỹ/ounce, nhờ sự đồng bộ của hai yếu tố chính: thứ nhất là dữ liệu kinh tế Mỹ yếu, cho thấy sự suy giảm trong các lĩnh vực chính phủ và bán lẻ, cùng với sự sụt giảm niềm tin của người tiêu dùng xuống mức thấp nhất trong vòng ba năm rưỡi (50.3 điểm), và thứ hai là khả năng giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12 tới ngày càng tăng. Theo các chỉ số của CME FedWatch, các nhà đầu tư hiện định giá khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản với xác suất 64%, cùng với các tín hiệu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang như ông Steven Miran về khả năng giảm sâu hơn 50 điểm cơ bản.

Trong bối cảnh này, vàng đang lấy lại vị thế chiến lược như một nơi trú ẩn an toàn, khi các chính sách nới lỏng làm giảm giá trị đồng đô la và giảm lợi suất thực trên trái phiếu, khiến kim loại vàng trở thành công cụ phòng hộ hiệu quả chống lại sự suy giảm sức mua và các rủi ro kinh tế ngày càng gia tăng.

Kết thúc khủng hoảng đóng cửa chính phủ: Giảm thiểu sự không chắc chắn chính trị nhưng không thay đổi xu hướng kinh tế

Việc Thượng viện Mỹ thông qua một thỏa thuận tài chính đã giúp lấy lại ổn định chính trị sau đợt đóng cửa chính phủ dài nhất trong lịch sử, tuy nhiên, sự kiện này chưa tạo ra một bước ngoặt căn bản trong cách nhìn của các nhà đầu tư về thị trường. Nguyên nhân là do vấn đề thực sự không nằm ở chính đợt đóng cửa, mà ở các số liệu kinh tế thực tế được công bố sau đó. Khi các dữ liệu chính thức trở lại sau hơn một tháng gián đoạn, thị trường lại mang tính bất ngờ hơn, và bất kỳ tín hiệu tiêu cực nào không dự kiến cũng có thể thúc đẩy kỳ vọng giảm lãi suất mạnh hơn nữa, qua đó hỗ trợ thêm cho vàng trong những tuần tới.

Phân tích kỹ thuật: Tiến trình có tính toán kèm cảnh báo về quá mua ngắn hạn

Hiện tại, vàng đang dao động trong phạm vi tăng nhẹ, sau khi thành công bật khỏi vùng hỗ trợ mạnh tại 3,928 đô la Mỹ. Trên biểu đồ (khung thời gian 4 giờ), xu hướng trung hạn là tăng trung bình với các đỉnh và đáy cao hơn kể từ đầu quý cuối. Giá hôm nay quanh mức 4,133 đô la Mỹ, có xu hướng thử thách kháng cự gần nhất tại 4,145 đô la Mỹ và mở rộng lên tới 4,180 đô la Mỹ.

Về các chỉ số, chỉ số RSI (RSI) đạt 75 điểm, phản ánh trạng thái quá mua ngắn hạn có thể gây ra một số điều chỉnh. Tuy nhiên, sự phân kỳ tích cực giữa chuyển động giá và chỉ số (khi RSI tạo đáy tăng trong khi giá đi ngang trước đó) củng cố giả thuyết duy trì đà mua vào. Khối lượng giao dịch có xu hướng tăng dần theo các đỉnh gần đây, cho thấy dòng tiền mới đang chảy vào.

Các mức hỗ trợ chính vẫn ở mức 4,046 đô la Mỹ (hỗ trợ mạnh gần) và 3,928 đô la Mỹ (hỗ trợ then chốt mở ra khả năng giảm sâu về 3,470 đô la Mỹ trong trường hợp điều chỉnh mạnh. Các mức kháng cự gồm 4,145 đô la Mỹ )trực tiếp(, 4,381 đô la Mỹ )đỉnh cũ quan trọng(, và 4,500 đô la Mỹ )mục tiêu kỹ thuật tiềm năng(.

Dự báo của Ngân hàng JP Morgan: Tầm nhìn tham vọng vượt 5,000 đô la vào năm 2026

JP Morgan dự báo vàng sẽ đứng đầu danh sách các tài sản có khả năng đạt hiệu suất vượt trội trong năm tới, với dự kiến vượt mức 5,000 đô la Mỹ/ounce. Kịch bản này dựa trên các yếu tố cấu trúc sâu hơn: sự gia tăng liên tục trong các mua vào của các ngân hàng trung ương )đặc biệt tại các thị trường mới nổi(, tiếp tục chính sách nới lỏng tiền tệ toàn cầu, và sự giảm hấp dẫn của các tài sản cố định sinh lợi. Mặc dù giá hiện tại quanh mức 4,130–4,140 đô la Mỹ có vẻ còn xa mục tiêu này, nhưng hành vi của các nhà đầu tư phản ánh một sự chuyển đổi căn bản hướng tới việc giữ vàng như một thành phần chiến lược chính chứ không chỉ là công cụ giao dịch ngắn hạn.

Triển vọng ngày 11 tháng 11: Các kịch bản đa dạng khả năng xảy ra

Dự kiến vàng sẽ tiếp tục xu hướng tăng hướng tới phạm vi 4,145–4,200 đô la Mỹ, trong đó khu vực này là kháng cự then chốt có thể làm chậm đà tăng trước khi có một nỗ lực mới để vượt qua. Trong kịch bản tích cực, việc phá vỡ rõ ràng mức 4,200 đô la Mỹ sẽ đẩy giá lên gần 4,300 đô la Mỹ. Ngược lại, kịch bản thay thế )và ít khả năng hơn( là áp lực bán ra đẩy vàng trở lại mức 4,046 đô la Mỹ rồi 3,928 đô la Mỹ trong trường hợp có các bất ngờ tích cực về kinh tế Mỹ. Xu hướng chung vẫn là tăng, với khả năng điều chỉnh nhẹ trước khi có đợt tăng mới miễn là kim loại duy trì trên các mức hỗ trợ chính.

Hiệu suất của các kim loại quý khác: Tăng trưởng phân hóa phản ánh động thái thị trường hỗn hợp

Các kim loại quý khác hôm nay cũng tăng theo vàng, nhưng mức độ khác nhau. Bạc tăng gần 50.9 đô la Mỹ/ounce, hưởng lợi từ tâm lý tích cực đối với các tài sản an toàn, nhưng độ nhạy cảm lớn với nhu cầu công nghiệp có thể hạn chế đà tăng của nó. Bạch kim ghi nhận quanh mức 1,584 đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của nhu cầu công nghiệp đặc biệt trong ngành ô tô, trong khi palađi tiếp tục tăng lên mức 1,435 đô la Mỹ, hưởng lợi từ các tín hiệu cải thiện trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Nhìn chung, các kim loại quý đều hưởng lợi từ sự không chắc chắn kinh tế và đồng đô la yếu, nhưng vàng vẫn là công cụ được nhắm tới nhiều nhất trong bối cảnh ngày càng nhiều dự đoán chính sách nới lỏng.