Hiểu rõ về nhóm ngân hàng - các cổ phiếu thực sự của thị trường chứng khoán năm 2025

Nhà đầu tư tìm kiếm tài sản có giá trị ổn định, lợi nhuận đều đặn và rủi ro vẫn có thể kiểm soát thường nhận thấy các cổ phiếu ngân hàng đáp ứng tốt các tiêu chí này. Tuy nhiên, thách thức là từ nhiều lựa chọn, nên chọn cổ phiếu nào? Bài viết này tìm hiểu 12 cổ phiếu ngân hàng toàn cầu đáng theo dõi, cùng phân tích điểm mạnh, rủi ro và phương pháp đầu tư.

6 ngân hàng nội địa tiêu biểu, hồ sơ từng tài khoản

Thị trường chứng khoán Thái Lan có nhiều cổ phiếu ngân hàng hàng đầu, mỗi cổ phiếu có đặc điểm riêng biệt.

Tổng quan ngân hàng Thái

BBL - Giá trị của sự ổn định

Ngân hàng Bangkok có nền tảng tài chính vững mạnh, dẫn đầu về cho vay lớn và có mạng lưới chi nhánh quốc tế rộng nhất. Đây là công cụ phân tán rủi ro và tìm kiếm cơ hội thu nhập ngoài biên giới. Chứng khoán L.H Securities dự báo BBL sẽ tăng lợi nhuận trong năm 2568, với mục tiêu giá 178 baht. Sự đều đặn trong lợi nhuận là đặc tính mà nhà đầu tư hướng tới, dù tốc độ tăng trưởng chậm hơn các cổ phiếu tăng nhanh, BBL vẫn là tàu thuyền vững chắc. Tập đoàn TISCO điều chỉnh mục tiêu còn 161 baht, lưu ý cần theo dõi chất lượng tài sản tốt.

( KBANK - Người tiên phong số hóa

Lợi thế của ngân hàng này là các tài khoản doanh nghiệp SME và khách hàng cá nhân. K PLUS có lượng người dùng khổng lồ. Tuy nhiên, rủi ro là danh mục cho vay SME lớn có thể chịu áp lực ngoài kiểm soát nếu kinh tế suy thoái. Việc mở rộng đầu tư vào startup và công nghệ có thể mang lại cơ hội tăng trưởng. Các nhà phân tích của KGI và Asia Plus dự báo KBANK duy trì mức xếp hạng cao và có xu hướng tăng trong năm 2568.

) SCB - Người xây dựng tương lai

Việc tái cấu trúc thành SCBX và tập trung vào công nghệ tài chính là chiến lược đầy triển vọng nhưng cũng đầy rủi ro. Có thể mang lại lợi nhuận cao nhưng không chắc chắn. Cổ tức có thể không cao như trước. Các nhà phân tích của Asia Plus và Bualuang dự báo lợi tức cổ tức sẽ cao từ 6-8%.

KTB - Người dẫn đường tài chính công

Là ngân hàng nhà nước, KTB hưởng lợi từ vai trò trung gian tài chính của các dự án công. Ứng dụng “เป๋าตัง” có mặt rộng trong cộng đồng. Thách thức là chuyển đổi diện tích sử dụng thành cơ hội tạo doanh thu. NPL trong nhóm cho vay công nên thấp hơn tư nhân. Các nhà phân tích của Kasikorn dự báo KTB đang tăng trưởng do dự kiến cho vay công sẽ tăng, lợi tức dự kiến 4-5%.

TTB - Sản phẩm hợp nhất

Ngân hàng TMBThanachart hợp nhất và tạo ra lợi ích chung. Nhà đầu tư cần theo dõi hiệu quả hoạt động qua tỷ lệ Chi phí trên Thu nhập và chuyển đổi số qua ttb touch. Các nhà phân tích của Kasikorn xem TTB là Top Pick của nhóm, dù lợi nhuận dự kiến giảm nhẹ năm 2568, rủi ro giảm giá hạn chế nhờ mua lại cổ phần và cổ tức tăng. Dao nhận định TTB là Top Pick ít hưởng lợi từ giảm lãi suất, có Tax Shield và lợi tức cổ tức 6-8%.

BAY - Nhà đầu tư nước ngoài tham gia

MUFG của Nhật Bản, cổ đông lớn, cung cấp vốn, công nghệ và mạng lưới kinh doanh. BAY mạnh về cho vay khách hàng cá nhân, đặc biệt xe cũ. Mở rộng sang ASEAN là cơ hội tăng trưởng mới. Các nhà phân tích của Innovest X dự báo mục tiêu 25 baht, TISCO điều chỉnh xuống còn 25.50 baht.

6 ngân hàng quốc tế - toàn cầu

Tổng quan ngân hàng toàn cầu

( JPM - Đầu tàu của phố Wall

JPMorgan Chase giữ vị trí lớn nhất tại Mỹ với giá trị thị trường khổng lồ. Kinh doanh đa dạng từ bán lẻ, ngân hàng đầu tư, quản lý tài sản đến quản lý tài sản cá nhân đều phát triển tốt. Được tin cậy cao, dẫn đầu về đầu tư công nghệ. J.P. Morgan Private Bank dự báo tích cực năm 2025 dưới chiến lược “Building on Strength”, nhấn mạnh chính sách tiền tệ nới lỏng toàn cầu và thúc đẩy AI là các yếu tố tích cực.

) BAC - Đối thủ thứ hai của Mỹ

Bank of America xếp thứ hai tại Mỹ, chủ yếu phục vụ khách hàng cá nhân và doanh nghiệp trong nước. Lợi thế khi lãi suất tăng, đặc biệt là tiền gửi hàng ngày. Trong suy thoái, NPL có thể là vấn đề. Warren Buffett nắm giữ cổ phần lớn tại BAC trong danh mục Berkshire Hathaway. Các phân tích dự báo giá sẽ giảm trong năm 2568, từ 25.50-27.50 USD theo Litefinance, còn Coin Price Forecast dự báo lên đến 47.65 USD, StockScan trung bình 40.88 USD.

HSBC - Cầu nối phương Tây-Phía Đông

Ngân hàng toàn cầu có trụ sở chính tại Anh, Hong Kong và Trung Quốc. Có cơ hội tăng trưởng từ vai trò “cửa ngõ thương mại giữa phương Tây và phương Đông”. Kinh tế châu Á phát triển, cơ hội tăng giá trị, nhưng cũng đối mặt với rủi ro địa chính trị giữa Trung Quốc và phương Tây. Hiện HSBC đang tái cấu trúc để tập trung nhiều hơn vào châu Á.

( DBS - Nhà vô địch ASEAN

Ngân hàng lớn nhất ASEAN, trụ sở Singapore, trung tâm tài chính khu vực. Ghi nhận ngân hàng số là điểm mạnh toàn cầu. Kết quả kinh doanh đều đặn, quản lý tốt, hưởng lợi từ tăng trưởng ASEAN.

) ICBC - Gã khổng lồ Trung Quốc

Ngân hàng thương mại lớn nhất thế giới, thuộc sở hữu nhà nước Trung Quốc. Tăng trưởng liên quan trực tiếp đến nền kinh tế Trung Quốc. Đầu tư vào cổ phiếu Trung Quốc có rủi ro riêng: quy định có thể thay đổi nhanh, chất lượng tài sản và NPL không rõ ràng. Chỉ số P/E thấp phản ánh rủi ro này.

MUFG - Người xây dựng tương lai Nhật Bản

Tập đoàn tài chính lớn nhất Nhật Bản, mạng lưới toàn cầu. Cổ đông lớn là BAY Thái Lan. Có thể hưởng lợi khi Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, nhưng tăng trưởng nội địa bị hạn chế do dân số già.

Tại sao cổ phiếu ngân hàng vẫn đáng theo dõi?

1. Lãi suất còn cao

Dù chu kỳ lãi suất cao có thể kết thúc, mức hiện tại cao hơn thời kỳ COVID-19 giúp duy trì chênh lệch lãi suất ròng ###NIM### của phần lớn ngân hàng.

2. Cổ tức hấp dẫn

Các ngân hàng lớn ổn định luôn trả cổ tức đều đặn, mức độ tốt. Dự báo năm 2568, các ngân hàng toàn cầu sẽ tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu. Đối với nhà đầu tư dài hạn, dòng tiền đều đặn, đây là lựa chọn phù hợp.

3. Phục hồi kinh tế thận trọng

Goldman Sachs dự báo GDP toàn cầu năm 2568 là 3.1%, trong khi GDP Thái Lan dự kiến 2.7%. Nếu phục hồi đều đặn, quản lý dòng tiền sẽ tăng, nhu cầu vay vốn mở rộng.

( 4. Giá cổ phiếu chưa quá đắt

So sánh P/E hoặc P/BV với trung bình lịch sử hoặc thị trường chung, một số ngân hàng vẫn đang giao dịch hợp lý.

) 5. Đổi mới hệ sinh thái ngân hàng

Ngân hàng hiện đại không chỉ giới hạn ở gửi tiền và cho vay. Đang xây dựng nền tảng hệ sinh thái ngân hàng, kết nối mua sắm trực tuyến, giao hàng, bảo hiểm, đầu tư qua các ứng dụng ###K PLUS, SCB EASY, เป๋าตัง###. Mục tiêu là trải nghiệm liền mạch, không gián đoạn.

Phương pháp đầu tư cổ phiếu ngân hàng

Phần 1: Cổ phiếu ngân hàng nội địa

Các bước cơ bản:

• Mở tài khoản chứng khoán tại công ty chứng khoán có giấy phép.
• Nạp tiền vào tài khoản làm ký quỹ, Line Available.
• Gửi lệnh mua bán qua ứng dụng hoặc phần mềm ###Settrade Streaming( phổ biến.

) Phần 2: Cổ phiếu ngân hàng quốc tế

Các kênh đầu tư:

• Qua nhà môi giới Việt Nam: nhiều công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ mở tài khoản giao dịch chứng khoán quốc tế trực tiếp, thuận tiện, dễ liên hệ.
• Qua CFD ###Contract for Difference(: dành cho người muốn đòn bẩy, có thể kiếm lợi cả lên xuống, linh hoạt cao, không phí giao dịch truyền thống. Nhiều nhà môi giới cung cấp dịch vụ CFD.

Tóm lại: Năm 2568, cổ phiếu ngân hàng sẽ thế nào?

Các cổ phiếu ngân hàng vẫn đáng theo dõi năm 2568 nhờ cổ tức đều đặn, ổn định và chuyển đổi số. Cả trong nước và quốc tế đều có cơ hội tăng trưởng từ các yếu tố hỗ trợ: lãi suất và phục hồi kinh tế.

Việc đầu tư cổ phiếu ngân hàng nội địa dễ dàng qua tài khoản chứng khoán. Cổ phiếu quốc tế có nhiều kênh lựa chọn, cần nghiên cứu kỹ lưỡng để cổ phiếu ngân hàng trở thành công cụ tạo dựng sự giàu có hiệu quả dài hạn.