Phân tích bài phát biểu của Buffett tại Trường Luật Stanford năm 1990 - Nền tảng sàn giao dịch tiền mã hóa kỹ thuật số tuân thủ nghiêm ngặt nhất toàn cầu

“Nhiều người cho rằng quản lý và đầu tư là hai việc hoàn toàn khác nhau.

Trên thực tế,

quản lý và đầu tư có mối liên hệ chặt chẽ với nhau,

có nhiều điểm chung.

Nếu bạn hiểu nguyên lý cơ bản của đầu tư,

bạn sẽ trở thành một doanh nhân xuất sắc hơn; nếu bạn hiểu nguyên lý cơ bản của quản lý,

bạn sẽ trở thành nhà đầu tư thành công hơn.

”

Đoạn phát biểu của Buffett này,

và nó tương tự như những gì ông đã từng nói trước đó: khi mọi người đầu tư mua cổ phiếu,

nên xem mình như một nhà phân tích doanh nghiệp,

chứ không phải nhà phân tích thị trường,

nhà phân tích chứng khoán hoặc nhà phân tích vĩ mô.

Bởi vì tôi xem mình như người quản lý doanh nghiệp,

nên tôi có thể trở thành nhà đầu tư xuất sắc; vì tôi xem mình như nhà đầu tư nên tôi có thể trở thành người quản lý doanh nghiệp xuất sắc.

May mắn thay, khi học về đầu tư giá trị, tôi đã nghe câu này,

tôi nghĩ đó là một tinh túy,

đây cũng là lý do tại sao tôi thấy nhiều chủ doanh nghiệp đã từng làm thực thể chuyển sang đầu tư lại thành công hơn so với những người làm công bình thường,

đặc biệt là những chủ doanh nghiệp thành công,

dường như dễ chấp nhận và hiểu rõ hơn về đầu tư giá trị.

Bản thân Buffett là một ví dụ rất tốt,

tôi luôn nói: mọi người đều nói Buffett là Thần Chứng khoán, đó là hiểu lầm lớn nhất về Buffett.

Bởi vì theo tôi,

ông thực sự là một doanh nhân thành công.

Hiện tại, tập đoàn Berkshire Hathaway sở hữu 189 công ty con hoàn toàn và kiểm soát,

ví dụ như kẹo Xishi,

bảo hiểm Geco, v.v.,

tổng cộng có hơn 390.000 nhân viên,

tổng tài sản đã vượt quá 1 nghìn tỷ USD.

Ngoài ra còn đầu tư vào hơn 40 công ty niêm yết,

ví dụ như Apple,

Western Petroleum, v.v.

Vì vậy,

bạn còn nghĩ Buffett chỉ là một thần chứng khoán biết đầu tư sao? Chính vì Buffett luôn quản lý công ty,

điều hành công ty,

mua bán nhiều công ty,

tích lũy lượng lớn kiến thức và kinh nghiệm quản lý doanh nghiệp,

nên,

khi có dư dả vốn để đầu tư,

quá trình tìm kiếm công ty chính là dùng cách suy nghĩ của người quản lý doanh nghiệp để đánh giá xem công ty đó có phải là một công ty tốt,

mô hình kinh doanh có phải là một mô hình tốt.

Nói cách khác,

dùng tư duy của doanh nhân để đầu tư.

Ngược lại,

khi Buffett đối mặt với nhiều công ty con của chính mình,

khi làm doanh nghiệp, cần phải suy nghĩ như nhà đầu tư,

đối với ông,

quản lý và đầu tư,

chỉ là hai phần trong một tổng thể có mối liên hệ với nhau.

Không có sự khác biệt về bản chất.

Mô hình đầu tư của tôi cũng xem doanh nghiệp như chính mình quản lý để suy nghĩ,

xem xét mọi khía cạnh của doanh nghiệp,

vì vậy đôi khi các bạn đọc của tôi sẽ nhận thấy,

một số điểm chi tiết tôi cũng đưa ra ý kiến của riêng mình.

Có thể nói,

chính nhờ kinh nghiệm nhiều năm làm doanh nghiệp mà tôi dễ dàng hơn trong suy nghĩ khi đầu tư.

Một ví dụ khác là Đạo Đoạn Vĩnh Binh,

cũng là một trường hợp thành công từ việc chuyển từ làm doanh nghiệp sang đầu tư, sử dụng cùng một cách suy nghĩ.

“Tôi nghĩ,

bí quyết tích lũy của cải nằm ở việc kiên trì làm những việc trong khả năng của mình.

Gần như 99% các nhà quản lý đều nghĩ,

nếu họ thể hiện xuất sắc trong một lĩnh vực nào đó,

chắc chắn cũng sẽ thể hiện tốt trong các lĩnh vực khác.

Thực tế,

họ giống như những con vịt trong hồ nước: khi trời mưa,

nước hồ dâng lên,

vịt cũng nổi lên,

nhưng vịt lại nghĩ rằng chính mình đã làm cho mình nổi lên, không cần phải nhờ đẩy.

Vì vậy,

chúng đến nơi không mưa,

ngồi bệt xuống đất,

cố gắng làm cho cơ thể nổi lên,

kết quả tất nhiên là dễ đoán.

”

Ở đây Buffett một lần nữa tiết lộ bí mật của sự giàu có: kiên trì + làm những việc trong khả năng của mình.

Khi thủy triều rút,

chúng ta mới biết ai đang bơi trong nước cạn.

Điều này là nhìn từ góc độ của người thứ ba để xem người khác có đang bơi trong nước cạn hay không,

nhưng chúng ta là người tự đầu tư,

chúng ta phải tự biết mình có đang bơi trong nước cạn hay không.

Làm những việc trong khả năng của mình,

không chỉ có nghĩa là đầu tư,

mà còn áp dụng cho nhiều việc khác,

cũng đều phù hợp.

Đời bạn sẽ đi theo con đường nào,

bạn chọn công ty và vị trí nào trong công việc, v.v., đều phù hợp.

Tất nhiên,

ở đây còn nảy sinh hai vấn đề lớn về vòng tròn năng lực----- vòng tròn năng lực có cố định không,

mãi mãi không thay đổi.

Vấn đề giới hạn của vòng tròn năng lực.

Trước tiên,

chúng ta đều nên hiểu và chấp nhận một điều: không biết thì không làm.

Như vậy có thể loại bỏ rất nhiều doanh nghiệp bạn không hiểu,

ví dụ như doanh nghiệp chip có công nghệ phức tạp bạn không hiểu,

thì không đầu tư vào loại doanh nghiệp đó là được rồi.

Giống như thị trường bò sữa công nghệ cao năm 2025,

nếu các doanh nghiệp chip liên tục tăng trưởng,

liên tục lập đỉnh mới,

mà bạn lại không hiểu, không mua,

thì chẳng phải là thiệt lớn sao? Dù tôi không hiểu,

tôi nhắm mắt mua cổ phiếu hoặc ETF công nghệ cũng có thể kiếm được nhiều tiền.

Tốt,

kết quả làm như vậy rất có thể bạn thực sự sẽ kiếm được tiền.

Nhưng,

cách làm này đi ngược lại nguyên tắc không biết thì không làm,

để rồi lần sau,

bạn có thể nói với tôi,

không có lần sau,

chỉ làm lần này thôi.

Và tôi sẽ trả lời: Khi bạn phát hiện một con gián trong bếp,

thường không chỉ là một con đâu.

Khi thấy người khác kiếm tiền trong lĩnh vực bạn không hiểu,

bạn cần làm không phải là ghen tỵ với họ,

cũng không phải là mù quáng nhảy vào vi phạm nguyên tắc không biết thì không làm,

mà là hai lựa chọn: một là tôi có thể học để mở rộng vòng tròn năng lực của mình,

để sau này có thể kiếm nhiều tiền hơn trong các lĩnh vực khác.

Hai là giữ vững vòng tròn năng lực đã có,

đầu tư tốt trong vòng tròn của mình,

không quan tâm đến những ồn ào của người khác.

Ở đây dẫn ra câu nói: Biết giới hạn vòng tròn năng lực của mình,

còn quan trọng hơn cả kích thước của vòng tròn đó.

Nói cách khác,

đối với đa số mọi người,

hiểu rõ giới hạn vòng tròn năng lực của mình,

đừng mở rộng nó,

ở trong vòng tròn của mình là có thể đạt thành tích tốt rồi.

Buffett cũng từng nói,

bạn không cần thành thạo tất cả các công ty,

chỉ cần kiếm tiền trong số ít các công ty bạn có thể hiểu rõ.

Nếu bạn không hiểu những lời này,

không sao,

thực hành nhiều và tổng kết sẽ tự nhiên hiểu ra.

Tất nhiên,

nếu bạn nghĩ mình có đủ năng lượng và khả năng học hỏi,

tất nhiên có thể thử mở rộng vòng tròn năng lực của mình.

Nhưng vòng tròn năng lực của một người,

đến mức nào có thể mở rộng ra,

với tiêu chuẩn nào để đánh giá khả năng này cũng là một nghệ thuật.

Giữa hiểu và không hiểu,

thường có nhiều vùng mờ nhạt,

bạn nói hiểu thì,

có thể chưa hiểu hết,

bạn nói hoàn toàn không hiểu thì,

có vẻ như có thể nhìn rõ mô hình kinh doanh,

Ở đây,

thường là cái bẫy lớn nhất.

Bản thân Buffett đã nhiều lần vấp phải bẫy của các công ty hàng không,

ông đã rất cẩn trọng,

nhưng vẫn không tránh khỏi mắc sai lầm,

còn chúng ta thì sao? Vì vậy,

thứ nhất là tự thực hành nhiều,

thứ hai là cẩn thận từng chút một,

thứ ba là học hỏi kinh nghiệm của người khác,

biến thành bài học của chính mình.

Lời cuối cùng là đầu tư không phải để xem ai kiếm được nhanh hơn,

mà để xem ai sống lâu hơn