Khi ngành hàng không thương mại bước vào giai đoạn phát triển dày đặc các vụ phóng, giao diện não bộ bắt đầu giai đoạn thử nghiệm lâm sàng tăng tốc, robot hình người tiến gần đến giai đoạn sản xuất hàng loạt, các nhà cung cấp phần cứng có thể đồng thời xâm nhập vào ba thị trường trị giá hàng nghìn tỷ này bắt đầu được ngành công nghiệp chú ý.

Logic mở rộng của một doanh nghiệp cáp hàng đầu trong những năm gần đây đáng chú ý: sở hữu 523 bằng sáng chế, được cấp chứng nhận "Chuyên nghiệp, Tinh tế, Đổi mới" và chiến thắng trong các cuộc thi cấp cao, lợi thế cốt lõi của họ nằm ở khả năng thích ứng của công nghệ truyền dẫn cấp hàng không vũ trụ sang các lĩnh vực dân dụng, y tế, robot và các lĩnh vực khác. Con đường chuyển giao công nghệ này đang dần thay đổi cấu trúc doanh thu của họ.

**Nền tảng thị trường hỗ trợ hàng không vũ trụ**

Trong lĩnh vực hàng không vũ trụ thương mại, vị thế của doanh nghiệp này khá ổn định. Là nhà cung cấp cáp đặc biệt cấp hàng không trong nước, thị phần cáp cho tên lửa của họ dao động trong khoảng 70%-80%, phủ sóng bốn trung tâm phóng lớn, đã đảm bảo hơn 300 lần phóng. Các tên lửa nặng như Trường Chinh 5, các dòng tàu vũ trụ Shenzhou đều sử dụng sản phẩm của họ, độ tin cậy kỹ thuật đã được kiểm chứng nhiều lần trong môi trường khắc nghiệt.

Logic nâng cao giá trị ở đây khá trực tiếp. Giá trị của cáp đi kèm cho tên lửa dùng một lần truyền thống nằm trong khoảng 150-300 vạn nhân dân tệ, nhưng yêu cầu tái sử dụng cáp của tên lửa có khả năng thu hồi cao hơn, giá trị đi kèm cho mỗi tên lửa đã tăng vọt lên 1200-1500 vạn nhân dân tệ, mức tăng gần 4 lần. Tình hình trong lĩnh vực vệ tinh cũng tương tự — cáp mềm dạng phẳng do tự nghiên cứu phát triển đã qua kiểm nghiệm ứng dụng trên các vệ tinh lớn, giá trị đi kèm cho mỗi vệ tinh cao nhất đạt 4 triệu nhân dân tệ.

Các đơn hàng đã có dấu hiệu tăng trưởng. Đến cuối năm ngoái, đơn hàng tên lửa đã xếp đến Quý 2 năm nay, dự kiến cả năm sẽ cung cấp cho 15-18 tên lửa, doanh thu tương ứng khoảng 2,7 tỷ nhân dân tệ. Kinh doanh vệ tinh nhận được các đơn hàng số lượng lớn như "GW Constellation", tăng trưởng 40% so với cùng kỳ. Khi trung tâm hàng không vũ trụ tại Trường Sa đi vào hoạt động trong Quý 2 năm nay, năng lực sản xuất các linh kiện vệ tinh sẽ mở rộng từ 150 bộ lên 500 bộ, điều này có thể hỗ trợ tốt cho nhu cầu xây dựng mạng lưới các vệ tinh quỹ đạo thấp.

**Thích ứng công nghệ của giao diện não bộ**

Thị trường hiện vẫn xem doanh nghiệp này như một nhà sản xuất cáp truyền thống, nhưng bỏ qua tiềm năng của họ trong truyền tín hiệu của hệ thống giao diện não bộ. Đây có thể là khác biệt nhận thức quan trọng nhất.

Điểm tới hạn của thương mại hóa giao diện não bộ đang đến gần. Các doanh nghiệp lớn về giao diện não bộ trên thế giới dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất hàng loạt quy mô lớn vào năm 2026, trong nước cũng đã xác định mục tiêu thương mại hóa quy mô trước năm 2030. Cáp truyền dẫn, như một thành phần quan trọng trong hệ thống giao diện não bộ, vẫn chưa được định giá đầy đủ về giá trị thị trường.

Bước đột phá công nghệ nằm ở hai khía cạnh. Thứ nhất là độ trung thực của tín hiệu: sử dụng công nghệ truyền dẫn cấp hàng không vũ trụ trong môi trường cực đoan để phát triển cáp mềm nhỏ gọn, truyền tín hiệu điện não trong thời gian trễ kiểm soát trong khoảng 0.1 mili giây, độ trung thực tín hiệu vượt quá 99%, trong khi mức trung bình ngành vẫn còn dưới 85%. Điều này giải quyết vấn đề nhiễu gây nhiễu phổ biến trong cáp truyền thống. Thứ hai là khả năng thích ứng với cơ thể người: cấu trúc mềm dẻo của cáp có thể chịu uốn cong hơn 20 triệu lần, phù hợp với các hoạt động phức tạp của đầu và phục hồi chức năng của các bộ phận cơ thể, đồng thời sử dụng công nghệ chống nhiễu quân sự để chặn nhiễu điện từ.

So sánh với các sản phẩm cùng ngành, loại "cáp thích ứng y tế cấp hàng không vũ trụ" này rõ ràng có lợi thế vượt trội về thế hệ. Hiện đã được xác minh trong chuỗi cung ứng của các doanh nghiệp hàng đầu về giao diện não bộ trong nước, có khả năng trở thành nhà cung cấp cốt lõi của các nhà thiết bị chính. Về quy mô thị trường, dự kiến đến năm 2030, thị trường ứng dụng y tế của giao diện não bộ toàn cầu đạt 40 tỷ USD, trong đó phần truyền dẫn chiếm khoảng 15%, tương đương 43 tỷ nhân dân tệ, tạo ra không gian thị trường khoảng 43 tỷ nhân dân tệ. Nếu doanh nghiệp này có thể chiếm lĩnh phần trong đó, riêng lĩnh vực này có thể đóng góp doanh thu hơn 10 tỷ nhân dân tệ.

**Ứng dụng thực tế của khớp robot**

Độ linh hoạt của robot hình người phụ thuộc lớn vào hiệu suất của cáp các khớp. Doanh nghiệp này đã xây dựng được lợi thế công nghệ trong lĩnh vực này.

Cáp mềm dành riêng cho robot có tuổi thọ uốn cong vượt quá 20 triệu lần, gấp 4 lần tiêu chuẩn ngành (500 vạn lần), có thể đáp ứng yêu cầu vận động cao tần suốt 24 giờ của robot hình người cao cấp. Năm 2024, doanh thu liên quan đã gần 1 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ lợi nhuận gộp trên 40%.

Không gian mở rộng chuỗi ngành còn lớn hơn. Công ty dự định mua lại đội ngũ kỹ thuật trong lĩnh vực kết nối quân sự, tích hợp giải pháp "cáp + đầu nối" toàn diện, từ đó giá trị của mỗi thiết bị có thể tăng từ vài trăm lên vài nghìn nhân dân tệ. Hiện đã bước vào giai đoạn xác minh chuỗi cung ứng cho robot hình người cao cấp, nếu đạt sản xuất hàng loạt vào năm sau, theo dự tính sản lượng hàng năm hàng triệu chiếc, lĩnh vực này có thể đóng góp doanh thu trên 10 tỷ nhân dân tệ.

**Song song thúc đẩy ba lĩnh vực**

Năm 2026 sẽ là nút mốc quan trọng. Các yếu tố như trung tâm hàng không vũ trụ đi vào hoạt động, chuỗi cung ứng giao diện não bộ được xác minh, đơn hàng robot hình người cao cấp được xác nhận sẽ liên tục được giải phóng. Động lực tăng trưởng đồng thời từ nhiều lĩnh vực này đang thay đổi vị thế ngành của doanh nghiệp. Từ một nhà cung cấp cáp đơn thuần đến một phần quan trọng trong chuỗi hệ sinh thái phần cứng, sự chuyển đổi này đã bắt đầu thể hiện rõ qua các số liệu.