Việc mở rộng đợt thúc đẩy ETF của Morgan Stanley với quỹ Ethereum giao ngay mới và dự đoán vàng táo bạo

Morgan Stanley đang thúc đẩy chiến lược tài sản kỹ thuật số của mình, với đề xuất ETF Morgan Stanley mới xuất hiện khi ngân hàng cũng đưa ra triển vọng vàng tích cực.

Morgan Stanley nộp hồ sơ ETF Ethereum giao ngay có thành phần staking

Morgan Stanley, một trong những ngân hàng lớn nhất Phố Wall, đã nộp hồ sơ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để ra mắt quỹ ETF Ethereum giao ngay có thành phần staking. Động thái này theo sau các hồ sơ ETF Bitcoin và Solana giao ngay của ngân hàng chỉ một ngày trước đó, nhấn mạnh sự mở rộng nhanh chóng của họ vào các sản phẩm tiền điện tử niêm yết.

Ngân hàng đã nộp một bản đăng ký S-1 vào thứ Tư cho Quỹ Ethereum Morgan Stanley. Theo hồ sơ, quỹ sẽ nắm giữ Ether (ETH) và cố gắng theo dõi giá thị trường của nó, đồng thời tạo ra lợi nhuận bổ sung bằng cách staking một phần các khoản nắm giữ của quỹ trên mạng Ethereum.

Khác với một số đối thủ cạnh tranh, quỹ sẽ không trả thưởng staking ETH trực tiếp như thu nhập. Thay vào đó, hồ sơ cho biết rằng lợi nhuận staking sẽ được phản ánh trong giá trị tài sản ròng của quỹ, về cơ bản sẽ được tích hợp vào giá cổ phần thay vì phân phối cho cổ đông.

Thiết kế này trái ngược với các nhà phát hành như Grayscale, những người đã bắt đầu chuyển hướng thu nhập staking trở lại cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, phương pháp của Morgan Stanley có thể hấp dẫn các nhà đầu tư thích một cấu trúc lợi nhuận tổng thể đơn giản hơn thay vì phải xử lý các khoản phân phối lợi nhuận riêng biệt và các phức tạp về thuế tiềm năng.

Ba hồ sơ ETF tiền điện tử trong khoảng 24 giờ

Morgan Stanley bắt đầu cung cấp quyền truy cập vào tài sản kỹ thuật số từ tháng 10 thông qua bộ phận quản lý tài sản giàu có của mình. Hơn nữa, trong khoảng 24 giờ, họ đã nộp hồ sơ cho các sản phẩm Bitcoin, Solana và Ethereum giao ngay, cung cấp một bộ các phương tiện tiếp xúc với tiền điện tử đa dạng cho khách hàng.

Quỹ mới dự kiến sẽ hỗ trợ tạo và mua lại cổ phiếu theo dạng in-kind, nghĩa là các nhà tham gia ủy quyền sẽ giao hoặc nhận ETH thay vì tiền mặt khi giao dịch trực tiếp với quỹ. Tuy nhiên, hồ sơ chưa xác định rõ sàn niêm yết, ký hiệu mã hoặc tổ chức nào sẽ làm người giữ quỹ.

Trước đó, ngân hàng đã tiết lộ kế hoạch mở rộng sâu hơn vào thị trường tiền điện tử bằng cách cho phép giao dịch bán lẻ. Họ xác nhận hợp tác với startup ZeroHash để cho phép khách hàng E-Trade của họ mua bán các tài sản tiền điện tử, báo hiệu đầu tư hạ tầng dài hạn vượt ra ngoài ETF.

Ngân hàng cũng dự kiến sẽ triển khai các quỹ BTC, ETH và SOL trên kênh tài sản giàu có của mình sau khi SEC tuyên bố chúng có hiệu lực. Theo các báo cáo, Morgan Stanley đã loại bỏ các hạn chế trước đây giới hạn phân bổ tiền điện tử cho một số khách hàng giàu có, báo hiệu sự chuyển hướng tới quyền truy cập rộng hơn vào tài sản kỹ thuật số.

Phản ứng của các nhà phân tích về chiến lược ETF tiền điện tử của Morgan Stanley

Các nhà phân tích của Bloomberg Intelligence, James Seyffart và Eric Balchunas, mô tả các hồ sơ ETF tiền điện tử ban đầu vào thứ Ba là điều bất ngờ. Tuy nhiên, họ thừa nhận rằng chiến lược phù hợp với hồ sơ của ngân hàng, dựa trên phạm vi phân phối lớn và nhu cầu mạnh mẽ từ khách hàng trên 42 quốc gia mà ngân hàng phục vụ ngày nay.

Matt Hougan, Giám đốc Đầu tư tại Bitwise, gọi sự đẩy mạnh của Morgan Stanley vào ETF tiền điện tử là “khá đáng chú ý.” Hiện tại, công ty quản lý khoảng 20 ETF, chủ yếu dưới các thương hiệu Calvert, Parametric và Eaton Vance. Do đó, các sản phẩm BTC, ETH và SOL sẽ trở thành quỹ thứ 3, 4 và 5 mang nhãn hiệu “Morgan Stanley.”

Hơn nữa, danh mục ngày càng mở rộng này giúp ngân hàng cạnh tranh trực tiếp hơn với các nhà quản lý tài sản chuyên biệt trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Một trong các sản phẩm mới, Quỹ Ethereum Morgan Stanley, có thể trở thành phương tiện chủ đạo cho các nhà đầu tư tìm kiếm tiếp xúc có quy định với ETH kết hợp với lợi nhuận trên chuỗi.

Lưu lượng dòng chảy tổ chức tăng vào ETF Ethereum

Sự thúc đẩy này diễn ra khi các sản phẩm liên quan đến Ethereum tiếp tục thu hút vốn mới. Hôm qua, ETHA của BlackRock ghi nhận dòng vốn tổ chức mạnh mẽ với $197.7 triệu, làm nổi bật nhu cầu duy trì của các nhà đầu tư lớn đối với tiếp xúc ETH có quy định.

Trong khi đó, ETF Chiến lược Ethereum của Bitwise (ETHW) và ETF Ethereum Core của 21Shares (CETH) đều ghi nhận dòng chảy tích cực nhỏ nhưng rõ ràng, lần lượt thu về $1.39 triệu và $1.62 triệu. Tuy nhiên, bức tranh tổng thể vẫn còn hỗn hợp, với một số phương tiện truyền thống vẫn gặp phải dòng chảy ra khi các nhà đầu tư chuyển sang các cấu trúc mới, phí thấp hơn.

Quỹ Ethereum của Fidelity (FETH) ghi nhận dòng chảy ra nhỏ là $1.62 triệu, trong khi Quỹ Ethereum của Grayscale (ETHE) mất $53 triệu. Thêm vào đó, Quỹ Mini ETH của Grayscale đã rút thêm $32.45 triệu. Tuy nhiên, dòng vốn đổ vào các quỹ mới hơn cho thấy xu hướng ưu tiên của các tổ chức đang dần chuyển sang các ETF hiệu quả về chi phí và minh bạch hơn.

Trong bối cảnh này, sáng kiến ETF Ethereum mới của Morgan Stanley có thể tận dụng vốn đã phân bổ lại từ các cấu trúc cũ hơn. Hơn nữa, nó có thể hấp dẫn các khách hàng thích làm việc với một ngân hàng lớn, dịch vụ toàn diện thay vì các chuyên gia tiền điện tử độc lập.

Dự báo giá vàng: Morgan Stanley dự kiến đạt $4,800 vào cuối năm 2026

Cùng với chiến lược tiền điện tử, Morgan Stanley đã đưa ra dự báo giá vàng tích cực đáng chú ý. Ngân hàng dự kiến vàng sẽ đạt mức $4,800 một ounce vào quý IV năm 2026, mức giá này sẽ đánh dấu một sự định giá lại lớn của tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.

Ngân hàng cho rằng triển vọng này dựa trên một số yếu tố vĩ mô. Thứ nhất, họ kỳ vọng các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo sẽ làm giảm lợi nhuận của các công cụ cố định. Trong lịch sử, lợi suất thấp hơn làm tăng sức hấp dẫn tương đối của các tài sản không sinh lợi như vàng. Thứ hai, họ dự đoán sẽ có sự thay đổi lãnh đạo tại Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, điều này có thể dẫn đến chính sách nới lỏng hơn.

Hơn nữa, Morgan Stanley nhấn mạnh việc các ngân hàng trung ương và các quỹ đầu tư chọn lọc tiếp tục mua vàng như một nguồn cầu mang tính cấu trúc. Ngân hàng cũng đề cập đến các diễn biến gần đây ở Venezuela như bằng chứng hỗ trợ vai trò trú ẩn an toàn của vàng, mặc dù các sự kiện này chưa được định lượng rõ ràng trong các dự báo số liệu chính thức của họ.

Lãi suất thực thấp đã từng đi đôi với giá vàng tăng, khi các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ sức mua của mình. Tuy nhiên, mục tiêu $4,800 của ngân hàng vẫn phụ thuộc vào việc tiếp tục nới lỏng tiền tệ và bất ổn địa chính trị kéo dài, cả hai đều có thể làm tăng dòng chảy vào các tài sản phòng thủ.

Điều kiện thị trường ETH khi kế hoạch ETF của Morgan Stanley tiến triển

Trong khi các sáng kiến ETF của Morgan Stanley mở rộng, thị trường ETH cơ bản vẫn khá ổn định. Trong 24 giờ qua, giá Ether giảm chỉ 0.7%, nhưng trong tuần vừa rồi đã tăng khoảng 7%, hiện giao dịch gần $3,214.

Các động thái giá này diễn ra khi các sản phẩm ETF ethereum giao ngay và các chiến lược dựa trên hợp đồng tương lai cạnh tranh để thu hút sự chú ý của nhà đầu tư. Tuy nhiên, sự kết hợp của các phương tiện giao dịch niêm yết có quy định, lợi nhuận staking trên chuỗi và sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức cho thấy Ethereum ngày càng được xem như một thành phần cốt lõi của danh mục tài sản kỹ thuật số đa dạng.

Tóm lại, Morgan Stanley đang tiến hành một cách quyết liệt để đảm bảo vị trí dẫn đầu tại giao điểm của tài chính truyền thống và tiền điện tử. Với quỹ Ethereum của mình, một loạt ETF giao ngay mới và dự báo vàng táo bạo cho năm 2026, ngân hàng đang báo hiệu rằng cả tài sản kỹ thuật số lẫn tài sản vật chất sẽ là trung tâm trong câu chuyện đầu tư dài hạn của họ.