Gần đây, các tin tức từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã gây chấn động — năm nay có thể cắt giảm lãi suất 150 điểm cơ bản. Điều này có ý nghĩa gì? Nói đơn giản là chính sách tiền tệ sẽ chuyển hướng mạnh mẽ sang nới lỏng, sử dụng lượng thanh khoản lớn để kích thích tuyển dụng và tăng trưởng kinh tế.

Chuyển hướng chính sách như vậy sẽ gây ra những phản ứng dây chuyền gì trên thị trường? Chúng ta hãy phân tích từng bước.

Sau khi chu kỳ hạ lãi suất bắt đầu, áp lực mất giá của đồng USD gia tăng, những người nắm giữ tiền mặt sẽ tìm kiếm các khoản lợi nhuận cao hơn để đầu tư. Cổ phiếu, bất động sản, và cả thị trường tiền điện tử — những tài sản có rủi ro cao, lợi nhuận cao — đều trở thành mục tiêu của dòng tiền chảy vào nóng. Đặc biệt là hiện tại, ETF giao ngay của Bitcoin và Ethereum đã được phê duyệt, rào cản để các tổ chức lớn tham gia đã giảm đáng kể, dòng vốn sẽ dễ dàng chảy vào hơn.

Đối với thị trường tiền điện tử, đây thực sự là tín hiệu tích cực. Nhưng thực tế không đơn giản như vậy. Thị trường thường dao động đi lên, không phải là một đường thẳng tiến. Các chiến thuật như “làm sạch” (shake-out), “chọc thủng” (liquidity grab) không thể thiếu, tâm lý không vững vàng dễ bị loại khỏi cuộc chơi trong những biến động.

Vậy cụ thể nên ứng phó như thế nào? Một số lời khuyên: thứ nhất, kiểm soát vị thế một cách có nhịp điệu, đừng để đầy ắp vị thế một lần, nên giữ một phần vốn để bổ sung khi thị trường điều chỉnh; thứ hai, tập trung vào Bitcoin và Ethereum — hai loại tài sản có tính thanh khoản tốt nhất, rủi ro tương đối kiểm soát được; thứ ba, tránh các hợp đồng đòn bẩy cao, trong các đợt biến động lớn, đòn bẩy cao dễ dẫn đến cháy tài khoản trong một đêm; thứ tư, khi nắm giữ hàng thực, cần giữ vững, đặc biệt trong thời điểm giảm giá, nhiều người đã bị “làm sạch” rồi mới hối tiếc.

Chu kỳ mở rộng thanh khoản này thực sự sắp bắt đầu, cơ hội và cạm bẫy trên thị trường đều nhiều. Chìa khóa vẫn là có ý thức rõ ràng về rủi ro và quản lý vị thế, đừng để những biến động ngắn hạn làm rối loạn nhịp điệu của bạn.