Rủi ro Thích Nghi Có Quay Trở Lại Hay Không? Tuần Đầu Tiên của Năm 2026 Nói Gì Về Tâm Lý Thị Trường Crypto - Coinfea

Tuần đầu tiên của năm 2026 đã mang lại động lực mới cho thị trường tiền điện tử. Trước ngày 1 tháng 1, tổng vốn hóa thị trường crypto vẫn chủ yếu dao động trong khoảng từ 2,82 nghìn tỷ USD đến 3,05 nghìn tỷ USD với BTC bị hạn chế trong các vùng từ 84,2K đô la đến $90K

Nội dung Các tín hiệu sớm từ hành động giá Vị thế so với niềm tin Hoạt động của các tổ chức đang được theo dõi chặt chẽ Điều gì sẽ xác nhận tâm lý tiếp theo Sự gia tăng hoạt động, cả về dòng vốn và hành động giá, đã mang lại sự thay đổi tâm lý trong khi các nhà phân tích đang cân nhắc khả năng duy trì xu hướng này

Trong phần lớn quý 4 năm 2025, tâm lý trên toàn thị trường crypto vẫn ảm đạm, phần lớn do hiệu suất kém trong giai đoạn mà nhiều người đã đặt cược vào khả năng tăng mạnh. Sự kiện thanh lý ngày 10 tháng 10 đã là một cú sốc lớn đối với niềm tin và các đợt giảm chậm sau đó chỉ làm tăng áp lực. Thêm vào đó, crypto bắt đầu tách rời khỏi đà tăng mạnh mà chúng ta đã thấy vào cuối năm ngoái trong các tài sản truyền thống, bao gồm cổ phiếu Mỹ và hàng hóa như Vàng và Bạc

Tuy nhiên, bắt đầu năm 2026, dường như đã thay đổi cục diện. Các mức quan trọng đang được kiểm tra lại khi các bàn giao dịch mở cửa trở lại và thanh khoản quay trở lại thị trường. Trên bề mặt, tâm lý crypto dường như đã chuyển từ thờ ơ sang cảnh giác. Sự thay đổi cấu trúc thị trường này được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố như sự gia tăng dòng chảy ETF giao ngay, giảm lợi nhuận chốt lời từ các nhà nắm giữ dài hạn, sự gia tăng dần dần trong lãi suất mở hợp đồng tương lai và sự rõ ràng về quy định ngày càng tiến bộ, với Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Mỹ dự kiến sẽ bỏ phiếu về dự luật cấu trúc thị trường vào ngày 15 tháng 1

Các tín hiệu sớm từ hành động giá

Kể từ ngày 1 tháng 1, Bitcoin đã tăng khoảng 4% tính đến thời điểm viết bài, mở đầu năm ở mức 87,5K đô la và đạt đỉnh 94,8K đô la vào ngày 5 tháng 1. Từ góc độ kỹ thuật, Bitcoin đã tiếp cận một vùng hỗ trợ và kháng cự dài hạn quan trọng giữa $93K đến $95K , đã tồn tại từ tháng 12 năm 2024. Điều này giải thích tại sao giá đã giảm từ vùng $94K . Cho đến khi có một đột phá rõ ràng và đóng cửa trên các vùng này, xu hướng tăng dài hạn chưa thể xác nhận

Điều rõ ràng hơn là có nguy cơ về khẩu vị rủi ro trong thị trường crypto rộng lớn hơn và không chỉ giới hạn ở Bitcoin. Altcoin, đo bằng biểu đồ TOTAL2 loại trừ stablecoin, đã tăng khoảng 8% kể từ đầu năm. Các đồng vốn lớn như XRP, Solana và Sui đã vượt trội hơn Bitcoin trong giai đoạn này

Đáng chú ý, các lĩnh vực như AI và meme đã thể hiện sức mạnh đáng kể, tăng lần lượt 27% và 23%

## Vị thế so với niềm tin

Khối lượng giao dịch Spot và Futures cũng cho thấy các nhà giao dịch đang dần định vị với niềm tin rủi ro cao hơn. Khi xem xét khối lượng spot, đã có xu hướng giảm rõ rệt kể từ tuần thứ hai của tháng 10, nay bắt đầu có dấu hiệu đảo chiều sớm, một mô hình cũng đang xuất hiện trong thị trường phái sinh

Vị thế mở hợp đồng tương lai tổng hợp trong BTC cũng cho thấy dấu hiệu phục hồi sau đợt giảm đòn bẩy lớn trong quý trước. Sự phục hồi nhẹ trong vị thế này trùng khớp với đợt tăng giá, cho thấy các nhà giao dịch đang quay trở lại thị trường, từ đó cải thiện điều kiện thanh khoản và hỗ trợ quá trình khám phá giá ngắn hạn

## Hoạt động của các tổ chức đang được theo dõi chặt chẽ

Ngoài sự gia tăng về khối lượng, dòng chảy ETF giao ngay của Mỹ, đặc biệt là cho các ETF altcoin, cũng bắt đầu năm mới với sự chuyển động trở lại. Điều này xảy ra sau một thời gian dài dòng chảy ròng giảm và hoạt động trầm lặng trong suốt cuối năm 2025

Các ETF BTC kể từ đầu năm đã có dòng chảy hỗn hợp. Ngày 5 tháng 1 ghi nhận dòng chảy vào chưa từng thấy kể từ tháng 10, nhưng sau đó là ba ngày liên tiếp dòng chảy ra, để lại dòng chảy ròng kể từ đầu năm là 40,4 triệu đô la

So sánh, dòng chảy vào ETF ETH giao ngay cho thấy sức mạnh hơn, với dòng chảy ròng đạt 199,7 triệu đô la cho đến nay trong năm. Đáng chú ý, ETF Solana giao ngay đã liên tục ghi nhận nhu cầu, với dòng chảy ròng 50,72 triệu đô la kể từ ngày 1 tháng 1

Ngoài hoạt động của các ETF Spot hiện tại, sự quan tâm của các tổ chức đối với crypto còn được củng cố bởi tin Morgan Stanley đang nộp đơn xin ETF Bitcoin, Ethereum và Solana giao ngay với SEC

Điều gì sẽ xác nhận tâm lý tiếp theo

Trong khi năm 2026 đã cho thấy những dấu hiệu sớm của sự đảo chiều xu hướng, vẫn còn những mức quan trọng cần phải lấy lại trên biểu đồ. Cho đến nay, điều tích cực là mặc dù BTC từ chối khỏi vùng $94K , nó đã bật trở lại hoàn hảo từ trung bình động đơn giản 50 ngày, đã từng đóng vai trò hỗ trợ trong các đợt tăng giá trước đó. Trong ngắn hạn, việc vượt qua mức kháng cự $95K và xem đó như hỗ trợ sẽ là một chất xúc tác quan trọng để cải thiện tâm lý của các nhà giao dịch

Để thực sự thấy được sự thay đổi tâm lý duy trì, chúng ta có thể sử dụng mô hình Chi phí cơ sở của Nhà nắm giữ ngắn hạn làm tham chiếu. Đây là một chỉ báo trên chuỗi cho thấy mức giá trung bình mà các người mua Bitcoin gần đây (đang nắm giữ trong vòng chưa đầy năm tháng) đã mua coin của họ. Khi giá trên mức này, các người mua gần đây thường ở trong trạng thái lạc quan, còn dưới mức này sẽ tăng áp lực bán ra do họ đang lỗ. Vì nó cho thấy vị trí của các người mua gần đây, đây có thể là một công cụ tâm lý rất hữu ích. Hiện mức này nằm ở 98,7K đô la

Lưu ý: Nội dung trong danh mục Thông tin tài trợ và Thông cáo báo chí do các đối tác và nhà tài trợ của chúng tôi cung cấp. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong các bài viết này là của tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của trang web chúng tôi. Trong khi nhóm của chúng tôi cố gắng chia sẻ nội dung có giá trị và đáng tin cậy, chúng tôi không chịu trách nhiệm về độ chính xác, đầy đủ hoặc tính hợp lệ của bất kỳ tuyên bố nào trong các bài viết tài trợ và Thông cáo báo chí này. Khách hàng đọc khuyến khích tự nghiên cứu và thẩm định trước khi đưa ra quyết định dựa trên thông tin được cung cấp trong các nội dung này.