Leverage là gì - hướng dẫn đầy đủ cho các nhà giao dịch mới bắt đầu

Nếu giải thích về đòn bẩy một cách đơn giản

Hãy tưởng tượng bạn muốn mua một chiếc điện thoại trị giá 80.000 rúp, nhưng trong ví chỉ có 20.000. Bạn vay 60.000 từ bạn bè, mua hàng, và sau một tháng bán lại thiết bị với giá 100.000. Sau khi trả nợ, bạn còn lại 40.000 rúp. Như vậy, lợi nhuận của bạn là 100% so với số vốn ban đầu, trong khi nếu không vay, bạn chỉ có lợi nhuận 25%.

Đây chính là đòn bẩy theo cách hiểu cổ điển - sử dụng vốn vay của người khác để tăng lợi ích của chính mình.

Cách đòn bẩy hoạt động trong giao dịch

Trên các sàn giao dịch tiền điện tử, cơ chế tương tự nhưng quy mô lớn hơn. Giả sử bạn có 500 đô la, nhưng muốn thao tác với số tiền 5.000 đô la. Nền tảng cung cấp đòn bẩy 10x, nghĩa là hỗ trợ vay 4.500 đô la.

Kịch bản 1 - may mắn:

• Bitcoin tăng 5%
• Với 5000 đô la (5% = 250$), bạn kiếm gấp bốn lần so với số vốn ban đầu 500 đô la (5% = 25$)

Kịch bản 2 - không may:

• Giá giảm 5%
• Giờ đây bạn mất số tiền tương đương 250 đô la - một nửa số vốn ban đầu

Điểm mấu chốt: đòn bẩy vừa có thể làm tăng lợi nhuận tiềm năng, vừa làm tăng rủi ro thua lỗ cùng lúc.

Tại sao các nhà giao dịch cần đòn bẩy

Thị trường tiền điện tử đặc biệt biến động mạnh. Bitcoin có thể tăng hoặc giảm 5-10% trong một ngày, điều này là cơ hội lớn hoặc cạm bẫy nguy hiểm.

Các lý do chính để sử dụng đòn bẩy:

1. Hiệu ứng mở rộng quy mô: Vốn nhỏ có thể tham gia các giao dịch lớn. Người mới bắt đầu với nghìn đô la có thể giao dịch với vị thế mười nghìn đô la.

2. Giao dịch ngắn hạn: Scalper và day trader kiếm lợi từ các biến động nhỏ của giá. Đòn bẩy biến một cú nhảy 1% thành lợi nhuận 10%.

3. Đa dạng hóa: Nhờ đòn bẩy, có thể mở nhiều vị thế trên các tài sản khác nhau mà không cần tích trữ toàn bộ vốn trong một chỗ.

4. Tiếp cận các công cụ: Bán khống khi giá giảm, phòng ngừa rủi ro, arbitrage - tất cả đều khả thi nhờ đòn bẩy.

Thực tế đòn bẩy 5x, 10x, 20x nghĩa là gì

Đòn bẩy 5x: Bạn bỏ ra 1000 đô la, mở vị thế 5000 đô la. Nếu giá tài sản tăng 10%, bạn thu về 500 đô la lợi nhuận (10% của 5000), không phải 100 đô la.

Đòn bẩy 10x: Với 1000 đô la, bạn kiểm soát vị thế 10.000 đô la. Tăng 10% = lợi nhuận 1000 đô la, giảm 10% = mất toàn bộ vốn.

Đòn bẩy 20x trở lên: Có nhiều cơ hội, nhưng cũng rất rủi ro. Giảm giá chỉ 5% có thể dẫn đến thanh lý vị thế.

Trên các sàn lớn nhất, đòn bẩy tối đa có thể lên tới 200x, nhưng đây chủ yếu là trò chơi dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, chứ không phải phương tiện kiếm tiền chính.

Đòn bẩy tài chính không chỉ là đòn bẩy trong giao dịch

Đòn bẩy tài chính là khái niệm rộng hơn, bao gồm:

• Đòn bẩy tín dụng (như chúng ta đã đề cập)
• Vay vốn của các công ty để mở rộng kinh doanh
• Phát hành trái phiếu
• Bất kỳ sử dụng vốn vay nào

Có một chỉ số đơn giản là hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu. Nếu công ty nợ 10 triệu rúp và có 4 triệu vốn chủ sở hữu, hệ số = 2.5. Điều này có nghĩa là mỗi đồng rúp của công ty phải gánh 2.5 đồng nợ.

Hệ số cao (trên 2) cho thấy rủi ro, nhưng cũng gợi ý khả năng thu lợi nhuận cao hơn nếu đầu tư thành công.

Ví dụ thực tế: Một công ty sản xuất vay 20 triệu rúp để xây dựng nhà máy mới. Nhà máy tạo ra 30 triệu lợi nhuận mỗi năm. Sau khi trả 5 triệu lãi, còn lại lợi nhuận ròng 25 triệu. Điều này lớn hơn nhiều so với việc tích trữ tiền qua nhiều năm.

Đòn bẩy vận hành là gì - khi chi phí cố định làm việc cho bạn

Một dạng đòn bẩy khác không liên quan đến tiền, mà liên quan đến chi phí của công ty.

Hãy tưởng tượng một cửa hàng trực tuyến có chi phí cố định 1 triệu rúp mỗi tháng (kho, nhân viên). Mỗi đơn hàng tốn 500 rúp chi phí biến đổi.

Nếu cửa hàng bán 1000 đơn hàng mỗi 2000 rúp:

• Doanh thu: 2 triệu rúp
• Lợi nhuận gộp: 500 nghìn rúp

Nếu bán 1500 đơn hàng:

• Doanh thu: 3 triệu rúp
• Lợi nhuận gộp: 1,25 triệu rúp

Khối lượng tăng 50%, lợi nhuận tăng 150%. Đây chính là hiệu ứng đòn bẩy vận hành - chi phí cố định “làm việc” cho kết quả.

Rủi ro: khi đòn bẩy trở nên nguy hiểm

Điều gì có thể xảy ra:

1. Thanh lý: Với đòn bẩy 10x, giảm giá 10% đồng nghĩa mất toàn bộ tài sản thế chấp. Sàn sẽ tự động đóng vị thế.

2. Hiện tượng giảm giá theo chu kỳ: Thị trường biến động mạnh, giá có thể giảm 5% trong một giờ, rồi tiếp tục giảm 5% nữa sau 20 phút. Bạn có thể mất vốn nhanh hơn khả năng phản ứng.

3. Áp lực tâm lý: Số tiền lớn trong vị thế biến động gây hoảng loạn, dẫn đến sai lầm và đóng lỗ.

4. Chi phí vay: Giữ vị thế lâu dài với đòn bẩy, bạn phải trả lãi vay. Với đòn 20x, chi phí này có thể rất lớn sau một tháng.

Khi nào đòn bẩy là công cụ hiệu quả:

• Bạn thấy rõ xu hướng tăng rõ ràng (ví dụ, Bitcoin tăng dựa trên tin ETF)
• Sử dụng đòn bẩy 3x-5x
• Đặt stop-loss ở mức nhỏ hơn 1/5 của margin
• Giao dịch ngắn hạn, theo xu hướng

Khi nào đòn bẩy nguy hiểm:

• Thị trường đi ngang (giá dao động trong biên độ)
• Tin tức có thể gây sốc thị trường
• Bạn là người mới chưa có kinh nghiệm quản lý rủi ro
• Muốn giữ vị thế trong vài tuần hoặc tháng

Cách sử dụng đòn bẩy đúng trong giao dịch

Lộ trình cho người mới bắt đầu:

1. Đăng ký và xác minh trên sàn giao dịch
2. Nạp tiền qua P2P hoặc chuyển trực tiếp USDT
3. Chuyển sang giao dịch hợp đồng tương lai (phần margin)
4. Chọn cặp giao dịch: bắt đầu với BTC/USDT hoặc ETH/USDT - các công cụ thanh khoản cao nhất
5. Chọn đòn bẩy: khuyên dùng 3x-5x cho lần thử đầu
6. Mở vị thế: chọn long (đặt cược tăng giá) hoặc short (đặt cược giảm giá)
7. Bảo vệ: luôn đặt stop-loss
8. Theo dõi: tỷ lệ ký quỹ phải duy trì trên 50%

Ví dụ tính toán:

Ví dụ 1 - scalping tiền điện tử:

• Vốn: 2000 đô la
• Đòn bẩy: 20x
• Vị thế: 40.000 đô la Ethereum
• Tăng 3%: lợi nhuận 1200 đô la (60% của vốn)
• Giảm 5%: lỗ 2000 đô la (thua toàn bộ vốn)

Ví dụ 2 - mua cổ phiếu margin:

• Vốn của bạn: 10.000 đô la
• Vốn vay: 40.000 đô la (lãi 7% mỗi năm)
• Mua cổ phiếu trị giá 50.000 đô la
• Tăng 15%: lợi nhuận 7500 đô la, trừ lãi 2100 rúp, còn lợi nhuận ròng 5400 đô la
• Giảm 15%: lỗ 7500 đô la (mất toàn bộ vốn)

Đòn bẩy trong các lĩnh vực kinh doanh khác

Thuê tài sản (lizing): Công ty logistics thuê xe tải trị giá 10 triệu rúp, trả trước 2 triệu. Xe tạo ra 3 triệu lợi nhuận mỗi năm. Sau khi trừ phí thuê, còn lại 2 triệu, nhiều hơn so với tích trữ tiền nhiều năm.

Đầu tư vào startup: Công ty công nghệ nhận 2 triệu đô la vốn mạo hiểm, tự bỏ ra 200 nghìn (10x đòn bẩy). Nếu bán thành công với 10 triệu, các nhà sáng lập sẽ thu về nhiều lần vốn đầu tư.

Vay mua nhà (hypothec): Mua căn hộ trị giá 5 triệu rúp, trả trước 1 triệu (5x đòn bẩy). Sau 5 năm, nhà tăng giá lên 7 triệu. Sau bán và trả nợ, lợi nhuận là 2 triệu.

Rìa tiếp thị (marketing leverage): Đầu tư 1000 đô la vào quảng cáo, thu hút khách hàng tạo ra 10.000 đô la doanh thu. Đây cũng là dạng đòn bẩy - đầu tư nhỏ nhưng mang lại kết quả lớn.

Cách điều chỉnh đòn bẩy

Ở Nga:

• Ngân hàng trung ương hạn chế hệ số đòn bẩy của ngân hàng qua các quy định về vốn
• Các broker thường cung cấp vay ký quỹ trong phạm vi 2x-5x cho cổ phiếu
• Các sàn tiền điện tử có thể cung cấp tới 200x, nhưng tự quản lý khuyến nghị hạn chế người mới 3x-5x

Ở châu Âu và Mỹ:

• Theo quy định của ESMA, đòn bẩy tối đa cho nhà lẻ là 30x cho cặp tiền tệ và 2x cho tiền điện tử
• SEC yêu cầu các broker tuân thủ quy tắc quản lý rủi ro

Các câu hỏi thường gặp về đòn bẩy

Có thể tránh rủi ro khi giao dịch có đòn bẩy không? Không, nhưng có thể giảm thiểu: dùng đòn bẩy thấp, đặt stop-loss, giao dịch trên nền tảng uy tín.

Sự khác nhau giữa short và đòn bẩy là gì? Đòn bẩy làm tăng kích thước vị thế. Short là đặt cược giảm giá. Bạn có thể dùng chung: mở vị thế short có đòn bẩy, làm tăng khả năng thua lỗ của người bán.

Nên chọn đòn bẩy nào cho người mới? Bắt đầu với 3x-5x. Điều này giúp tích lũy kinh nghiệm mà không bị thanh lý ngay lập tức.

Thanh lý là gì? Tự động đóng vị thế khi lỗ vượt quá mức ký quỹ. Với đòn 10x, giảm giá 10% là mất toàn bộ vốn.

Tại sao cần stop-loss? Là lệnh tự động đóng vị thế khi giá đạt mức lỗ nhất định, giúp bảo vệ phần vốn trong các giao dịch không thành công.

Tổng kết

Đòn bẩy là công cụ tài chính mạnh mẽ, vừa tạo ra cơ hội, vừa mang lại nguy cơ. Trong giao dịch tiền điện tử, nó giúp người mới tham gia các giao dịch lớn, còn trong kinh doanh, giúp thực hiện các dự án quy mô mà không cần vốn lớn ban đầu.

Sai lầm lớn nhất của người mới là nghĩ đòn bẩy chỉ là cách làm giàu nhanh. Thực tế, đây là công cụ quản lý vốn, đòi hỏi kỷ luật, kiến thức và kế hoạch quản lý rủi ro rõ ràng.

Bắt đầu với đòn bẩy nhỏ (3x-5x), thử nghiệm chiến lược trên nền tảng uy tín, nghiên cứu thị trường rồi mới chuyển sang các chiến lược rủi ro cao hơn. May mắn trong giao dịch không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của sự chuẩn bị, phân tích và quản lý rủi ro.