Đầu tư lãi kép - Nền tảng giao dịch tiền điện tử kỹ thuật số

Trong loạt bài này, tôi dự định đi sâu vào khám phá một khái niệm cực kỳ quan trọng trong lĩnh vực đầu tư: lãi kép, tiếng Anh gọi là “compound interest”. Loạt bài này sẽ được chia thành ba phần để trình bày chi tiết. Trước tiên, bài viết đầu tiên sẽ giới thiệu khái niệm cơ bản về lãi kép, nhằm kích thích sự quan tâm của mọi người. Tiếp theo, bài viết thứ hai sẽ giải thích chi tiết các yếu tố then chốt của lãi kép cũng như tầm quan trọng của nó. Cuối cùng, trong bài viết thứ ba, chúng ta sẽ qua các ví dụ cụ thể để trình bày cách thực hiện tăng trưởng theo lãi kép.

Trong phần mở đầu của loạt bài này, chúng ta sẽ bàn về khái niệm đầu tư then chốt: lãi kép. Nhà đầu tư nổi tiếng thế giới Warren Buffett, trên bàn làm việc của ông có một bảng biểu đơn giản thể hiện hiệu ứng lãi kép, bảng này đã đồng hành cùng ông trong hơn nửa thế kỷ sự nghiệp đầu tư. Hãy xem một ví dụ cơ bản về lãi kép: giả sử số tiền đầu tư ban đầu là 10.000 nhân dân tệ, tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 5%, sau 20 năm, giá trị khoản đầu tư này sẽ tăng lên 26.000 nhân dân tệ; sau 40 năm, tăng lên 70.000 nhân dân tệ. Nếu tỷ suất lợi nhuận hàng năm đạt 10%, sau 20 năm, giá trị sẽ là 67.000 nhân dân tệ, còn sau 40 năm sẽ tăng vọt lên 450.000 nhân dân tệ. Hơn nữa, nếu tỷ suất lợi nhuận là 20% mỗi năm, sau 20 năm, giá trị sẽ đạt khoảng 380.000 nhân dân tệ, còn sau 40 năm sẽ gần 15 triệu nhân dân tệ.

Chìa khóa thành công trong đầu tư chính là tận dụng hiệu ứng lãi kép trong dài hạn, giống như quả bóng tuyết lăn. Mặc dù nguyên lý của lãi kép không phức tạp, nhưng nó được ca ngợi như một phép màu. Như Einstein đã nói, lãi kép là kỳ quan thứ tám của thế giới, sức mạnh của nó vượt xa tưởng tượng của đa số người. Giả sử bạn tốt nghiệp trung học ở tuổi 18, lần đầu tiên bỏ ra 100.000 nhân dân tệ, nếu mỗi năm lợi nhuận đạt 20%, thì khi bạn sắp nghỉ hưu ở tuổi 58, số tài sản này có thể tăng lên 150 triệu nhân dân tệ.

Quá trình này từ 100.000 lên 150 triệu không tính đến ảnh hưởng của thuế. Nhưng nếu bỏ cuộc giữa chừng, chỉ duy trì 20 năm, thì mức tăng trưởng của số tài sản này chỉ còn 38 lần, nghĩa là khoản đầu tư 10 vạn sẽ chỉ tăng lên 380.000 nhân dân tệ, không thể so sánh với 150 triệu. Ví dụ này cho thấy tầm quan trọng của việc bắt đầu đầu tư sớm, tuổi trẻ chính là lợi thế lớn nhất của chúng ta. Như câu tục ngữ nói, chim sớm hót, sâu sớm bắt, bắt đầu đầu tư sớm chắc chắn là chiến lược tối ưu.

Tôi không khuyên bạn đợi đến 38 tuổi mới bắt đầu nghĩ về đầu tư, vì làm vậy sẽ rút ngắn đáng kể thời gian hiệu ứng lãi kép phát huy tác dụng. Thời điểm khôn ngoan nhất là bắt đầu đầu tư càng sớm càng tốt, cuối cùng không ai muốn khi về già mới phát hiện ra mình không có đủ của cải để hưởng thụ. Càng bắt đầu sớm, bạn càng nhận được nhiều lợi ích. Đó là vì theo thời gian, của cải của bạn sẽ tăng trưởng như quả bóng tuyết lăn, tốc độ tăng trưởng có thể nhân đôi trong một khoảng thời gian nhất định, thậm chí đạt mức gấp 5-6 lần tổng lợi nhuận của 5-6 năm trước đó. Do đó, để đạt được sự tăng trưởng rõ rệt về của cải, cần có thời gian đủ dài để tích lũy.

Trong quá trình này, số tiền đầu tư ban đầu cũng rất quan trọng. Nếu bạn chỉ có 1 đồng làm vốn, sau 40 năm có thể chỉ còn 1500 đồng. Nhưng nếu vốn ban đầu là 10.000 nhân dân tệ, sau 40 năm, bạn có thể sở hữu 15 triệu nhân dân tệ. Vì vậy, tuổi trẻ cần biết tích lũy vốn cho tương lai, những khoản vốn này không cần nhiều, nhưng cực kỳ quan trọng vì chúng tượng trưng cho tương lai của bạn. Giống như tiền đẻ ra tiền, gà mái đẻ trứng, nông dân không ăn trứng để dành cho mùa vụ năm sau. Một khi bạn ăn trứng của mình, chính là từ bỏ tương lai.

Bạn trẻ, khi cảm thấy cần phải tiêu 1000 nhân dân tệ để mua một bộ quần áo hàng hiệu, hãy suy nghĩ kỹ trước khi thanh toán. Bạn không chỉ mất 1000 nhân dân tệ, mà còn hy sinh một cơ hội trị giá 1000 nhân dân tệ, và có thể mất tới 150 triệu nhân dân tệ trong tương lai. Vì vậy, khi cân nhắc vấn đề, nhất định phải tính đến chi phí cơ hội. Nếu tiêu 1000 đồng để mua quần áo, sau 5 năm, nó có thể trở thành đồ bỏ đi. Vậy bạn sẽ chọn lấy 150 triệu nhân dân tệ trong tương lai, hay là bộ quần áo sẽ trở thành rác sau 5 năm?

Hiệu ứng lãi kép rất đơn giản, nó lấy thời gian làm bạn, giúp bạn vừa tận hưởng cuộc sống, vừa làm cho tiền đẻ ra tiền. Bạn có thể dành thời gian để làm những điều đáng trân trọng trong cuộc đời như du lịch, kết bạn, nuôi dưỡng sở thích, đọc sách. Hãy để tiền trở thành người giúp việc của bạn, chứ đừng biến chính mình thành người làm thuê, tiêu hao tuổi trẻ quý giá của mình để làm việc cho người khác. Vì vậy, đừng phung phí tiền vốn khi còn trẻ. Nếu bạn tiêu hết số tiền này, cả đời bạn chỉ đổi lấy một khoản lương nhỏ bé, mất đi tự do thực sự của cuộc sống, đó mới là điều đáng tiếc nhất.

Đến đây, có thể các bạn đã nhận thức rõ về tầm quan trọng của lãi kép cũng như sức mạnh to lớn của nó. Có thể có người thắc mắc, lý thuyết nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực hành có khó không? Thực tế, việc thực hiện không quá phức tạp.

Nói thêm một chút, thành công của một người không phụ thuộc vào năng khiếu, khả năng hay tiềm năng, mà là vào việc họ có đi xa đến đâu. Theo kinh nghiệm cuộc đời tôi, chỉ khoảng 10% người có thể nhận ra điều thực sự quan trọng trong cuộc đời, và trong số đó, chỉ có 10% hành động thực tế để đạt được mục tiêu quan trọng đó. Điều này có nghĩa là, toàn thế giới chỉ khoảng 1% người thực sự cố gắng theo đuổi những điều họ coi là quan trọng. Còn 99% còn lại có thể không rõ điều gì là quan trọng nhất trong cuộc đời, hoặc dù biết nhưng không nỗ lực để đạt được. Trong số đó, chỉ có khoảng 10% kiên trì đều đặn mỗi ngày làm những việc quan trọng. Vì vậy, thực tế chỉ có khoảng 1 phần nghìn người luôn giữ vững ý chí và kỷ luật, mỗi ngày đều có ý chí và quyết tâm hành động những việc quan trọng. Như vậy, tỷ lệ thành công thực sự của thế giới này khoảng 0,1%. Hiện tượng này, dù trong lịch sử hay các nền văn hóa khác nhau, đều tương tự nhau, và có khả năng sẽ tiếp tục như vậy trong tương lai.

Hãy cố gắng đi từng bước một, khi phát hiện ra điều quan trọng thì hành động ngay và kiên trì nỗ lực. Hôm nay chúng ta bàn về lãi kép, đó là một điều quan trọng, thậm chí có thể là điều then chốt. Đây là phần đầu, phần tiếp theo chúng ta sẽ khám phá khái niệm lãi kép, rồi trong phần thứ ba sẽ phân tích qua các ví dụ để giúp bạn cảm nhận rõ hơn.

Trong phần trước, chúng ta đã bàn về ưu điểm, tiềm năng và quy luật của lãi kép. Nhiều người có thể thắc mắc, liệu đạt lợi nhuận 20% mỗi năm và sau 40 năm tài sản tăng 1500 lần có thực sự khó hay không? Thực tế, điều này không quá xa vời như tưởng tượng.

Đặc biệt, trong giai đoạn ban đầu với nguồn vốn hạn chế, chỉ cần bạn sẵn lòng bỏ ra công sức học hỏi, xây dựng và mở rộng vòng tròn năng lực của mình, tích cực tìm hiểu, nghiên cứu sâu, tăng cường khảo sát, giao lưu với người khác, thì mục tiêu lợi nhuận 20% mỗi năm hoàn toàn khả thi. Nếu bạn có thể dành một phần ba thời gian chuẩn bị thi đại học để học hỏi và nghiên cứu đầu tư, thành công là điều có thể kỳ vọng. Warren Buffett khi còn nhỏ vốn ít, đã từng đạt lợi nhuận hàng năm lên tới 60%. Tuy nhiên, khi quy mô vốn mở rộng, cơ hội đầu tư giảm đi, lợi nhuận hàng năm cũng giảm theo.

Lãi kép là một khái niệm đã quá quen thuộc, với công thức cụ thể là: [ C = P \times (1 + r)^n ] Nói ngắn gọn, lãi kép nghĩa là tổng lợi nhuận của bạn, C, là số tiền ban đầu P nhân với (1 + r)^n, trong đó r là tỷ lệ lợi nhuận hàng năm (ví dụ 20%), và n là số năm đầu tư. Trong công thức này, P, r, n là ba biến số quan trọng, mặc dù mỗi yếu tố ảnh hưởng khác nhau đến sự tăng trưởng của của cải, nhưng tất cả đều rất quan trọng.

Nếu cảm thấy các công thức toán học quá phức tạp, bạn có thể hình dung nó như quả bóng tuyết lăn. Quả bóng tuyết khi lăn sẽ ngày càng lớn hơn. Để quả bóng tuyết ngày càng lớn, cần một dốc dài. Trong quá trình lăn, mỗi vòng quay, bán kính của quả bóng sẽ mở rộng, khiến sự tăng trưởng theo cấp số nhân. Do đó, cuối cùng, ảnh hưởng đến kích thước của quả bóng (tài sản) có ba yếu tố: một là kích thước ban đầu (vốn ban đầu), hai là lớp tuyết tích tụ (lợi nhuận), và ba là độ dài của dốc tuyết (thời gian đầu tư).

Cách so sánh này thể hiện rõ khái niệm lãi kép, hai yếu tố quyết định sự lớn lên của quả bóng tuyết là lớp tuyết dày và độ dài của dốc tuyết. Kích thước ban đầu dù có ảnh hưởng, nhưng không quan trọng bằng hai yếu tố này.

Ý tưởng về lớp tuyết nhấn mạnh rằng lợi nhuận mỗi năm cần hợp lý, không quá cao để tránh rủi ro lớn. Mục tiêu là đạt lợi nhuận hợp lý, bền vững, tránh các công ty có lợi nhuận bấp bênh, dễ bị ảnh hưởng bởi chu kỳ ngành hoặc biến động thị trường. Các công ty có lợi nhuận ổn định, tăng trưởng đều đặn qua các năm, như Coca-Cola, là lựa chọn lý tưởng. Ngành dược cũng vậy, ít chu kỳ, lợi nhuận ổn định, như các công ty dược phẩm lớn. Ngoài ra, còn có các yếu tố khác như lợi thế cạnh tranh bền vững (hàng rào thương hiệu, công nghệ độc quyền), quản lý ổn định, lợi thế tự nhiên của doanh nghiệp, như Moutai chẳng hạn.

Về thời điểm mua, nếu có thể mua vào khi thị trường giảm mạnh, ví dụ cổ phiếu giá 1 đồng giờ chỉ còn 0,5 đồng, thì cùng số tiền, bạn có thể mua gấp đôi lượng cổ phiếu. Điều này sẽ làm tăng lợi nhuận trong tương lai gấp nhiều lần. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này mang tính tuyến tính, không thể so sánh với lợi nhuận theo tỷ lệ và thời gian, vốn có khả năng tạo ra sự tăng trưởng theo cấp số nhân lâu dài và bền vững hơn. Giống như quả bóng tuyết, lớp tuyết dày và độ dài dốc quyết định kích thước cuối cùng của quả bóng. Kích thước ban đầu dù có ảnh hưởng, nhưng chỉ đóng vai trò tuyến tính.

Giá trị của một công ty chủ yếu do hai yếu tố quyết định: một là năng lực nội tại của công ty, hai là khả năng duy trì hoạt động dài hạn. Để nhận biết đâu là công ty đáng đầu tư, bạn cần dành thời gian học hỏi và xây dựng vòng tròn năng lực của mình. Vòng tròn năng lực là phạm vi kiến thức và kỹ năng của bạn trong một lĩnh vực nhất định, giúp bạn hiểu biết sâu sắc hơn người khác, có khả năng phân tích và dự đoán tốt hơn. Nếu không có kiến thức và kỹ năng phù hợp, dù vào ngành nào, thành công cũng khó đạt được. Học hỏi là chìa khóa thành công, thiếu ý chí học hỏi, dù là thần thánh cũng khó giúp bạn. Vì vậy, tôi khuyên các bạn trẻ nên giữ tinh thần và ý chí như khi thi đại học, dù chỉ một nửa, cũng là cách để nắm bắt cơ hội cuộc đời.

Kinh nghiệm thi đại học cho thấy, dù cố gắng như người khác, cũng chưa chắc đã vào được trường đại học mơ ước; cũng như, vào trường danh tiếng, chưa chắc đã thành công rực rỡ. Tôi gặp nhiều sinh viên tốt nghiệp các trường danh tiếng, cuối cùng vẫn chưa đạt thành tựu phi thường, khiến tôi đặt câu hỏi: có đáng bỏ công sức để đạt mục tiêu đó không? Ý tôi không phải là bỏ qua tầm quan trọng của thi đại học, mà là nhấn mạnh việc tập trung đúng chỗ. Khi có cơ hội thực sự, quan trọng là nhận biết và trân trọng nó. Khi đã tìm thấy cơ hội phù hợp, cần nắm bắt không do dự.

Đầu tư là một phương pháp hoạch định cuộc đời có lợi, trong đó thời gian và công sức bỏ ra cuối cùng đều sẽ có kết quả. So với các phương pháp khác, đầu tư giúp tăng trưởng của cải, nâng cao chất lượng cuộc sống. Dù thi đỗ đại học danh tiếng có thể mở rộng cơ hội việc làm, cuối cùng vẫn phải làm việc cho người khác. Ngược lại, đầu tư giúp tiền của làm việc cho bạn, giúp bạn có cuộc sống tự do hơn. Hai con đường này về bản chất hoàn toàn khác nhau.

Yếu tố quyết định giá trị công ty thứ hai là độ dài của dốc tuyết, tức là tính bền vững của hoạt động kinh doanh. Công ty đầu tư cần có triển vọng dài hạn, duy trì hoạt động ổn định trong ngành hoặc lĩnh vực của mình, tránh tình trạng doanh thu ngày hôm nay cao, ngày mai tụt dốc hoặc ngành nghề biến mất đột ngột. Các yếu tố duy trì lợi nhuận bền vững gồm: tính ổn định của sản phẩm, lợi thế cạnh tranh tự nhiên (hàng rào thương hiệu, công nghệ độc quyền), lợi thế chi phí, bằng sáng chế, thương hiệu mạnh, tiềm năng thị trường mở rộng liên tục. Ví dụ, Buffett đầu tư vào Coca-Cola vì ông thấy sản phẩm này có hơn một trăm năm tăng trưởng ổn định, cùng với tiềm năng mở rộng ra thị trường quốc tế. Đặc điểm này giúp duy trì lợi nhuận, tăng trưởng liên tục, giảm thiểu tác động của chu kỳ ngành. Chính vì vậy, Buffett đã chọn đầu tư vào Coca-Cola.

Ngoài ra, nhà đầu tư cần có kiên nhẫn, giữ vững niềm tin dài hạn. Khi giá trị doanh nghiệp vượt quá giá thị trường, cần có dũng khí giữ vững, đây là yếu tố quyết định thành công trong đầu tư dài hạn.

Trong các đợt biến động lớn của thị trường, kiên nhẫn và quyết tâm của nhà đầu tư càng trở nên quan trọng. Chỉ khi dám mua vào khi thị trường giảm mạnh và kiên trì giữ hoặc tăng lượng cổ phiếu, nhà đầu tư mới có thể nắm bắt cơ hội mà không bị dao động. Tuy nhiên, sự tự tin và quyết định giữ vững này phải dựa trên nền tảng thực chất, đó chính là hiểu biết sâu sắc về doanh nghiệp đầu tư, xây dựng vòng tròn năng lực. Nếu không có đủ kiến thức về công ty, khi đưa ra quyết định quan trọng, dễ bị dao động. Dù cuối cùng quyết định đúng, nhưng thiếu hiểu biết, nền tảng không vững, cổ phiếu khó đạt được lợi nhuận như mong muốn. Vì vậy, niềm tin dài hạn vào cổ phiếu thực chất dựa trên sự hiểu biết sâu sắc về doanh nghiệp; chỉ có như vậy mới duy trì được niềm tin đó. Nếu khả năng của bạn còn hạn chế, niềm tin dài hạn chỉ là bề nổi. Tóm lại, tính bền vững và chắc chắn của lợi nhuận doanh nghiệp cộng với kiên nhẫn, quyết tâm của nhà đầu tư là yếu tố then chốt thành công.

Những nội dung này có vẻ đơn giản, dễ hiểu, đúng như câu “đạo lớn đến từ sự đơn giản”. Dù là vòng tròn năng lực, biên an toàn hay hàng rào thương hiệu, những khái niệm này Buffett và Munger đã tổng kết rõ ràng và chia sẻ công khai. Tôi rất kính phục họ, vì những người như vậy rất hiếm. Họ không chỉ tự kiếm được khối tài sản lớn, mà còn vô tư chia sẻ cách làm giàu cho người khác. Ngược lại, trên đời này, nhiều người kiếm được tiền rồi không chia sẻ.

Gần nhà tôi có một quỹ phòng hộ “Renaissance”, được gọi là công ty mạnh nhất, lợi nhuận hàng năm đạt 40-45%, với vài trăm nhân viên, thậm chí không có biển hiệu trước cửa. Họ làm giàu âm thầm, không muốn bí mật kiếm tiền bị lộ. Vì vậy, những người như Buffett, Munger sẵn sàng chia sẻ bí quyết quý giá rất ít, chúng ta nên trân trọng và học hỏi sâu hơn. Dù chỉ cần bỏ ra vài chục đồng mua sách của họ, nhưng kiến thức đầu tư trong đó là con đường chân chính, những bí mật này không thần bí, mà cực kỳ hữu ích.

Một cuốn sách hay thực ra sẽ được vô số người đọc, nhưng mỗi người nhận được lại khác nhau rất nhiều. Giống như trong một trường học, một môn học do một giáo viên giảng dạy cho 40-50 học sinh trong cùng một lớp, cùng một tài liệu, nhưng thành tích của mỗi người lại khác nhau rất nhiều. Điều này không có nghĩa là lý thuyết giảng dạy sai, giáo viên có vấn đề, hay sách có lỗi, mà phần lớn ảnh hưởng đến là khả năng lĩnh hội của từng học sinh, đặc biệt là sự khác biệt về nỗ lực. Ý chí chính là động lực thúc đẩy hành động, điều này cực kỳ quan trọng để biến ước mơ thành hiện thực.

Vì vậy, tôi hy vọng các bạn có thể nghiêm túc lấy lại tinh thần như khi thi đại học, cảm nhận sâu sắc niềm vui và trí tuệ trong đó. Hy vọng có thể được người có duyên lĩnh hội, trở thành một trong số 1‰ như tôi đã đề cập, khi bạn phát hiện ra điều quan trọng, hãy hành động dũng cảm, kiên trì mỗi ngày để làm những việc đó.

Tôi sẽ kết hợp các khái niệm then chốt trong nguyên tắc đầu tư giá trị của Buffett — biên an toàn, “Mr. Market” và hàng rào thương hiệu — cùng với các ví dụ cụ thể để trình bày cách thực hiện chiến lược đầu tư theo lãi kép hiệu quả.

Một trong những ví dụ điển hình của Buffett là đầu tư vào Coca-Cola. Trong giai đoạn 1988-1989, ông đã đầu tư cổ phiếu Coca-Cola qua Berkshire Hathaway, chiếm khoảng một phần ba tổng vốn của công ty. Thời điểm đó, giá cổ phiếu Coca-Cola đạt đỉnh cao lịch sử, cho thấy đầu tư giá trị không nhất thiết phải mua rẻ. Việc Buffett mua giá cao là dựa trên đánh giá nội tại của công ty, chứ không chỉ so sánh với giá cũ. Thời đó, P/E của Coca-Cola là 15 lần, cao hơn 30% so với trung bình thị trường.

Buffett dám mua Coca-Cola giá cao dựa trên đánh giá sâu sắc về giá trị nội tại của nó. Ông cho rằng giá trị của công ty đạt 38 tỷ USD, cao hơn nhiều so với mức định giá phổ biến là 15 tỷ USD. Sự chênh lệch này bắt nguồn từ nhiều năm Buffett tích lũy kiến thức trong lĩnh vực bảo hiểm, ngân hàng và tiêu dùng (đặc biệt là ngành đồ uống). Nhờ có vòng tròn năng lực sâu rộng trong ngành tiêu dùng, Buffett có thể quyết định mua vào khi giá cổ phiếu Coca-Cola đạt đỉnh. Sau 10 năm, cổ phiếu này tăng hơn 10 lần, cộng thêm cổ tức hàng năm, lợi nhuận trung bình hàng năm của Buffett đạt 32%.

Qua ví dụ này, ta rút ra kết luận: vòng tròn năng lực của cá nhân ảnh hưởng quyết định đến thành quả đầu tư. Xây dựng vòng tròn năng lực không đòi hỏi trí tuệ siêu phàm, mà cần bỏ thời gian và công sức nghiên cứu sâu vào một lĩnh vực nhất định, để trở nên hiểu biết hơn người khác. Nhờ tích lũy kiến thức chuyên sâu, bạn có thể dám mua vào khi người khác e dè, và giữ vững khi người khác bán tháo, từ đó sinh lời. Mở rộng vòng tròn năng lực sẽ tăng cường sự tự tin và quyết đoán, dẫn đến nhiều thành công hơn trong đầu tư.

Có thể có người nói Buffett là “ông vua cổ phiếu”, người bình thường khó theo kịp, nhưng qua ví dụ Google, ta thấy nhà đầu tư bình thường cũng có thể tận dụng “Mr. Market” để bắt các cơ hội đầu tư dài hạn ổn định, đạt lợi nhuận 20% mỗi năm. Quan sát diễn biến giá cổ phiếu Google trong giai đoạn 2008-2009, ta thấy trong thời kỳ thị trường giảm mạnh, giá cổ phiếu Google giảm xuống khoảng 200 USD/cổ phiếu. Nếu nhà đầu tư dám mua dần trong thời kỳ này và giữ đến năm 2019, giá cổ phiếu đã lên tới khoảng 1500 USD/cổ phiếu.

Điều này có nghĩa là lợi nhuận trung bình hàng năm đạt 20%, và lợi nhuận của công ty vẫn tăng trưởng 15% mỗi năm. Sự tăng trưởng theo cấp số nhân của lợi nhuận mang lại lợi ích rất lớn, Google chính là một cỗ máy sinh lời liên tục, mặc dù không thể nói là vĩnh viễn, nhưng rõ ràng là một cỗ máy sinh lời dài hạn ổn định, tương tự như Apple và các công ty lớn khác. Vì vậy, đầu tư theo lãi kép không có bí quyết gì đặc biệt, không cần phải đi tìm đâu xa, thực ra mọi cơ hội đều nằm ngay trước mắt. Dù các công ty vĩ đại có thể quanh ta, nhưng không phải tất cả đều là những công ty vĩ đại.

Hiệu ứng lãi kép rất lớn, trở lại ví dụ Buffett mua Coca-Cola giá 2,5 USD/cổ vào năm 1989. Xem xét sau này, sau các đợt chia tách, đến năm 2011, cổ phiếu Coca-Cola đã tăng trưởng cổ tức lên tới 3,5 USD. Tức là, từ khi mua cổ phiếu này 22 năm trước, mỗi năm cổ tức đã vượt quá 1,5 lần số tiền ban đầu, và cổ tức này còn tiếp tục tăng trưởng. Đầu tư này thực chất trở thành một cỗ máy sinh lời liên tục, với lợi nhuận cực kỳ ấn tượng.

Khi đã chọn được mục tiêu cổ phiếu lý tưởng, câu hỏi tiếp theo là làm thế nào để tận dụng cảm xúc của “Mr. Market” để mua vào với giá thấp. Nếu giá hiện tại không phù hợp, cần kiên nhẫn chờ đợi thị trường giảm mạnh, đó là chiến lược quan trọng của nhà đầu tư bình thường. Nếu khả năng vòng tròn năng lực chưa đủ, ít nhất cần có kiên nhẫn, dám chờ đợi sự điều chỉnh của thị trường. Các đợt giảm mạnh có thể đến chậm, nhưng chắc chắn sẽ đến, ngay cả các công ty tốt nhất cũng có lúc giảm giá mạnh, như Moutai năm 2013, giá cổ phiếu từng xuống rất thấp, P/E chỉ hơn 10 lần. Hiện tại, giá Moutai ít nhất đã tăng gấp 10 lần, nếu có thể mua vào khi giá thấp, không chỉ có biên an toàn, chi phí mua thấp, rủi ro thấp, mà còn có thể sở hữu một cỗ máy sinh lời vĩnh viễn.

Rượu Moutai có thể luôn có người tiêu thụ, trừ khi sông Chishui cạn kiệt. Và mức giá mua thấp ban đầu chắc chắn sẽ mang lại lợi nhuận dài hạn. Vì vậy, khi đã chọn được cổ phiếu lý tưởng, cần học cách kiên nhẫn giữ, giống Buffett giữ cổ Coca-Cola, để cổ tức và lợi nhuận liên tục tăng trưởng, thậm chí lợi nhuận hàng năm cao hơn giá mua ban đầu. Đó chính là nhờ các công ty xuất sắc mở rộng quy mô, lợi nhuận tăng dần, và hiệu ứng lãi kép liên tục hình thành. Giá mua ban đầu cố định, theo thời gian, yếu tố duy nhất thay đổi là lợi nhuận ngày càng tăng. Chỉ cần giữ lâu dài, chi phí vẫn là của ngày xưa, còn lợi nhuận sẽ tăng dần, và sự tăng trưởng này mang tính phi tuyến, theo cấp số nhân.

Chiến lược cốt lõi của đầu tư là dựa vào vòng tròn năng lực của chính mình, tìm một công ty tốt, kiên nhẫn chờ đợi thị trường giảm mạnh, quyết đoán mua vào, và tin tưởng vào doanh nghiệp đó, giữ lâu dài. Tất nhiên, điều kiện là chọn đúng công ty có giá trị thấp và tiềm năng tăng trưởng, tận dụng cơ hội của “Mr. Market”, kết hợp với vòng tròn năng lực để chọn cổ phiếu, và làm bạn với thời gian, để thời gian phát huy sức mạnh của lãi kép, cuối cùng tích lũy của cải.

Điều nhấn mạnh là đừng vội vàng, cần kiên nhẫn, thường xuyên đi chơi, du lịch, đọc sách cùng bạn bè. Đầu tư là cách làm việc tốt nhất trên thế giới, vừa nhẹ nhàng, thậm chí không cần nghỉ hưu. Không cần theo dõi liên tục biểu đồ giá như các nhà đầu cơ, hành động này hoàn toàn phản tác dụng, không có lợi cho sức khỏe thể chất lẫn tinh thần, tham lam sẽ khiến mất nhiều tiền hơn. Giai đoạn ban đầu, dành thời gian mở rộng vòng tròn năng lực, tích lũy vốn, nghiên cứu doanh nghiệp, chờ đợi thị trường giảm, kiên định mua vào và giữ vững, tận hưởng cuộc sống. Đó chính là lợi ích của lãi kép và đầu tư giá trị, cũng là bí quyết của Buffett. Vì vậy, tôi khuyên các bạn trẻ, hãy cân nhắc kỹ và hành động, mỗi ngày đều kiên trì, trở thành một trong số 1‰ người trong đám đông!

**$LISTA **$RARE **$RON **