Từ tháng 10 năm ngoái đến nay, thị trường đã chậm rãi giảm trong những đợt dao động liên tục. Nhiều người vẫn giữ phong cách đầu tư dựa trên tư duy thị trường bò — mỗi lần điều chỉnh là không thể nhịn được để mua vào đáy. Kết quả thì sao? Tất cả lợi nhuận tích lũy trong thị trường bò gần như đã bị rút hết.

Tôi may mắn là sau khi thoát đỉnh không còn động tay vào nữa. Những người thoát đỉnh chưa đến hai tuần đã không kiềm chế được, hiện tại đều đang trải qua việc giảm lợi nhuận. Một khi giảm lợi nhuận, tâm lý sẽ sụp đổ — luôn muốn lấy lại, càng cố gắng thì càng rơi sâu hơn. Cuối cùng, thậm chí còn mất cả vốn gốc.

Đây không phải là sự trùng hợp, đây là bản chất con người. Chúng ta đều dễ dàng rơi vào sự phụ thuộc vào lối đi cũ, cố chấp đến mức chết đi sống lại, phải đụng vào tường mới biết quay đầu. Trong thị trường gấu, chờ đợi hơn một năm để chấp nhận thực tế, đến thị trường bò lại phải chờ hai năm để tin tưởng. Khả năng tự lừa dối bản thân, ai cũng rõ ràng.

Vì vậy, quy tắc vận hành thực sự rất đơn giản: sau khi thoát đỉnh, ít nhất phải kiên nhẫn ẩn mình trong nửa năm hoặc lâu hơn nữa, chờ đợi giá chạm đáy dài hạn. Làm như vậy vừa có thể giữ gìn tài sản, vừa có thể rèn luyện tâm lý.

Trong thị trường bò, có nhiều người kiếm được gấp năm, gấp mười lần, nhưng để giữ được lợi nhuận nhiều lần sau một chu kỳ bò gấu hoàn chỉnh? Hiếm có vô cùng. Các nhà đầu tư thông minh cuối cùng cười được là nhờ họ âm thầm xây dựng vị thế trong lúc nhóm người sụp đổ, kêu la ầm ĩ. Mọi việc theo đuổi theo cảm tính đều là đặt mìn cho tương lai của chính mình.

Dữ liệu lịch sử đã rõ ràng — giảm hơn 50% của thị trường không phải là điều hiếm thấy, điều này có nghĩa là ngay cả trong giai đoạn tăng trưởng có vẻ ổn định, bạn cũng phải luôn sẵn sàng đón nhận những điều chỉnh sâu.