Hãy tưởng tượng bạn đang cầm một khối vàng trong tay. Cách làm của các ngân hàng truyền thống rất đơn giản và thô bạo — trực tiếp khóa nó vào kho tiền, đưa cho bạn một tờ giấy chứng nhận, và để bạn đến quầy giao dịch định kỳ lĩnh một chút lãi suất như máu muỗi. Nhưng giao thức cho vay phi tập trung của Web3 chơi hoàn toàn khác.

Lấy một giao thức cho vay hàng đầu làm ví dụ, nó trang bị cho khối vàng của bạn một động cơ tăng áp, cho phép tài sản này vừa giữ tính thanh khoản vừa có thể tạo ra doanh thu đa cấp.

Đứng ở điểm thời gian năm 2026 này nhìn lại, cuộc cạnh tranh giữa tài chính truyền thống và DeFi không còn là vấn đề về ai hiệu quả hơn nữa. Nói thẳng ra, đó là cuộc cạnh tranh ở hai chiều kích khác nhau.

Ngân hàng nghĩ tới thế chấp vay tiền như thế nào? Rất thẳng thắn — một khi ngôi nhà hoặc cổ phiếu của bạn bị đóng băng làm tài sản thế chấp, nó sẽ chuyển từ một cỗ máy kiếm tiền thành một tài sản chết. Nhưng trong hệ sinh thái của một giao thức DeFi hàng đầu nào đó, tình hình hoàn toàn được đảo ngược. Chẳng hạn thông qua hai thành phần clisBNB và slisBNB, những người nắm giữ BNB có thể chơi ra nhiều cách: BNB của bạn vừa tiếp tục tham gia xác thực trên chuỗi để kiếm doanh thu staking, đồng thời còn có thể tạo ra stablecoin lisUSD, cầm stablecoin này có thể tiếp tục vào thị trường khai thác thanh khoản để chênh lệch giá. Sau quy trình hoạt động này, cùng một phần vốn được kích hoạt nhiều lần, hiệu quả này so với mô hình kinh doanh dựa trên chênh lệch lãi suất của ngân hàng truyền thống, thực sự là khác trời khác đất.

Từ góc độ kỹ thuật, điểm mạnh của các giao thức loại này nằm ở hợp đồng thông minh. Cơ chế thanh lý tự động, hệ thống quản lý rủi ro theo thời gian thực, những thứ này làm cho toàn bộ quy trình cho vay vừa minh bạch vừa đáng tin cậy, hoàn toàn không cần dựa vào phê duyệt thủ công hoặc bộ tiêu chí điểm tín dụng cũ rích.