Khi thị trường biến động, nhiều người muốn tìm một cách vừa an toàn vừa có lợi. Thị trường tiền điện tử thực ra cũng có những cơ hội như vậy — kiếm lợi nhuận ổn định thông qua chênh lệch lãi suất cho vay.

Gần đây tôi chú ý đến một giao thức cho vay và staking thanh khoản khá tốt trên BNB Chain, chi phí vay tiền stabil của nó thấp đến mất thở, thường chỉ dưới 1% mỗi năm. Ngược lại, các sản phẩm quản lý tài sản của một sàn giao dịch hàng đầu, lợi suất tiền stabil vẫn duy trì ở mức 5%-15% (tùy theo khu vực và sản phẩm), khoảng cách lãi suất giữa hai bên khá đáng kể. Sau khi trừ đi chi phí hoạt động trên chuỗi và phí chuyển đổi, lợi nhuận ròng vẫn có thể vào túi.

**Làm thế nào để thực hiện? Đơn giản là hai bước:**

**Bước 1: Chuẩn bị tài sản thế chấp**

Để vay USD1 trên giao thức này, bạn cần thế chấp dư. BNB, BTCB, ETH, stBNB và các tài sản xanh lục khác đều được. Điều quan trọng nhất là đặt chúng vào một ví hỗ trợ chuỗi liên quan — MetaMask, Trust Wallet, v.v. đều được. Nếu tài sản còn rải rác ở nhiều nơi, hãy tập trung chúng lại.

**Bước 2: Thực hiện cho vay và quản lý tài sản**

Thế chấp dư tài sản của bạn trên giao thức, sau đó vay USD1 với lãi suất cực thấp. Sau khi vay, rút tiền ra sàn giao dịch, chọn sản phẩm quản lý tài sản linh hoạt hoặc có kỳ hạn, gửi tiền vào để bắt đầu kiếm lãi.

**Tính lợi nhuận như thế nào?**

Giả sử chi phí vay trên giao thức của bạn là 0,8% mỗi năm, sàn giao dịch cung cấp 8%, chênh lệch giữa hai bên là không gian lợi nhuận ròng của bạn. Trừ đi một chút phí tương tác trên chuỗi và phí chuyển đổi chuỗi chéo (thường dưới 0,5%), cuối cùng lãi suất hàng năm mà bạn nhận được khoảng 6%-7%. Lợi nhuận này đã khá tốt cho quản lý tài sản tiền stabil.

**Những rủi ro ở đâu?**

Chủ yếu phải theo dõi hai khía cạnh. Thứ nhất là giá tài sản thế chấp, nếu các tài sản như BNB hoặc ETH giảm mạnh, có thể kích hoạt đường thanh lý. Thứ hai là biến động lãi suất, cả lãi suất cho vay và lợi suất quản lý tài sản đều thay đổi, không phải cố định. Vì vậy chiến lược này phù hợp nhất cho những người lạc quan về xu hướng trung hạn của tài sản thế chấp và có thể chịu được một số biến động nhất định.

**Đề xuất thực hành:**

Đừng để tỷ lệ thế chấp quá chặt, để lại đủ khoảng cách đệm. Theo dõi rủi ro thanh lý là ưu tiên hàng đầu — đặt cảnh báo, kiểm tra định kỳ tỷ lệ thế chấp. Ngoài ra, lợi suất của sản phẩm quản lý tài sản sẽ biến động, khi chọn hãy so sánh một vài lựa chọn, đừng chỉ tập trung vào một cái. Khi chuyển vào hoặc chuyển ra cũng cần xem xét ảnh hưởng của tắc nghẽn mạng và phí gas.

Cách suy nghĩ này thực ra chỉ là chiêu thức cổ điển tài trợ chi phí thấp và bố trí lợi nhuận cao. Khi thị trường biến động, an tâm hơn nhiều so với chỉ nắm giữ tiền hoặc tích trữ tiền stabil. Nếu bạn có tài sản xanh lục rảnh rỗi, không nên bỏ qua cơ hội thử.