Trong đợt điều chỉnh gần đây của ngành phần mềm, có một công ty nổi bật trong mắt tôi. CEO đang trong nhiệm kỳ thứ hai và rõ ràng nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ nhân viên—điều này cho thấy chất lượng thực thi và văn hóa nơi làm việc.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là vị trí của họ. Bằng cách tập trung mạnh vào phần cứng và hạ tầng vật lý, họ đã xây dựng được một rào cản cạnh tranh mà AI tạo sinh khó có thể dễ dàng phá vỡ. Trong khi đó, quỹ đạo tăng trưởng của họ rất ấn tượng—mở rộng mạnh mẽ qua nhiều dòng sản phẩm và củng cố vị thế như một hệ thống ghi nhận chính.

Điều đặc biệt là: họ đã có lợi nhuận rồi. Điều này không phổ biến đối với các cổ phiếu phần mềm tăng trưởng cao. Chắc chắn, định giá hiện tại chưa hẳn là rẻ, nhưng đang bắt đầu trở nên hợp lý hơn dựa trên điều chỉnh rủi ro, đặc biệt so với các đối thủ vẫn còn tiêu tiền. Sự kết hợp giữa khả năng chống chịu, đa dạng hóa và lợi nhuận trong thời kỳ thị trường suy thoái? Đó là điều đáng để chú ý.