Cuộc cách mạng về quy định toàn cầu: khi blockchain gặp gỡ các cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống

Toàn cầu tài chính đang đứng trước một ngã rẽ quan trọng. Mỗi năm, khoảng 150 nghìn tỷ đô la chuyển qua các mạng thanh toán quốc tế, tuy nhiên hệ thống nền vẫn còn kém hiệu quả, phân mảnh và bị ràng buộc bởi giới hạn địa lý và thời gian. Trong hội nghị Sibos 2025 tại Frankfurt, các lãnh đạo của Swift đã vạch ra một hướng đi mới: tích hợp công nghệ blockchain trực tiếp vào trung tâm của hạ tầng tài chính toàn cầu.

Swift xóa bỏ rào cản: bước đi thay đổi cuộc chơi

Tại Singapore, trong Token2049, CEO của Consensys Joe Lubin đã tiết lộ một dữ liệu khiến ngành công nghiệp chấn động: Swift đang xây dựng hệ thống thanh toán mới dựa trên Linea, mạng Ethereum Layer 2 dựa trên zk-EVM. Đây không phải là quyết định ngẫu nhiên, mà là kết quả của một đánh giá kỹ thuật nghiêm ngặt.

Swift đã công bố tích hợp một sổ cái phân tán và blockchain-native vào hạ tầng của mình. Sổ cái này sẽ hoạt động như một nguồn chân lý duy nhất và theo thời gian thực, có khả năng vận hành 24/7 mà không bị gián đoạn do múi giờ tại Mỹ, châu Á hay châu Âu. Các hợp đồng thông minh sẽ tự động xác minh trình tự các giao dịch, thực thi các quy tắc đã thỏa thuận giữa các tổ chức tài chính với mục đích cuối cùng được đảm bảo bằng các bằng chứng mật mã của Linea.

Việc chọn Linea cần được chú ý đặc biệt. Trong khi các chuỗi Layer 2 khác như Arbitrum và Optimism sử dụng Optimistic Rollup—một cơ chế giả định tính hợp lệ và chỉ xác minh khi có tranh chấp, với thời gian chờ đợi hàng ngày—Linea sử dụng zk-EVM. Điều này có nghĩa là mỗi giao dịch nhận được xác nhận toán học tức thì, loại bỏ thời gian tranh cãi đã từng làm tê liệt thế giới tài chính.

Hơn 30 trong số các tổ chức ngân hàng lớn toàn cầu, bao gồm JPMorgan, Bank of America và Citibank, đang chuẩn bị tham gia dự án thử nghiệm. Quy mô rất lớn: nếu hoàn thiện, hệ thống có thể giải phóng hàng chục nghìn tỷ đô la hiện đang bị giữ trong các tài khoản của ngân hàng trung gian, vốn hiện chỉ dùng để bù đắp rủi ro do chậm trễ trong quy trình thanh toán.

Ripple: người tiên phong mở đường

Để hiểu rõ ý nghĩa của bước đi của Swift, cần nhìn lại Ripple, đã từ năm 2012 thách thức độc quyền của hạ tầng tài chính truyền thống với XRP Ledger.

Ripple đã xây dựng RippleNet, một mạng lưới kết nối hơn 300 tổ chức tài chính. Dịch vụ ODL (On-Demand Liquidity) của họ đã chứng minh rằng sử dụng XRP như một đồng tiền trung gian có thể rút ngắn thời gian thanh toán xuyên biên giới từ hàng ngày xuống còn 3-5 giây. Trong các thị trường nhạy cảm như Đông Nam Á, sáng kiến này đã cách mạng hóa dòng chảy chuyển tiền: SBI Remit tại Nhật Bản nay kết nối tức thì các kênh chuyển đến Philippines, Việt Nam và Indonesia; Tranglo đã nâng cao đáng kể hiệu quả thanh toán giữa peso và baht.

Tuy nhiên, Ripple đã gặp phải gián đoạn bắt buộc. Năm 2020, vụ kiện của SEC tại Mỹ đã làm chậm đà phát triển của họ trong thị trường Mỹ suốt nhiều năm. Tình hình chỉ thay đổi vào năm 2023 khi tòa án xác định XRP không phải là chứng khoán, và đến năm 2025 SEC chính thức từ bỏ kháng cáo. Phán quyết này đã mở đường cho việc chấp thuận ETF spot dựa trên XRP và đưa nó vào danh mục của các quỹ đầu tư chính thống.

Hiện tại, Ripple hoạt động trong nhiều kịch bản thực tế: từ chuyển tiền bán lẻ qua các ứng dụng như Santander One Pay FX đến thanh toán doanh nghiệp B2B giữa American Express và PNC Bank. Ngoài ra, họ hợp tác với hơn 20 quốc gia—Palau, Montenegro, Bhutan và các quốc gia khác—để phát triển các nền tảng CBDC, ứng dụng công nghệ blockchain vào hệ thống phát hành và thanh toán các đồng tiền chủ quyền.

Mâu thuẫn cơ bản: trung lập tài sản vs. phụ thuộc tài sản

Dù thành công của Ripple, Swift vẫn là mối đe dọa tiềm tàng gây tổn thất lớn cho mô hình Ripple. Nguyên nhân nằm ở một nguyên tắc cốt lõi: trung lập tài sản.

Hệ thống Ripple phụ thuộc mạnh mẽ vào XRP như một đồng tiền trung gian. Dù đã chứng minh hiệu quả, các ngân hàng phải chấp nhận rủi ro biến động của một tài sản đơn lẻ. Ngược lại, sổ cái blockchain của Swift được thiết kế để hỗ trợ nhiều loại tài sản: tiền tệ fiat, stablecoin, CBDC và thậm chí token giá trị thực. Hàng nghìn tổ chức đã kết nối mạng Swift—bao phủ hơn 200 quốc gia và hơn 11.000 ngân hàng—có thể thực hiện quy trình thanh toán tức thì chỉ bằng cách cập nhật hạ tầng hiện có, mà không cần phụ thuộc vào một cầu nối tài sản đơn lẻ.

Sự kết hợp này là lợi thế quyết định: lợi thế của mạng lưới đã tồn tại cộng với khả năng tuân thủ kỹ thuật loại bỏ các thỏa hiệp truyền thống. Trong khi Ripple phải xây dựng một thành phố mới bên ngoài hệ thống cũ, Swift đang phá bỏ các bức tường cũ từ bên trong.

Nguyên lý nền tảng: tốc độ dòng chảy của vốn

Quyết định của Swift áp dụng blockchain không phản ánh một xu hướng công nghệ nhất thời, mà là một quy luật kinh tế cơ bản. Vốn, giống như mọi dòng chảy, di chuyển từ hệ thống chậm sang hệ thống nhanh hơn. Các hệ thống truyền thống yêu cầu dự trữ tài chính lớn, phải trả nhiều khoản phí cho các ngân hàng trung gian, và quy trình thanh toán kéo dài hàng ngày do múi giờ và thời gian xử lý.

Ngược lại, các hệ thống blockchain đảm bảo quy trình xác nhận tức thì, khả năng kết thúc ngay lập tức, và hoạt động 24/7 bất kể múi giờ. Như CEO của Consensys nhấn mạnh, đây chính là sự hội tụ thực sự giữa TradFi và DeFi—bước chuyển mình lịch sử từ các giao thức chuyển giao giá trị của “thời kỳ điện tín” sang “thời kỳ xác minh toán học”.

Ý nghĩa đối với ngành công nghiệp

Việc tích hợp blockchain vào hạ tầng của Swift đánh dấu một điểm không thể quay lại. Không còn là thử nghiệm nhỏ lẻ, mà là bước bắt đầu của quá trình chuyển đổi cấu trúc của tài chính toàn cầu. Các tiêu chuẩn kỹ thuật thống nhất sẽ xóa bỏ các rào cản lịch sử giữa tài chính truyền thống và phi tập trung, đưa hiệu quả của DeFi vào trung tâm các hệ thống quy trình của các tổ chức.

Đối với Ripple, bối cảnh đã trở nên cạnh tranh hơn. Họ đã mở ra một khe hở trong lớp giáp cũ bằng sự kiên trì và đổi mới suốt mười năm, nhưng Swift đang phá hủy toàn bộ cấu trúc và xây dựng lại từ đầu. Lợi thế lịch sử của Ripple—chứng minh trước các đối thủ khác rằng blockchain có thể giải quyết các vấn đề thanh toán thực tế—hiện đang được một đối thủ lớn hơn, đã tích hợp sẵn vào hệ thống tài chính toàn cầu, tiếp nhận.

Cuộc chiến thực sự trong những năm tới sẽ không phải giữa Ripple và Swift, mà là giữa hệ thống tài chính token hóa và phi tập trung so với các hạ tầng cũ sẽ chống chọi với sự thay đổi. Swift đã chọn cách tiến hóa. Câu hỏi bây giờ là liệu họ có đủ nhanh để bắt kịp toàn bộ cuộc cách mạng mà họ vừa bắt đầu hay không.