Các điểm mẫu cốc và tay cầm dự báo thử thách lớn tiếp theo của Bitcoin tại mức 104.000 đô la

Chứng khoán Bitcoin gần đây tăng 3% che giấu một phát triển kỹ thuật quan trọng có thể định hình giai đoạn tiếp theo của thị trường bò này. Trong khi đà giá có vẻ im ắng, câu chuyện sâu hơn được tiết lộ qua các chỉ số on-chain và cấu trúc biểu đồ cho thấy sự tích lũy đang chuẩn bị cho một bước di chuyển đáng kể—nếu phe gấu có thể duy trì sự hoài nghi của họ đủ lâu.

Cấu hình kỹ thuật: Hiểu về mô hình Cốc và Tay cầm

Biểu đồ hàng ngày của Bitcoin đang hình thành một mô hình cốc và tay cầm theo sách giáo khoa, một thiết lập tiếp tục tăng giá thường xuất hiện trước các đột phá bùng nổ. Phần “cốc” giống như đáy tròn—sự phục hồi dần dần sau đợt bán tháo tháng 12, nơi giá ổn định và tìm được hỗ trợ. Những gì đang xảy ra bây giờ là giai đoạn “tay cầm” quan trọng.

Nến gần nhất đóng cửa tích cực, nhưng phần bóng trên kéo dài của nó kể câu chuyện thực sự. Bóng này báo hiệu sức đề kháng của người bán vẫn còn sống tại các mức giá cao hơn, chính xác là hành vi mong đợi trong quá trình hình thành tay cầm. Các đợt điều chỉnh giảm và tích lũy ngang ở đây không phải là thất bại của luận điểm tăng giá; chúng là điều kiện tiên quyết để mô hình hoàn thành.

Việc phá vỡ trên đường viền tay cầm gần mức $93,560 sẽ là tín hiệu xác nhận đầu tiên. Một đóng cửa hàng ngày duy trì trên $94,710 sẽ xác nhận toàn bộ thiết lập. Từ đó, mức di chuyển đo lường từ cốc dự kiến mục tiêu giá gần $104,000—khoảng 12% cao hơn so với mức hiện tại quanh $90,600.

Tại sao dữ liệu on-chain ủng hộ kiên nhẫn hơn hành động

Thị trường phái sinh cho thấy rủi ro thanh lý dài hạn vẫn còn cao, với đòn bẩy dài nằm gần $2.24 tỷ so với đòn bẩy ngắn khoảng $416 triệu. Tỷ lệ năm chiều này tạo ra hiệu ứng trần. Ngay cả những đợt điều chỉnh nhỏ cũng có thể kích hoạt các đợt thanh lý dây chuyền, điều này giải thích tại sao sự tích lũy thay vì đột phá ngay lập tức lại hợp lý về mặt cấu trúc.

Nhưng đây là điểm khiến luận điểm tăng giá khó bị bác bỏ hơn: dữ liệu dòng tiền vào sàn đã sụp đổ. Vào ngày 31 tháng 12, Bitcoin gửi đến các sàn giao dịch tổng cộng khoảng 43,940 BTC—thường liên quan đến áp lực bán. Đến ngày 5 tháng 1, số này giảm xuống còn 3,970 BTC, giảm hơn 90%. Đồng thời, chuyển động coin on-chain (được đo lường bằng các Nhóm tuổi Coin đã tiêu tốn) giảm từ 28,033 BTC xuống còn 5,644 BTC—giảm 80%.

Sự kết hợp này có nghĩa là các người bán đang biến mất nhanh hơn các vị thế dài đang thanh lý. Việc thiếu áp lực bán trong giai đoạn tích lũy là một tín hiệu tăng giá ngụy trang thành sự do dự.

Các nhà nắm giữ dài hạn cung cấp thêm góc nhìn. Chỉ số Thay đổi Vị thế Ròng Hodler cho thấy sự tích lũy đã được tiếp tục kể từ cuối tháng 12, mặc dù tốc độ mua vẫn thận trọng—khoảng 93% nhẹ hơn so với đợt bán tháo tháng 11. Các nhà nắm giữ không hoảng loạn hay vội vàng đuổi theo giá; họ đang thêm vào một cách có hệ thống.

Các mức giá quan trọng xác định rủi ro và phần thưởng

Miễn là Bitcoin duy trì hỗ trợ trên $89,450, mô hình cốc và tay cầm vẫn còn hợp lệ. Một sự phá vỡ dưới $84,320 sẽ làm mất hiệu lực hoàn toàn mô hình và mở lại các kịch bản giảm giá.

Lộ trình tăng giá rõ ràng cũng như vậy: $93,560 đóng vai trò là đường viền của tay cầm và là xác nhận đột phá đầu tiên. Ngoài ra, $94,710 là điểm mà đóng cửa hàng ngày sẽ xác nhận mạnh mẽ sự tiếp tục tăng giá. Từ mức đo lường của cốc, mục tiêu $104,000 là mục tiêu chính, với $107,460 là mức tăng mở rộng nếu đà tăng duy trì.

Điều gì xảy ra sau giai đoạn tích lũy

Bitcoin có thể làm các trader tăng giá thất vọng với một vòng nữa của hành động giá đi ngang. Nhưng bằng chứng cho thấy đợt dừng này là một đặc điểm, không phải lỗi—một phần cần thiết của mô hình cốc và tay cầm mà, khi bị phá vỡ, có thể gây khó khăn hơn nhiều cho phe gấu để điều hướng so với sự tích lũy hiện tại.

Cấu trúc đang hình thành. Hành vi on-chain ủng hộ sự kiên nhẫn. Bây giờ, vấn đề là liệu giá có thể giữ vững và cuối cùng phá vỡ các mức kháng cự để xác nhận một trong những thiết lập tăng giá dễ dự đoán nhất trong phân tích kỹ thuật hay không.