Xây dựng khả năng chống chịu của danh mục đầu tư: Ba chiến lược tài chính sẵn sàng vượt trội hơn ngoài đợt tăng trưởng công nghệ

Chuyển Đổi Chiến Lược Tránh Xa Sự Thống Trị của Trí Tuệ Nhân Tạo

Trong suốt năm 2025, trí tuệ nhân tạo đã thu hút sự tưởng tượng của các nhà đầu tư và thúc đẩy lợi nhuận thị trường, với cổ phiếu công nghệ chiếm phần lớn dòng vốn chảy vào. Tuy nhiên, khi đà tăng có thể chuyển hướng, một lập luận thuyết phục cho việc cân đối lại danh mục đầu tư đã xuất hiện. Các cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính đã thể hiện sự phục hồi bất ngờ vào năm ngoái, được hỗ trợ bởi các điều chỉnh chính sách tiền tệ thuận lợi và giảm áp lực lạm phát. Môi trường kinh tế vĩ mô bước vào năm 2026 gợi ý một nền tảng còn thuận lợi hơn cho sự phát triển của các cổ phiếu tài chính—đặc biệt là những cổ phiếu có khả năng đa dạng hóa các danh mục tập trung vào công nghệ.

Ba cơ hội nổi bật đáng chú ý là: SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI), S&P Global (NYSE: SPGI), và UWM Holdings (NYSE: UWMC). Mỗi cổ phiếu đều có các yếu tố thúc đẩy riêng có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể.

SoFi Technologies: “Thần Tài” Fintech Sẵn Sàng Tăng Tốc Lợi Nhuận Đột Phá

SoFi Technologies mang đến một nghịch lý hấp dẫn. Trong khi về mặt kỹ thuật, công ty bắt nguồn từ đổi mới fintech, thì đã phát triển thành một tổ chức dịch vụ tài chính đa dạng hơn—hoạt động giống như một ngân hàng truyền thống hơn là một doanh nghiệp công nghệ thuần túy.

Sự chuyển đổi từ fintech dịch vụ đơn lẻ sang nền tảng tài chính toàn diện đã chứng minh là một chiến thắng trên thị trường. Trong mười hai tháng qua, giá cổ phiếu của SoFi đã tăng gấp đôi, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào mô hình kinh doanh đang tiến triển và con đường hướng tới lợi nhuận.

Triển vọng lợi nhuận kể một câu chuyện hấp dẫn. Công ty báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là $0.15 trong năm 2024. Các dự báo của các nhà phân tích dự kiến sẽ đạt $0.37 mỗi cổ phiếu trong năm 2025—tăng trưởng 147%. Nhưng điều thực sự đáng mong đợi là năm 2026, các dự báo của các nhà phân tích dự kiến đạt $0.57 mỗi cổ phiếu, tương đương gần như gấp đôi khả năng sinh lời.

Với hệ số P/E dự phóng là 46 lần, SoFi đang giao dịch ở mức định giá cao. Tuy nhiên, tỷ lệ giá trên lợi nhuận này có vẻ hợp lý khi nhìn vào tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận bùng nổ. Các nhà đầu tư trả mức giá cao ngày hôm nay có thể sẽ được thưởng xứng đáng khi các chỉ số lợi nhuận bắt kịp với giá cổ phiếu.

S&P Global: Thu Hẹp Định Giá Tạo Cơ Hội Mở Rộng Nhiều Nhân

S&P Global đã trải qua một năm 2025 kỳ lạ—cổ phiếu gần như đi ngang, di chuyển theo chiều ngang khi thị trường gặp khó khăn trong việc cân bằng giữa lo ngại về định giá và tiềm năng tăng trưởng thực sự.

Các động thái đã thay đổi khi bước vào năm 2026. Các hệ số định giá của công ty đã giảm đáng kể, từ 30 lần lợi nhuận dự phóng xuống còn 25 lần. Việc thu hẹp này tạo ra một kịch bản rủi ro-lợi nhuận không đối xứng cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục.

Có nhiều yếu tố hỗ trợ cho khả năng vượt trội. Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng trong các sáng kiến trí tuệ nhân tạo của công ty vẫn còn nguyên vẹn. Đồng thời, bộ phận xếp hạng trái phiếu và các chỉ số chứng khoán của công ty cũng có cơ hội mở rộng riêng. Nếu ban lãnh đạo thực hiện thành công các chiến lược này, kết quả có thể vượt xa mong đợi của Phố Wall.

Kết quả như vậy có thể kích hoạt một cơ chế lợi nhuận kép: thứ nhất, tăng trưởng lợi nhuận thúc đẩy giá cổ phiếu tăng trưởng tuyệt đối, và thứ hai, mở rộng hệ số định giá khi nhận thức của nhà đầu tư chuyển từ “định giá hợp lý” sang “chưa được khám phá”. Kịch bản này không chỉ mang tính lý thuyết—việc thu hẹp định giá đã bắt đầu xảy ra một phần, cho thấy thị trường đã bắt đầu định giá lại cơ hội này.

UWM Holdings: Phục Hồi Thị Trường Nhà Ở và Sáp Nhập Chiến Lược Mang Đến Hai Yếu Tố Thúc Đẩy

Nhà bán buôn thế chấp lớn nhất nước Mỹ đã trải qua một giai đoạn khó khăn. Sự phục hồi chậm chạp của thị trường nhà ở kết hợp với sự hoài nghi của nhà đầu tư về thương vụ sáp nhập đã được công bố với Two Harbors Investment đã tạo ra một lực cản kéo dài.

Tuy nhiên, năm 2026 có thể đánh dấu một điểm ngoặt. Hai yếu tố hỗ trợ cho giả thuyết này.

Thứ nhất, triển vọng lãi suất thấp hơn sẽ cải thiện rõ ràng động lực nhu cầu vay thế chấp. Sau nhiều năm lãi suất cao làm giảm khối lượng giao dịch, việc bình thường hóa môi trường lãi suất có thể giải phóng nhu cầu tích tụ và kích hoạt một chu kỳ phục hồi lợi nhuận rõ ràng cần phải xảy ra.

Thứ hai, việc sáp nhập Two Harbors đang chờ đợi—mặc dù còn nhiều bất định—có thể mang lại bước đột phá. Việc hợp nhất nhà bán buôn thế chấp hàng đầu quốc gia với một trong những nhà vận hành dịch vụ thế chấp lớn nhất đất nước tạo ra các lợi ích chiến lược mạnh mẽ. Cơ hội giảm chi phí thông qua hợp nhất hoạt động, trong khi các lợi ích tăng trưởng đến từ các cơ hội bán chéo và mở rộng thị phần.

Đa Dạng Hóa Danh Mục Qua Chuyển Đổi Ngành

Lập luận về việc chuyển vốn vào lĩnh vực tài chính để đa dạng hóa các khoản đầu tư tập trung vào công nghệ ngày càng trở nên thuyết phục hơn khi năm 2026 diễn ra. Ba cơ hội này đại diện cho các biểu hiện khác nhau của luận điểm này—sự trưởng thành của disruption fintech (SoFi), tiềm năng định giá lại (S&P Global), và sự phục hồi theo chu kỳ kết hợp với các yếu tố M&A (UWM Holdings).

Cùng nhau, chúng cung cấp khả năng tiếp xúc với các động thái khác nhau của lĩnh vực tài chính, vừa mang lại tính đặc thù của từng luận điểm cơ hội, vừa mang lại lợi ích rộng hơn của việc đa dạng hóa danh mục khỏi các cổ phiếu phụ thuộc vào trí tuệ nhân tạo.