Giao dịch thận trọng trước khi hàng hóa yếu đi ảnh hưởng đến thị trường Canada

Các nhà đầu tư trên thị trường cổ phiếu Canada nên chuẩn bị cho một phiên mở cửa thấp hơn vào thứ Tư, khi giá năng lượng và kim loại gặp phải những trở ngại giữa bối cảnh bất ổn địa chính trị kéo dài. Tâm lý chung phản ánh sự thận trọng ngày càng tăng của nhà đầu tư khi nhiều yếu tố rủi ro hội tụ để gây áp lực lên tâm lý thị trường.

Những trở ngại về hàng hóa thúc đẩy tâm lý thị trường

Năng lượng và kim loại quý đã nổi lên như những yếu tố chính gây giảm sút niềm tin của nhà đầu tư. Dầu thô West Texas Intermediate giao dịch thấp hơn ở mức $57.03 mỗi thùng, phản ánh lo ngại về nhu cầu. Kim loại vàng đang chịu áp lực, với hợp đồng tương lai vàng giảm xuống còn $4,463.00 mỗi ounce, trong khi bạc đã giảm mạnh hơn, rơi xuống còn $78.900 mỗi ounce. Những biến động của hàng hóa này cho thấy xu hướng phòng thủ rủi ro đang chiếm ưu thế mặc dù các yếu tố truyền thống thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn còn.

Động lực kinh tế có dấu hiệu chững lại

Dữ liệu gần đây cho thấy bức tranh đáng lo ngại về hoạt động kinh tế Canada. Chỉ số Nhà quản lý mua hàng Ivey, dự kiến công bố lúc 10 giờ sáng theo giờ ET thứ Tư, xuất hiện sau kết quả đáng thất vọng của tháng 11 là 48.4—một sự suy giảm rõ rệt so với 52.4 của tháng 10 và thấp hơn nhiều so với dự kiến 53.6. Đây là một bước ngoặt quan trọng, khi nền kinh tế đã chuyển từ năm tháng liên tiếp mở rộng sang vùng thu hẹp. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng số liệu tháng 12 để tìm dấu hiệu liệu sự yếu kém có đang gia tăng hay ổn định.

Phục hồi ngày thứ Ba chỉ mang tính tạm thời khi các trở ngại toàn cầu trở lại

Thị trường Canada đã có thể ghi nhận mức tăng vào thứ Ba, với chỉ số S&P/TSX Composite tăng 187.07 điểm, đóng cửa ở mức 32,407.02, tăng 0.58%. Đà phục hồi này được hỗ trợ bởi sức mạnh của các cổ phiếu kim loại quý, cùng với dòng chảy tìm kiếm nơi trú ẩn trong bối cảnh lo ngại địa chính trị. Tuy nhiên, đà này đang gặp trở ngại khi giá hàng hóa giảm và dữ liệu kinh tế xấu đi.

Căng thẳng quốc tế làm gia tăng sự bất định

Xung đột địa chính trị giữa các nền kinh tế lớn đang làm tăng biến động thị trường. Căng thẳng thương mại Trung Quốc - Nhật Bản leo thang đã kích hoạt các biện pháp kiểm soát xuất khẩu, với Bắc Kinh thực hiện lệnh cấm ngay lập tức xuất khẩu hàng hóa dùng kép sang Tokyo. Phản đối mạnh mẽ của Nhật Bản nhấn mạnh rằng các rào cản thương mại này—ảnh hưởng đến khoảng 40% các lô hàng của Trung Quốc sang Nhật qua hơn 800 danh mục sản phẩm bao gồm hóa chất, điện tử, cảm biến và công nghệ hàng không—đe dọa gây ra hậu quả kinh tế sâu rộng hơn. Bối cảnh lo ngại về Đài Loan gia tăng thêm một lớp rủi ro nữa đối với niềm tin của nhà đầu tư toàn cầu.

Các tín hiệu hỗn hợp trên các thị trường toàn cầu

Thị trường châu Á phản ánh môi trường không chắc chắn, đóng cửa với các kết quả trái chiều khi căng thẳng Trung Quốc - Nhật Bản ảnh hưởng đến tâm lý. Các cổ phiếu châu Âu giao dịch với xu hướng giảm nhẹ, mặc dù chỉ số DAX của Đức vượt trội với mức tăng trên 0.5%. Hiệu suất hỗn hợp này cho thấy các khu vực khác nhau đang tiếp nhận các áp lực địa chính trị và kinh tế theo cách khác nhau.

Chính sách của Fed có thể thay đổi khả năng chấp nhận rủi ro

Các bình luận gần đây của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Stephen Miran về việc ủng hộ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn 100 điểm cơ bản vào năm 2026 cho thấy ngân hàng trung ương có thể đang chuyển hướng sang chính sách nới lỏng. Miran lập luận rằng chính sách tiền tệ thắt chặt hiện tại đang cản trở tăng trưởng kinh tế toàn cầu, một quan điểm có thể thúc đẩy khả năng chấp nhận rủi ro nếu kỳ vọng cắt giảm lãi suất trở thành hiện thực. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang chờ đợi hướng dẫn cụ thể từ Fed trong các thông báo sắp tới trước khi điều chỉnh lại danh mục đầu tư.

Các nhà đầu tư theo dõi thị trường Canada trong tuần này nên tập trung vào việc công bố PMI của Ivey và theo dõi các dữ liệu kinh tế toàn cầu của Mỹ có thể xác nhận kỳ vọng về các chính sách mới. Đến lúc đó, việc duy trì vị thế thận trọng dường như là hợp lý do sự kết hợp của hàng hóa yếu hơn, tín hiệu suy thoái kinh tế và căng thẳng địa chính trị.