Lộ trình lãi suất của Fed thay đổi khi dữ liệu việc làm cho thấy sức mạnh của thị trường lao động

Những kỳ vọng của thị trường xung quanh hành động lãi suất của Fed Mỹ đã có những chuyển biến đáng kể sau các số liệu việc làm gần đây. Dữ liệu từ ChainCatcher cho thấy tình hình thất nghiệp đang được cải thiện đã định hình lại lập trường của các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang về khả năng điều chỉnh lãi suất dự kiến vào tháng Giêng.

Điều gì đã thay đổi trong triển vọng lãi suất?

Các hợp đồng phái sinh lãi suất hiện đang định giá gần như bằng 0 khả năng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ trong tháng tới. Đây là một sự điều chỉnh đáng kể so với nhận định trước đó của thị trường, báo hiệu rằng điều kiện thị trường lao động mềm hơn không còn ủng hộ lý do để nới lỏng tiền tệ.

Mối liên hệ giữa dữ liệu việc làm và quyết định chính sách

Mối quan hệ giữa các chỉ số việc làm và quyết định lãi suất của Fed vẫn là yếu tố nền tảng của động thái thị trường. Khi tỷ lệ thất nghiệp giảm—cho thấy sự tạo việc làm mạnh mẽ và khả năng chống chịu của thị trường lao động—các quan chức ngân hàng trung ương thường giữ thái độ thận trọng hơn về việc giảm lãi suất. Sự bất ngờ tích cực gần đây về việc làm dường như đã cung cấp cho các nhà hoạch định chính sách lý do để duy trì lập trường lãi suất hiện tại thay vì tiến hành cắt giảm.

Ảnh hưởng đến thị trường

Các nhà giao dịch theo dõi chính sách lãi suất của Fed Mỹ nên chú ý đến sự thay đổi trong đánh giá xác suất này. Hướng dẫn dự báo trong hợp đồng hoán đổi lãi suất phản ánh như một chỉ số theo dõi thời gian thực về kỳ vọng của các tổ chức, và mức định giá hiện tại cho thấy kịch bản cắt giảm lãi suất tháng Giêng đã gần như biến mất khỏi dự báo ngắn hạn.

Sự phát triển này nhấn mạnh cách dữ liệu vĩ mô có thể thay đổi nhanh chóng kỳ vọng về chính sách tiền tệ theo thời gian thực.