Rủi ro giảm giá của giá vàng: XAU/USD kiểm tra mức 4.600 đô la giữa các dự đoán cắt giảm lãi suất của Fed và sự không chắc chắn về dữ liệu kinh tế

Vàng tăng giá lên ngưỡng $4,600 khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn - Các số liệu lạm phát lõi yếu hơn thúc đẩy kỳ vọng về việc Fed tiếp tục nới lỏng cho đến cuối năm - Dữ liệu bán lẻ và lạm phát nhà sản xuất ngày thứ Tư đặt ra rủi ro giảm giá cho kim loại quý

XAU/USD đã leo lên gần mức $4,600 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, do kỳ vọng chính sách tiền tệ thay đổi tại Hoa Kỳ. Các nhà giao dịch đã tăng cường vị thế quanh khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sau các số liệu CPI (CPI) yếu hơn dự kiến, đặc biệt trong thành phần lạm phát lõi, vốn thấp hơn dự báo của thị trường.

Số liệu lạm phát ôn hòa đã làm sống lại kỳ vọng về một chu kỳ cắt giảm lãi suất kéo dài của Fed trong năm 2024. Vì vàng không sinh lợi, việc giảm lãi suất thực làm giảm chi phí cơ hội giữ kim loại quý này, tạo ra hỗ trợ tự nhiên cho kim loại quý ở mức hiện tại. Các nhà giao dịch đang điều chỉnh dự báo giá vàng của họ với niềm tin mới rằng ngân hàng trung ương sẽ duy trì chính sách nới lỏng.

Tuy nhiên, câu chuyện tích cực về giá vàng vẫn còn mong manh khi bước vào các dữ liệu kinh tế quan trọng. Phiên ngày thứ Tư sẽ có hai điểm dữ liệu quan trọng: Báo cáo Doanh số Bán lẻ của Mỹ và Chỉ số Giá Nhà Sản Xuất (PPI). Các chỉ số này có ảnh hưởng lớn trong việc hình thành kỳ vọng của thị trường về các chính sách của Fed trong tương lai và có thể gây biến động trong vị thế XAU/USD.

Một số liệu bán lẻ vượt dự kiến hoặc lạm phát tại cấp độ nhà sản xuất kéo dài có thể thúc đẩy đà giảm giá của vàng từ mức hiện tại. Những số liệu này có thể làm tăng giá đồng USD bằng cách báo hiệu lạm phát dai dẳng hơn, đồng thời gây áp lực lên kim loại quý tính theo đô la. Ngược lại, dữ liệu tiêu dùng thất vọng hoặc số liệu PPI yếu hơn sẽ củng cố khả năng Fed cắt giảm nhiều lần, có thể đẩy XAU/USD lên cao hơn.

Sự không chắc chắn của thị trường vượt ra ngoài dữ liệu nội địa Mỹ, khi các câu hỏi về tính độc lập của ngân hàng trung ương vẫn còn tồn tại giữa áp lực chính trị bên ngoài. Bối cảnh chính sách mơ hồ này tiếp tục cung cấp hỗ trợ nền tảng cho các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng, ngay cả khi mức kháng cự kỹ thuật gần $4,600 ngày càng trở nên quan trọng đối với các nhà giao dịch đang xem xét lại vị thế của họ trước các dữ liệu kinh tế sắp tới.