Tại sao các ETF này đã thống trị năm 2025 và những gì mong đợi trong năm 2026

Khi quỹ chỉ số vượt trội so với cổ phiếu riêng lẻ

Năm 2025, chúng ta đã chứng kiến một hiện tượng thú vị: trong khi cổ phiếu của các ông lớn công nghệ như Nvidia và Alphabet ghi nhận hiệu suất ổn định, một số quỹ ETF đã vượt thị trường chung một cách có hệ thống. Với hơn 14.000 ETF có sẵn trên thị trường, thách thức đối với nhà đầu tư không phải là tìm một quỹ, mà là xác định những công cụ thực sự có thể bảo vệ và tăng trưởng danh mục của họ.

Khác với các cổ phiếu riêng lẻ, ETF cung cấp sự đa dạng hóa tức thì với chi phí hợp lý, cho phép tiếp xúc với toàn bộ các ngành, hàng hóa hoặc chỉ số toàn cầu chỉ qua một giao dịch. Đối với những ai dự định xây dựng chiến lược vững chắc cho năm 2026, bỏ qua ETF sẽ bỏ lỡ những cơ hội thực sự về lợi nhuận.

Ba nhà vô địch của năm 2025: một phân tích bất ngờ

Theo dữ liệu của Barchart, có ba ETF đã vượt mốc lợi nhuận 50% trong 12 tháng qua. Điều gây ngạc nhiên là hai trong số này hầu như không liên quan gì đến ngành công nghệ.

Nhân vật chính đầu tiên là SPDR Gold Shares ETF (GLD), do State Street Global Advisors quản lý. Công cụ này đại diện cho một trong những quỹ vàng vật chất lớn nhất với 148,2 tỷ đô la quản lý. Phương pháp tiếp cận cực kỳ thực dụng: quỹ chỉ giữ vàng vật chất và theo dõi giá của nó. Khi vàng tăng, giá trị quỹ cũng tăng theo.

Điểm đặc biệt là GLD dựa trên vàng vật chất thực tế, không phải hợp đồng tương lai. Điều này khiến nó trở thành cách tiếp cận trực tiếp nhất để có tiếp xúc với ETF vàng vật chất mà không gặp phải các rắc rối của việc lưu giữ trực tiếp. Phí quản lý hàng năm là 0,4% (40 đô la cho mỗi 10.000 đô la đầu tư), là một thỏa hiệp hợp lý giữa sự tiện lợi và an toàn. Trong năm qua, cổ phần đã tăng 67%.

Người ngoài cuộc của thị trường: platinum

Thành tích còn gây ngạc nhiên hơn nữa là của Abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT). Quỹ này của Anh (với nhà quản lý đã trở lại tên ban đầu Aberdeen vào tháng 3 năm 2025) hoạt động theo cùng một logic với GLD nhưng còn hấp dẫn hơn nữa: cung cấp tiếp xúc với platinum qua các thỏi kim loại vật chất được bảo vệ an toàn.

Với 3,1 tỷ đô la quản lý và phí 0,6%, PPLT đã đạt được điều gì đó phi thường: tăng 138% trong 12 tháng qua. Không chỉ mức lợi nhuận này bù đắp đáng kể cho phí cao hơn, mà còn chứng minh rằng ETF vàng vật chất và kim loại quý nói chung vẫn thu hút vốn trong thời kỳ bất ổn của thị trường.

Đầu mối trong ngành công nghệ: bán dẫn

VanEck Semiconductor ETF (SMH) là nhà vô địch duy nhất trong ba liên quan đến cổ phiếu truyền thống. Quản lý bởi Van Eck Associates và với 40,2 tỷ đô la quản lý, ETF này phản ánh chỉ số của 25 công ty bán dẫn lớn nhất niêm yết tại Mỹ, với phí thấp 0,35%.

Các vị trí chính bao gồm Nvidia (chi chiếm 20% quỹ), Taiwan Semiconductor, Broadcom, Micron Technology và ASML Holdings. Trong 12 tháng, cổ phần đã tăng 52%. Ngành bán dẫn đã thúc đẩy thị trường trong hai năm qua và tất cả đều cho thấy xu hướng này sẽ tiếp tục trong năm 2026.

Những gì thay đổi vào năm 2026: đa dạng hóa vượt ra ngoài điều hiển nhiên

Dữ liệu năm 2025 kể một câu chuyện hấp dẫn về sự đa dạng hóa thực sự. Không đủ chỉ đầu tư vào “cổ phiếu tăng trưởng” hoặc “công nghệ”: lợi nhuận thực sự đến từ những người biết kết hợp các tiếp xúc có vẻ khác nhau. ETF vàng vật chất tiếp tục giữ vai trò ổn định danh mục, kim loại quý vẫn là tài sản trú ẩn trong thời kỳ bất ổn, và chip vẫn là điểm yếu của nền kinh tế toàn cầu.

Cho năm 2026, các nhà đầu tư nên xem xét ba ETF này không phải như những con đường tắt, mà như những mảnh ghép của một chiến lược rộng hơn. Chìa khóa không phải là đuổi theo những người có hiệu suất tốt nhất năm 2025, mà là hiểu tại sao chúng hoạt động và liệu các điều kiện đã giúp chúng tiếp tục hay không.