Chi tiêu ngân sách quốc phòng tăng vọt thúc đẩy làn sóng quốc phòng toàn cầu khi cổ phiếu châu Âu dẫn đầu đà tăng

Căng Thẳng Chính Trị Thế Giới Thúc Đẩy Bùng Nổ Cổ Phiếu Quốc Phòng Toàn Cầu

Ngành quốc phòng đang chứng kiến một đợt tăng trưởng mạnh mẽ khi Tổng thống Trump báo hiệu ý định tăng mạnh chi tiêu quân sự của Mỹ. Các căng thẳng leo thang trong năm nay—từ hoạt động quân sự gần đây ở Venezuela đến các cuộc thảo luận về khả năng hành động quân sự ở Greenland—đã tạo ra một chất xúc tác mạnh mẽ thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với cổ phiếu quốc phòng trên toàn cầu.

Vào thứ Tư, Trump công bố kế hoạch bổ sung $500 tỷ USD vào ngân sách quốc phòng hàng năm, gây chấn động ngay lập tức trên các sàn giao dịch toàn cầu. Chuyển biến chính sách này đã làm sống lại niềm tin vào các công ty phục vụ cho liên minh quân sự-công nghiệp Mỹ và các đối tác quốc tế của họ.

Cổ Phiếu Châu Âu Chiếm Ưu Thế Tăng Trưởng

Các cổ phiếu trong ngành quốc phòng của châu Âu đã nổi lên như những người chiến thắng rõ ràng, với chỉ số quốc phòng châu Âu do Goldman Sachs tổng hợp tăng 3.8% trong một phiên, tích lũy gần 13% lợi nhuận trong cả tuần. Hiệu suất xuất sắc này nhấn mạnh niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư rằng bất ổn chính trị toàn cầu sẽ duy trì ngân sách quốc phòng ở mức cao trên Đại Tây Dương.

Tập đoàn quốc phòng lớn của Anh, BAE Systems, dẫn đầu đà tăng của châu Âu, với cổ phiếu tăng tới 7%. Công ty này có phần lớn doanh thu hàng năm từ các hợp đồng quốc phòng Mỹ—gần một nửa doanh thu—đặt vị thế là một trong những lợi ích chính từ việc mở rộng chi tiêu quân sự. Rheinmetall AG của Đức ghi nhận mức tăng 4.1%, đạt mức định giá cao nhất kể từ tháng 10 khi năng lực quốc phòng châu Âu ngày càng trở nên chiến lược quan trọng.

Các Tập Đoàn Quốc Phòng Mỹ Tăng Trưởng Phục Hồi

Tại Mỹ, các nhà thầu lớn đã phục hồi rõ rệt. Northrop Grumman và Lockheed Martin tăng hơn 6% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, đảo ngược các khoản lỗ gần đây do các lệnh hành pháp của Trump hạn chế trả lương và phân phối lợi nhuận cho cổ đông trong các công ty quốc phòng.

Chỉ thị của Nhà Trắng yêu cầu các nhà thầu quốc phòng lớn tạm dừng mua lại cổ phiếu và trả cổ tức, đồng thời giới hạn mức lương của các giám đốc điều hành ở mức $5 triệu USD mỗi năm—cho đến khi họ tăng cường đáng kể việc phân bổ vốn cho sản xuất và nghiên cứu phát triển.

Châu Á Tham Gia Vào Đà Tăng Trưởng Quốc Phòng

Đà chính trị toàn cầu còn mở rộng sang phía Đông, nơi Hanwha Aerospace của Hàn Quốc, Aerospace Industrial Development của Đài Loan và Howa Machinery của Nhật Bản đều tham gia vào đà tăng của ngành quốc phòng, phản ánh nhận thức rộng hơn rằng chi tiêu hiện đại hóa quân đội sẽ duy trì ở mức cao trên toàn cầu.

Hạn Chế Vốn Có Thể Quản Lý Được

Trong khi các hạn chế về phân phối vốn gây ra những hạn chế ngắn hạn, các nhà phân tích cho rằng hậu quả có thể được kiểm soát. Kristine Liwag của Morgan Stanley nhận định rằng việc giảm cam kết cổ tức và mua lại cổ phiếu có thể vô tình thúc đẩy nhanh hơn sự mở rộng của doanh nghiệp và tăng năng lực sản xuất—chuyển hướng vốn sang tăng trưởng hữu cơ thay vì khai thác cổ đông.

Điều này tạo ra một câu chuyện thị trường bất thường: các hạn chế chính sách nhằm sửa chữa có thể thực sự hướng nguồn lực một cách hiệu quả hơn vào mục tiêu tăng trưởng ngành quốc phòng khi mức độ căng thẳng vẫn duy trì cao trong suốt năm 2026.