Giảm giá trên thị trường vàng và bạc: mẫu hình kỹ thuật của bạc thu hút sự chú ý

Thứ Tư ngày 7 tháng 1, trong phiên chiều của thị trường Mỹ, cả vàng và bạc đều ghi nhận sự giảm mạnh. Hợp đồng tương lai vàng kỳ hạn tháng 2 đóng cửa ở mức 4467,2 đô la Mỹ/ounce, giảm 28,9 đô la, trong khi hợp đồng bạc giao tháng 3 đạt 78,22 đô la Mỹ/ounce, giảm 2,819 đô la. Động thái giảm giá này chủ yếu do các nhà giao dịch đầu cơ chốt lời, trong khi các mức kháng cự kỹ thuật mạnh gần mức đỉnh lịch sử đã khiến các nhà đầu tư kỳ vọng tăng giá trở nên thận trọng hơn trong nửa đầu tuần.

Phân tích kỹ thuật: mẫu hình đôi đỉnh gây lo ngại cho phe mua

Giá vàng hôm nay cho thấy các động thái liên quan chặt chẽ đến biến động của bạc. Trên biểu đồ hàng ngày của hợp đồng tương lai bạc COMEX (tháng 3), cấu hình xuất hiện trong những ngày này thể hiện một mẫu hình đôi đỉnh đảo ngược có khả năng xảy ra. Sự biến động của giá bạc trong phần còn lại của tuần sẽ quyết định xác nhận hoặc phủ nhận mẫu hình kỹ thuật này.

Theo nguyên tắc phân tích truyền thống, xác nhận của mẫu hình đôi đỉnh giảm xảy ra khi giá giảm xuống dưới mức thấp trung gian giữa hai đỉnh. Đối với bạc, mức ngưỡng quan trọng này là 69,255 đô la Mỹ/ounce. Phá vỡ xuống dưới mức này có thể kích hoạt hàng loạt lệnh dừng lỗ đã đặt trước, làm tăng áp lực giảm giá.

Các mức kỹ thuật quan trọng cho vàng và bạc

Vàng (tháng 2):

• Kháng cự chính: đỉnh hợp đồng 4584,00 đô la Mỹ/ounce
• Kháng cự trung gian: 4512,40 (đỉnh hôm qua) và 4550,00 đô la Mỹ/ounce
• Hỗ trợ ngay: đáy hôm nay 4432,90 đô la Mỹ/ounce
• Hỗ trợ thứ cấp: 4400,00 đô la Mỹ/ounce

Bạc (tháng 3):

• Kháng cự chính: đỉnh lịch sử 82,67 đô la Mỹ/ounce
• Kháng cự trung gian: 79,00 và 80,00 đô la Mỹ/ounce
• Hỗ trợ chính: đáy tuần trước 69,225 đô la Mỹ/ounce
• Hỗ trợ thứ cấp: 75,70 và 75,00 đô la Mỹ/ounce

Hỗ trợ từ nhu cầu chính thức về vàng

Dù đã có biến động gần đây sau đợt tăng đỉnh mùa thu, các yếu tố cơ bản của vàng vẫn còn vững chắc. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc duy trì chu kỳ mua vào mở rộng, tăng dự trữ vàng liên tiếp tháng thứ 14. Trong tháng trước, họ đã mua 30.000 ounce vàng, nâng tổng lượng mua kể từ khi bắt đầu giai đoạn mở rộng (tháng 11 năm 2024) lên khoảng 1,35 triệu ounce, tương đương 42 tấn.

Chương trình này của các ngân hàng trung ương, kết hợp với các lo ngại địa chính trị và dòng vốn chảy vào các tài sản trú ẩn (chuyển từ trái phiếu chính phủ và các công cụ tiền tệ), đã giúp vàng ghi nhận hiệu suất hàng năm tốt nhất kể từ năm 1979.

Bối cảnh thị trường toàn cầu

Bối cảnh vĩ mô của các thị trường bên ngoài vẫn còn phức tạp: chỉ số đồng đô la Mỹ đã có sự tăng nhẹ, giá dầu giảm, quanh mức 56,50 đô la/thùng, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì quanh mức 4,15%.

Các yếu tố này sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến quỹ đạo giá vàng hôm nay và trong những ngày tới, trong một bối cảnh mà phân tích kỹ thuật đan xen với các quan điểm dài hạn của các nhà đầu tư tổ chức.