Piper Sandler xác nhận mục tiêu $500 Tesla sau đánh giá chi tiết nhà máy về khả năng của FSD v14

Sau một chuyến thăm nhà máy kéo dài 75 phút và đánh giá thực tế hệ thống tự lái mới nhất của Tesla, các nhà phân tích Piper Sandler đã xác nhận lại mục tiêu giá $500 cho TSLA. Nhóm nghiên cứu đã tham quan cơ sở Fremont của Tesla và trực tiếp trao đổi với lãnh đạo công ty về những đột phá trong tự động hóa, phát triển chip nội bộ và chiến lược triển khai robotaxi.

Những quan sát trực tiếp cho thấy độ trưởng thành của FSD v14

Buổi trình diễn đã gây ấn tượng mạnh với nhóm phân tích, đặc biệt về độ chính xác cảm nhận và quản lý chướng ngại vật trong chuyến thử nghiệm robotaxi. Chất lượng chuyến đi trong các tình huống lái xe khác nhau—đặc biệt là điều hướng đô thị—cho thấy sự tinh chỉnh rõ rệt so với các phiên bản trước đó.

Các vấn đề kỹ thuật quan trọng có dấu hiệu được giải quyết

Tesla đã phát hành FSD v14.2 cho Chương trình Truy cập Sớm, nhằm mục tiêu giảm thiểu một nguồn gây khó chịu lớn trong các phiên bản trước. Vấn đề phanh đột ngột dừng lại (brake stabbing) là điểm đau chính nổi bật nhất tại các ngã tư và điểm dừng 4 chiều, nơi xe gặp khó khăn trong việc xác định thời điểm dừng do xe cộ qua lại. Những người thử nghiệm ban đầu cho biết v14.2 đã giải quyết đáng kể thách thức này, trong đó một tài xế đã hoàn thành một phiên 62 phút mà không gặp phải hành vi phanh gây vấn đề.

Ngoài ra, hệ thống giám sát người lái trong v14.2 dường như ít hạn chế hơn, phù hợp với ý định của Elon Musk về việc cho phép chức năng nhắn tin trong quá trình tự lái trong những tháng tới. Musk gợi ý rằng v14.3 sẽ cung cấp “mảnh ghép cuối cùng của câu đố,” mặc dù không đưa ra thời điểm ra mắt cụ thể.

Mục tiêu giá của các nhà phân tích tạo ra bức tranh phức tạp

Mục tiêu của Piper Sandler nằm trong phạm vi các quan điểm khác nhau của Phố Wall. Wedbush duy trì quan điểm tích cực nhất với mức $509 , trích dẫn tiến bộ trong tự động hóa lái xe. TD Cowen ủng hộ mục tiêu $508 với xếp hạng Mua, nhấn mạnh tốc độ phát triển FSD và các buổi trình diễn robotaxi tại Austin. Stifel gần đây đã nâng mục tiêu của mình lên $131 mỗi cổ phiếu, tập trung vào quỹ đạo của chương trình robotaxi và các phiên bản phần mềm nhanh chóng.

Ở phía cẩn trọng hơn, HSBC giữ xếp hạng Giảm với mục tiêu , đặt câu hỏi liệu định giá hiện tại của Tesla có phản ánh khả năng sinh lời cơ bản hay chỉ tiềm năng tự động hóa.

Các sáng kiến chiến lược rộng hơn đang được thảo luận

Trong chuyến thăm nhà máy, các nhà phân tích Piper Sandler cũng đã khám phá các sáng kiến chip độc quyền của Tesla, mở rộng lưu trữ pin và phát triển robot humanoid Optimus. Nhóm nghiên cứu nhấn mạnh rằng tối ưu hóa cấu trúc chi phí và kỷ luật chi tiêu vốn sẽ đóng vai trò then chốt để đạt được phục hồi biên lợi nhuận trong các giai đoạn tới.