Rủi ro địa chính trị và sự biến động của cổ phiếu công nghệ cộng hưởng: Vàng giảm xuống dưới 5.000 USD, Bitcoin giảm hơn 6%

Chỉ số Nasdaq tổng hợp đóng cửa giảm 0.72%, còn 23,685.12 điểm, cổ phiếu công nghệ trở thành tâm điểm chịu thiệt hại nặng nề. Đồng thời, các tài sản trú ẩn truyền thống cũng không thoát khỏi ảnh hưởng, vàng giao ngay sau khi lập đỉnh lịch sử đã nhanh chóng giảm mạnh, trong phiên có lúc giảm tới 10%, từ mức đỉnh gần 5,600 USD xuống quanh 5,000 USD.

Biến động thị trường tăng vọt, theo dữ liệu của Gate, trong ngày Bitcoin (BTC) giảm hơn 7%, giá phá vỡ ngưỡng 82,000 USD.

01 Phản ứng chung của thị trường

Ngày 30 tháng 1, thị trường tài chính toàn cầu bị bao phủ bởi tâm lý “trú ẩn an toàn” mạnh mẽ. Thị trường chứng khoán Mỹ, kim loại quý và thậm chí cả thị trường tiền điện tử hiếm hoi đồng loạt biến động lớn, đằng sau là sự va chạm dữ dội của nhiều yếu tố vĩ mô và vi mô.

Áp lực đầu tiên của thị trường bắt nguồn từ địa chính trị. Tình hình căng thẳng trong quan hệ Mỹ-Iran liên tục leo thang, gây lo ngại về nguồn cung năng lượng và các xung đột rộng hơn.

Trong khi đó, sự không chắc chắn về chính sách kinh tế vĩ mô tạo thành áp lực thứ hai. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong cuộc họp chính sách mới nhất đã quyết định giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 3.5% đến 3.75%.

Các nhà phân tích cho rằng, sự đoán định về ứng viên chủ tịch Fed tiếp theo cũng làm tăng thêm sự không chắc chắn.

02 Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu giảm

Thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, là nguyên nhân chính và là bộ khuếch đại của đợt biến động tài sản toàn cầu lần này. Trong số các “ông lớn công nghệ” công bố báo cáo tài chính dồn dập, hiệu suất của Microsoft (MSFT) đã gây ra phản ứng dây chuyền trên thị trường.

Báo cáo tài chính của Microsoft cho thấy, tăng trưởng kinh doanh đám mây cốt lõi chậm lại, đồng thời công ty cũng đưa ra dự báo lợi nhuận hoạt động trong tương lai yếu hơn. Điều này trực tiếp khiến giá cổ phiếu của họ giảm khoảng 10% vào cuối phiên, ghi nhận một trong những mức giảm trong ngày lớn nhất gần đây.

Sự sụt giảm mạnh của Microsoft đã kéo tụt chỉ số Nasdaq chủ yếu gồm các cổ phiếu công nghệ, trong đó có lúc giảm hơn 2.5%.

Dù Meta (META), cũng là ông lớn công nghệ, đã tăng hơn 10% nhờ triển vọng doanh thu mạnh mẽ, nhưng chưa thể bù đắp được tâm lý tiêu cực do Microsoft gây ra.

03 Biến động bất thường của vàng

Trái với nhận thức truyền thống, khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, vàng – tài sản trú ẩn cuối cùng – không thể giữ vững vị thế, ngược lại còn diễn ra “đường đua tăng giảm” như “tàu lượn”.

Sau khi quyết định của Fed được công bố, giá vàng giao ngay đã tăng vọt gần mức cao lịch sử 5,600 USD/ounce. Tuy nhiên, đà tăng này nhanh chóng đảo chiều trong thời gian ngắn.

Biến động giá mạnh khiến thanh khoản thị trường thay đổi đột ngột, rủi ro giao dịch tăng cao. Sở Giao dịch vàng Thượng Hải và Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải đã lần lượt ban hành thông báo nâng tỷ lệ ký quỹ và biên độ dao động giá của hợp đồng tương lai vàng, bạc nhằm phòng ngừa rủi ro thị trường.

Các nhà phân tích cho rằng, điều này cho thấy đợt tăng giá đột biến của kim loại quý gần đây có thể đã bước vào “giai đoạn nguy hiểm”, tốc độ biến động quá nhanh đang tự củng cố chính nó.

04 Áp lực lên tiền điện tử

Trong bối cảnh các tài sản rủi ro toàn cầu bị bán tháo mạnh, thị trường tiền điện tử cũng không thoát khỏi áp lực, chịu ảnh hưởng lớn. Theo dữ liệu của Gate, trong ngày 30 tháng 1, Bitcoin (BTC) đã có lúc giảm xuống dưới ngưỡng 82,000 USD, với mức giảm trong 24 giờ rõ rệt.

Dữ liệu thị trường cho thấy, trong vòng 24 giờ qua, tổng giá trị thanh lý các vị thế đòn bẩy trong thị trường tiền điện tử toàn cầu đã vượt quá 1.7 tỷ USD, làm tăng tốc độ giảm giá và tâm lý hoảng loạn.

Ngoài ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô, thị trường tiền điện tử nội bộ cũng chịu áp lực từ các sự kiện cụ thể. Ngày 30 tháng 1 là ngày đáo hạn hợp đồng quyền chọn tháng đầu tiên của năm 2026, có nhiều hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đến kỳ hạn, điều này thường gây ra biến động bổ sung cho giá thị trường giao ngay.

05 Góc nhìn nhà đầu tư

Đối với các nhà đầu tư trên sàn Gate, việc hiểu rõ bản chất của môi trường thị trường phức tạp hiện tại là vô cùng quan trọng. Đợt biến động này không do một yếu tố đơn lẻ gây ra, mà là kết quả của sự tác động phối hợp giữa địa chính trị, dự đoán chính sách kinh tế vĩ mô, hiệu suất vi mô của doanh nghiệp và cấu trúc kỹ thuật của thị trường.

Trước tiên, cần xem xét lại logic của “tài sản trú ẩn an toàn”. Truyền thống, rủi ro địa chính trị sẽ thúc đẩy dòng vốn chảy vào vàng, USD và các tài sản khác.

Tuy nhiên, trong sự kiện lần này, do nguồn rủi ro trực tiếp liên quan đến chính sách của Mỹ, đã dẫn đến hiệu ứng “nhăn mặt” của USD, tức là đồng USD tự thân bị nghi ngờ về tín dụng và giảm giá, trong khi vàng sau khi tăng mạnh cũng đã điều chỉnh lớn do chốt lời và thay đổi thanh khoản.

Thứ hai, chú ý đến sự liên kết và phân hóa giữa các thị trường. Sự yếu đi của cổ phiếu công nghệ qua ảnh hưởng đến sở thích rủi ro toàn cầu, gián tiếp tác động đến thị trường tiền điện tử.

Tuy nhiên, trong đợt giảm chung, các loại tài sản khác nhau và các mã trong cùng loại vẫn thể hiện sự khác biệt. Ví dụ, trong thị trường tiền điện tử, mặc dù Bitcoin, Ethereum (ETH) và các đồng chính khác đều giảm, vẫn có một số dự án như LayerZero tăng giá ngược dòng.

Đối với các nhà giao dịch, trong môi trường biến động cao hiện nay, quản lý rủi ro là yếu tố quan trọng hơn bao giờ hết. Điều này đòi hỏi kiểm soát chặt chẽ đòn bẩy, thiết lập các mức cắt lỗ chốt lời hợp lý, và theo dõi sát sao các thông báo của sàn giao dịch (như Gate) về điều chỉnh ký quỹ hợp đồng, phí tài chính và các thông tin quan trọng khác.

Các nhà đầu tư nên tập trung hơn vào các tài sản có nền tảng vững chắc, thể hiện khả năng chống chịu tốt trong đợt giảm giá để chuẩn bị cho chu kỳ tiếp theo.

Triển vọng tương lai

Tính đến ngày 30 tháng 1, chỉ số Dow Jones giảm nhẹ 0.11%, còn S&P 500 giảm 0.13%. Vàng sau khi lập đỉnh lịch sử đã nhanh chóng điều chỉnh, mất mốc 5,000 USD, tạm thời ở mức 4,987 USD. Bitcoin sau những biến động dữ dội đang dao động quanh mức 82,000 USD.

Thị trường đang cố gắng tiêu hóa tác động từ báo cáo tài chính của Microsoft và các tin tức địa chính trị, đồng thời hướng tới các báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới của Apple. Sau khi giá vàng và Bitcoin có xu hướng tạm thời lệch pha, dường như thị trường đang tìm kiếm sự cân bằng mới trong bối cảnh bất định.