Bốn cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng đáng chú ý: Tổng quan về các REIT có lợi suất từ 5.3% đến 11.7%

Quên đi sách hướng dẫn chơi cổ tức hàng quý. Khi nói đến việc tạo ra thu nhập ổn định, cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng nổi bật hơn so với các đối thủ truyền thống của chúng. Thay vì chờ ba tháng giữa các khoản thanh toán, nhà đầu tư có thể xây dựng danh mục đầu tư mang lại thu nhập đều đặn mỗi 30 ngày. Hôm nay chúng ta sẽ xem xét bốn quỹ đầu tư bất động sản (REITs) thể hiện chiến lược này, cung cấp lợi suất từ 5,3% đến 11,7% hàng năm, thu hút sự chú ý. Với danh mục đầu tư trị giá nửa triệu đô la, bộ tứ này có thể tạo ra khoảng 39.500 đô la thu nhập cổ tức hàng năm trong khi vẫn giữ nguyên vốn gốc—với các khoản thanh toán đến hàng tháng, thay vì hàng quý.

Tại sao cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng vượt trội hơn các cấu trúc hàng quý truyền thống

Lợi ích của cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng vượt xa cảm giác tâm lý thoải mái. Đầu tiên, chúng loại bỏ vấn đề “thu nhập không đều” gây khó chịu cho nhà đầu tư chỉ nắm giữ các cổ phiếu vốn hóa lớn và ETF dựa trên chỉ số rộng. Những khoản đầu tư này thường trả cổ tức hàng quý, tạo ra dòng tiền không đều trong suốt năm. Một danh mục xây dựng dựa trên cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng mang lại thu nhập ổn định mỗi tháng—cùng một số tiền, như đồng hồ.

Thứ hai, hiệu ứng lãi kép được thúc đẩy nhanh hơn. Tiền đến mỗi 30 ngày có thể được tái đầu tư sớm hơn nhiều so với khoản tiền nhận được mỗi quý, tăng cường tích lũy tài sản dài hạn. Tuy nhiên, thành công đòi hỏi sự kỷ luật: mục tiêu không phải là theo đuổi lợi suất bằng mọi giá, mà là xác định các cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng có độ ổn định giá hợp lý. Điều này có nghĩa là tìm kiếm các công ty và quỹ có thể duy trì giá cổ phiếu trong khi phân phối thu nhập hào phóng.

Realty Income (O): Gã khổng lồ cổ tức 30 năm với lo ngại về tăng trưởng

Lợi suất cổ tức: 5,3%

Với 55 tỷ đô la tài sản quản lý, Realty Income là tiêu chuẩn của các quỹ đầu tư bất động sản trả cổ tức hàng tháng trong số các REITs. Quỹ này quản lý 15.500 bất động sản thương mại cho thuê cho hơn 1.600 khách hàng trong hơn 90 ngành, hoạt động tại Mỹ và một số thị trường châu Âu. Công ty đã tuyên bố 667 khoản cổ tức hàng tháng liên tiếp và tăng khoản thanh toán trong 113 quý liên tiếp—những thành tích này giúp nó đạt danh hiệu Dividend Aristocrat, một đặc quyền mà chỉ có trong các cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng.

Tuy nhiên, những thành tựu này chưa giúp giá cổ phiếu tăng kể từ năm 2023. Ngành bất động sản chung gặp khó khăn do các yếu tố vĩ mô, và Realty Income chưa thể thể hiện sự khác biệt cần thiết để vượt qua chúng. Quy mô lớn của REIT này tạo ra nghịch lý: danh mục đa dạng và thời hạn thuê dài trung bình (hơn chín năm còn lại) cho thấy cổ tức sẽ tiếp tục tăng. Đồng thời, quy mô này hạn chế cơ hội tăng trưởng. Tiếp xúc với các ngành chu kỳ—đặc biệt là nhà hàng và trung tâm thể hình—gây rủi ro trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Định giá cũng không hấp dẫn, với cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 14 lần lợi nhuận điều chỉnh từ hoạt động (AFFO), một hệ số hạn chế khả năng tăng giá.

SL Green Realty (SLG): Tiếp xúc tập trung tại Manhattan và rủi ro gia tăng

Lợi suất cổ tức: 6,7%

Được gọi là “chủ nhà lớn nhất Manhattan,” SL Green Realty áp dụng cách tiếp cận chuyên biệt hơn nhiều so với hầu hết các cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng. Quỹ này vận hành 53 tòa nhà với gần 31 triệu feet vuông, toàn bộ danh mục tập trung vào bất động sản thương mại tại New York City. Sự tập trung này mang lại khả năng tiếp cận các tài sản chất lượng cao, vị trí tốt mà ít đối thủ cạnh tranh có thể sánh bằng.

Khả năng chi trả cổ tức có vẻ vững chắc trên giấy—dự kiến chỉ chiếm khoảng hai phần ba của ước tính lợi nhuận từ hoạt động (FFO) năm 2026. Thật không may, điều này che giấu các thách thức cấu trúc. SL Green nằm trong số các đơn vị có mức vay nợ cao nhất trong ngành, và dự báo FFO năm 2026 thấp hơn 19% so với ước tính năm 2025. Thêm vào đó, chính sách cổ tức không nhất quán, thay đổi theo điều kiện kinh doanh thay vì thể hiện cam kết ổn định như các cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng thực thụ. Điểm tích cực: ngành văn phòng tại New York đã có sự phục hồi đáng kể sau mức thấp của đại dịch, và cổ phiếu đang giao dịch ở mức hợp lý với 10 lần lợi nhuận dự kiến năm 2026 thấp hơn. Tuy nhiên, REIT này đòi hỏi phải theo dõi cẩn thận hơn là mua rồi quên.

Apple Hospitality REIT (APLE): Khách sạn cao cấp và bức tranh tăng trưởng bấp bênh

Lợi suất cổ tức: 7,8%

Apple Hospitality REIT là một lựa chọn khác cho nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận, thoải mái với các cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng liên quan đến ngành khách sạn. Công ty vận hành 217 khách sạn cao cấp, “dịch vụ chọn lọc” tại 37 bang cộng với Washington D.C., khoảng 29.600 phòng khách. Danh mục của họ chủ yếu tập trung vào các khách sạn mang thương hiệu Hilton (115 khách sạn) và Marriott (96 khách sạn), còn một khách sạn Hyatt làm phần còn lại.

Các khách sạn này có nền tảng vững chắc. Các khách sạn của Apple có xu hướng trẻ hơn, được bảo trì tốt và mang lại biên EBITDA tốt nhất ngành nhờ vào cách tiếp cận các tiện ích tập trung—phòng tập gym, trung tâm doanh nghiệp, ít nhà hàng phục vụ toàn phần hơn. Đa dạng hóa địa lý giúp giảm rủi ro tập trung. Về mặt định giá, APLE thực sự rẻ so với các cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng, giao dịch chỉ ở mức 8 lần lợi nhuận dự kiến năm 2026.

Tuy nhiên, khả năng mở rộng đã bị thu hẹp đáng kể. Cải thiện biên lợi nhuận gặp giới hạn cấu trúc. Quan trọng hơn, triển vọng tăng trưởng của APLE hiện phụ thuộc nhiều vào nhu cầu World Cup 2026 tại Mỹ—một yếu tố không chắc chắn có thể thúc đẩy đặt phòng hoặc làm giảm nếu chính sách nhập cư gây lo ngại làm khách du lịch ngần ngại. Lịch sử trả cổ tức của công ty khá hỗn độn: trước đây trả 10 cent mỗi quý, sau đó tạm ngưng năm 2020, khởi động lại 1 cent năm 2021, và hiện tại là 8 cent. Cổ tức đặc biệt đã xuất hiện liên tiếp trong ba năm nhưng chưa được phê duyệt cho 2026, cho thấy ban lãnh đạo thận trọng hơn.

Ellington Financial (EFC): Cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng có lợi suất cao nhất với những phức tạp tiềm ẩn

Lợi suất cổ tức: 11,7%

Dĩ nhiên, cổ phiếu có lợi suất cao nhất trong danh sách này thuộc về một REIT thế chấp nhỏ. Ellington Financial khác biệt căn bản so với các cấu trúc dựa trên bất động sản phía trên, thay vào đó nắm giữ các tài sản giấy tờ: thế chấp nhà ở và thương mại, khoản vay chuyển đổi tín dụng, trái phiếu theo nhóm (CLOs), và chứng khoán thế chấp có bảo đảm (CMBS). Cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng này sinh lợi từ việc vay ngắn hạn trong khi giữ các tài sản thế chấp dài hạn—một chênh lệch lợi nhuận khi lãi suất ngắn hạn giảm hoặc thấp hơn dài hạn.

Thời kỳ 2025 chứng kiến điều kiện thuận lợi cho các REIT thế chấp như EFC. Khi lãi suất vay 30 năm giảm mà không gây ra các khoản trả trước hoặc tái cấp vốn lớn, các khoản nắm giữ này giữ giá trị tốt. Giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể kéo dài môi trường thuận lợi này đến năm 2026. Thêm vào đó, các cải cách GSE—với chính quyền Trump đang xem xét việc giải phóng Fannie Mae và Freddie Mac khỏi sự kiểm soát của chính phủ—có thể mở khóa giá trị lớn cho toàn ngành này.

Gần đây, Ellington thông báo phát hành thêm cổ phiếu (8,77 triệu cổ phiếu, kèm theo quyền chọn thêm 1,32 triệu) để mua lại cổ phiếu ưu đãi Series A. Việc pha loãng này thực tế đã nâng lợi suất từ trên 11% lên gần 12%. Trong một năm, EFC phân phối 1,56 đô la mỗi cổ phiếu so với lợi nhuận dự kiến năm 2026 là 1,82 đô la—còn khoảng 14% dự phòng trước khi khoản thanh toán này trở nên không bền vững, dù không phải là vùng an toàn. Cổ phiếu này giao dịch dưới 8 lần lợi nhuận đó, mang lại định giá hợp lý mặc dù lợi suất cao vượt trội.

Xây dựng danh mục cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng cho thu nhập hưu trí thực sự

Sức hấp dẫn lý thuyết của cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng nằm ở việc đồng bộ dòng thu nhập. Nếu hóa đơn của bạn đến hàng tháng, cổ tức của bạn cũng vậy. Một danh mục trị giá 600.000 đô la với lợi suất trung bình 9% mỗi năm sẽ tạo ra 54.000 đô la thu nhập hàng tháng—đủ để nghỉ hưu ở nhiều thị trường Mỹ mà không cần thêm lợi ích từ An sinh xã hội. Các danh mục lớn hơn, lên tới 1 triệu đô la, có thể tạo ra 90.000 đô la thu nhập cổ tức hàng năm, trả trong mười hai khoản đều nhau thay vì ba khoản lớn hàng quý.

Bốn cổ phiếu trả cổ tức hàng tháng được xem xét ở đây mang lại lợi suất trung bình 7,9%, cung cấp nhiều điểm vào cho nhà đầu tư trên toàn bộ phổ lợi suất. Mỗi cổ phiếu có hồ sơ rủi ro-lợi nhuận riêng biệt: từ cách tiếp cận chậm mà chắc của Realty Income đến cấu trúc lợi suất cao nhưng nhạy cảm với lãi suất của Ellington Financial. Nhà đầu tư thành công sẽ phù hợp các cơ hội này với mức độ rủi ro, yêu cầu thu nhập và khung thời gian của riêng họ thay vì chạy theo lợi suất một cách máy móc.