Căng thẳng địa chính trị gia tăng gần Hormuz: Điều này có ý nghĩa gì đối với Bitcoin và tiền điện tử - Coinfea

Sự không chắc chắn về vĩ mô đã gia tăng kể từ năm ngoái, như được phản ánh trong chỉ số không chắc chắn toàn cầu, và điều này đã ảnh hưởng nặng nề đến thị trường tiền điện tử. Thêm vào áp lực này, hôm qua, tin tức về Iran tiến hành các cuộc tập trận tên lửa bắn đạn thật gần Eo biển Hormuz, một trong những tuyến đường vận chuyển dầu mỏ quan trọng nhất thế giới, đã làm gia tăng căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông. Các cuộc tập trận do Lực lượng Cách mạng Iran thực hiện vào thời điểm Mỹ và Iran bắt đầu vòng đàm phán hạt nhân mới đầy cao trào tại Geneva.

Nội dung Tại sao Eo biển Hormuz lại quan trọng đối với thị trường toàn cầu Dự báo giá dầu và lạm phát đang được định giá lại Ảnh hưởng chính sách của Ngân hàng Trung ương Tăng mối liên hệ vĩ mô của tiền điện tử Những gì các nhà giao dịch đang theo dõi tiếp theo Thời điểm này chắc chắn không phải là ngẫu nhiên. Các cuộc tập trận này diễn ra cùng với các triển khai quân sự của Mỹ trong khu vực và các tranh chấp liên tục về chương trình hạt nhân của Iran, việc dỡ bỏ trừng phạt và ảnh hưởng khu vực. Các cuộc đàm phán đều giữ vững lập trường, Iran cảnh báo sẵn sàng trả đũa bất kỳ hành động xâm lược nào, trong khi Mỹ ám chỉ rằng các phương án quân sự vẫn còn trong bàn cân nếu ngoại giao thất bại.

Dù các vụ phóng tên lửa không nằm trong bất kỳ xung đột nào đang diễn ra, bất kỳ hoạt động nào tại Eo biển Hormuz cũng đều khiến các tín hiệu cảnh báo vang lên trên toàn thế giới. Với khoảng 20% lượng hàng hóa toàn cầu đi qua tuyến đường chiến lược này, bất kỳ căng thẳng nào trong khu vực đều nhắc nhở về mức độ nhạy cảm của khu vực này và khả năng lan rộng ảnh hưởng đến giá dầu, lạm phát và thị trường tài chính toàn cầu, bao gồm cả tiền điện tử.

Tại sao Eo biển Hormuz lại quan trọng đối với thị trường toàn cầu

Eo biển Hormuz là một tuyến đường vận chuyển hẹp ở Trung Đông và là một trong những điểm nghẽn năng lượng quan trọng nhất thế giới. Khu vực này trung bình có khoảng 20 triệu thùng dầu đi qua mỗi ngày, chiếm gần 20% nguồn cung dầu mỏ toàn cầu. Do đó, bất kỳ xung đột hoặc gián đoạn nào trên tuyến đường này đều tự nhiên gây lo ngại về nguồn cung năng lượng toàn cầu và đặt ra câu hỏi về ổn định kinh tế rộng lớn hơn.

Thực tế là, ngay cả một mối đe dọa gián đoạn cũng đủ để thúc đẩy các nhà mua hàng tìm kiếm nguồn cung thay thế từ các khu vực sản xuất dầu khác và khai thác các kho dự trữ hiện có. Cả hai phản ứng này thường đi kèm chi phí cao hơn, đẩy giá dầu tăng và làm tăng tính biến động. Các trường hợp bất ổn trước đây trong khu vực này đã cho thấy phản ứng nhanh chóng của thị trường dầu mỏ. Ví dụ, vào tháng 6 năm ngoái, căng thẳng giữa Mỹ và Iran đã khiến giá dầu tăng vọt 21%, từ khoảng 63 USD lên 77 USD chỉ trong vài ngày.

Cuối cùng, dầu mỏ là một yếu tố cốt lõi của nền kinh tế toàn cầu và bất kỳ gián đoạn nào trong thương mại đều có thể gây ra tác động dây chuyền đến thị trường tài chính và các tài sản toàn cầu.

Dự báo giá dầu và lạm phát đang được định giá lại

Khi giá dầu tăng, chúng thường gây ra hiệu ứng domino trên chi phí vận chuyển, sản xuất và thực phẩm, dần dần lan tỏa qua chuỗi cung ứng và ảnh hưởng đến giá tiêu dùng. Quá trình này không xảy ra trong một đêm; thường có một khoảng trễ trước khi chi phí năng lượng tăng cao thể hiện rõ trong các dữ liệu lạm phát như Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Khi các doanh nghiệp hấp thụ chi phí đầu vào tăng, họ cuối cùng sẽ chuyển chi phí đó cho người tiêu dùng, đó là lý do vì sao lạm phát do năng lượng chi phối thường diễn ra trong nhiều tháng chứ không phải ngày một ngày hai.

Khi kỳ vọng lạm phát tăng lên, thị trường tài chính bắt đầu đánh giá lại rủi ro này gần như ngay lập tức. Đáp lại, lợi suất trái phiếu thường tăng khi các nhà đầu tư dự đoán chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, cổ phiếu có thể chịu áp lực từ chi phí cao hơn và dự báo tăng trưởng chậm lại, còn các tài sản như tiền điện tử có thể trở nên biến động khi triển vọng kinh tế chung và thanh khoản được đánh giá lại.

Ảnh hưởng chính sách của Ngân hàng Trung ương

Nguy cơ lạm phát tăng cao đặt các ngân hàng trung ương vào vị trí đặc biệt khó xử. Nếu lạm phát có xu hướng tăng, các nhà hoạch định chính sách có thể buộc phải hoãn cắt giảm lãi suất hoặc giữ chi phí vay cao hơn trong thời gian dài hơn. Trong thị trường tài chính, sự chuyển đổi từ lập trường ôn hòa sang cứng rắn này được các nhà đầu tư theo dõi sát sao vì nó trực tiếp định hình hướng đi chung của thanh khoản toàn cầu.

Một hệ quả khác là lãi suất cao hơn thường làm tăng giá trị đồng đô la Mỹ khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản có lợi suất cao hơn và an toàn hơn. Sự tăng giá của đồng đô la và thanh khoản thắt chặt là một tổ hợp không mấy tích cực cho thị trường toàn cầu, đặc biệt là tiền điện tử.

Mối liên hệ vĩ mô ngày càng tăng của tiền điện tử

Trong vài năm gần đây, Bitcoin đã trở nên rõ ràng hơn trong việc nhạy cảm với các cú sốc vĩ mô, đặc biệt trong các giai đoạn thắt chặt điều kiện tài chính hoặc căng thẳng thị trường. Nghiên cứu cho thấy mối tương quan của nó với các chỉ số chứng khoán chính đã tăng đáng kể cùng với sự chấp nhận của các tổ chức và sự tham gia rộng rãi hơn của các nhà đầu tư truyền thống. Thực tế, mối liên hệ với các cổ phiếu tăng trưởng lớn đã tăng rõ rệt sau các cột mốc quan trọng như ra mắt ETF Bitcoin và việc các công ty dự trữ tiền mặt trong quỹ của họ chấp nhận Bitcoin, cho thấy tài sản này ngày càng tích hợp sâu vào thị trường tài chính toàn cầu. Đồng thời, Bitcoin vẫn giữ các yếu tố thúc đẩy riêng biệt, như nguồn cung cố định và chu kỳ giảm một nửa, nghĩa là nó không luôn di chuyển cùng các tài sản truyền thống.

Một lý do chính khiến mối liên hệ này ngày càng tăng là tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử. Bitcoin ngày càng phản ứng mạnh mẽ hơn với dòng vốn toàn cầu và chu kỳ chính sách tiền tệ, đặc biệt khi các ETF và danh mục đầu tư của các tổ chức giúp việc tiếp cận dễ dàng và quen thuộc hơn đối với các nhà đầu tư truyền thống. Sự tích hợp sâu hơn này có nghĩa là tiền điện tử giờ đây gần như nằm trong hệ thống tài chính rộng lớn hơn: nó có thể hành xử như một tài sản nhạy cảm vĩ mô trong ngắn hạn trong khi vẫn giữ các đặc điểm dài hạn riêng biệt liên quan đến sự chấp nhận, công nghệ và sự phát triển của mạng lưới.

Những gì các nhà giao dịch đang theo dõi tiếp theo

Hiện tại, đây vẫn là một câu chuyện vĩ mô đang phát triển, cần theo dõi sát sao trong những ngày tới và vài tuần tới. Bất kỳ sự thay đổi nào từ leo thang sang giảm leo thang trong thời điểm này đều có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Các báo cáo gần đây cho thấy Iran đã đề xuất nhượng bộ hạt nhân một phần trong các cuộc đàm phán đang diễn ra, bao gồm đề xuất tạm dừng làm giàu uranium trong một khoảng thời gian giới hạn và gửi một phần kho dự trữ uranium làm giàu cao ra nước ngoài để đổi lấy việc dỡ bỏ trừng phạt. Yêu cầu chính của Mỹ là hoàn toàn chấm dứt việc làm giàu uranium vẫn còn trong bàn đàm phán, và đây vẫn là điểm còn tranh cãi cần được giải quyết.

Ngoài các vấn đề địa chính trị, các nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu, vì đây sẽ cung cấp một số rõ ràng về cách thị trường nhìn nhận rủi ro. DXY hôm qua đã có một cây nến dài sau tin tức hôm qua, nhưng cuối cùng cần thêm các thông tin khác để xác nhận xu hướng rõ ràng hơn.

*Lưu ý: Nội dung trong danh mục Thông tin tài trợ và Thông cáo báo chí do các đối tác và nhà tài trợ cung cấp. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong các bài viết này là của tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc quan điểm chính thức của trang web chúng tôi. Dù đội ngũ của chúng tôi cố gắng chia sẻ nội dung có giá trị và đáng tin cậy, chúng tôi không chịu trách nhiệm về độ chính xác, đầy đủ hoặc tính hợp lệ của bất kỳ tuyên bố nào trong các bài viết và Thông cáo báo chí này. Khách hàng khuyến khích tự nghiên cứu và thẩm định trước khi đưa ra quyết định dựa trên thông tin trong các bài viết này.