Hai cổ phiếu AI thiết yếu để theo dõi trong năm 2026 và dài hạn

Chu kỳ đầu tư trí tuệ nhân tạo mới chỉ bắt đầu. Trong khi các tiêu đề gần đây tập trung vào phần mềm và chatbot AI, thì sự bùng nổ hạ tầng thực sự vẫn còn phía trước chúng ta. Nghiên cứu của Morgan Stanley cho thấy chúng ta đang ở giai đoạn đầu của một làn sóng chi tiêu doanh nghiệp trị giá 10 nghìn tỷ đô la cho triển khai và xây dựng hạ tầng AI. Đối với các nhà đầu tư muốn tận dụng xu hướng này, ngành công nghiệp bán dẫn là nền tảng — các công ty này thiết kế và sản xuất các chip cung cấp năng lượng cho mọi ứng dụng AI, khiến chúng trở thành các thành phần thiết yếu của danh mục cổ phiếu AI cho năm 2026 và các năm sau.

Hai nhà sản xuất chip chất lượng dưới đây cung cấp định giá hấp dẫn và vị thế thị trường mạnh mẽ trong năm mới.

Nvidia: Xây dựng hệ sinh thái nhà máy AI hoàn chỉnh

Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã định vị mình là nhiều hơn một nhà cung cấp GPU. Công ty nhận thức sớm rằng việc huấn luyện các mô hình AI tiên tiến đòi hỏi sức mạnh tính toán khổng lồ — thường là hàng nghìn GPU hoạt động song song trong các trung tâm dữ liệu lớn. Trong khi các đối thủ cố gắng bắt kịp, đội ngũ quản lý thông minh của Nvidia vẫn tiếp tục đi trước vài bước so với cạnh tranh.

Tín hiệu nhu cầu vẫn cực kỳ mạnh mẽ. Trong quý gần nhất, doanh thu trung tâm dữ liệu của Nvidia tăng 66% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh sự duy trì của khách hàng đối với các giải pháp của họ. Quan trọng hơn, công ty đang mở rộng lợi thế cạnh tranh bằng cách phát triển vượt ra ngoài việc bán các GPU riêng lẻ thành các hệ thống tích hợp hoàn chỉnh. Thay vì bán các thành phần riêng lẻ, Nvidia hiện đóng gói nhiều chip chuyên dụng thành các giải pháp toàn diện.

Một điểm chuyển đổi quan trọng đến từ nền tảng Rubin của Nvidia, dự kiến bắt đầu giao hàng vào cuối năm nay. Nền tảng này đánh dấu bước tiến lớn so với hạ tầng thế hệ Blackwell hiện tại. Trong khi Blackwell hoạt động như một nền tảng tích hợp duy nhất, Rubin tích hợp sáu loại chip khác nhau — bao gồm CPU Vera của Nvidia, GPU Rubin và DPU Bluefield-4 — được thiết kế để cung cấp khoảng gấp 5 lần năng suất tính toán của Blackwell trong khi hoạt động hiệu quả hơn.

Điều này nghĩa là gì trong thực tế? Rubin sẽ giảm đáng kể chi phí vận hành các mô hình AI phức tạp trong trung tâm dữ liệu — về cơ bản, những gì các chuyên gia ngành gọi là “nhà máy AI.” Chi phí vận hành thấp hơn sẽ rút ngắn thời gian phát triển và thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi các hệ thống AI tự hành có thể thực thi các chuỗi nhiệm vụ phức tạp một cách tự động cho người dùng cuối.

Đội ngũ quản lý của Nvidia đang nghĩ xa hơn một thập kỷ, xây dựng các sản phẩm ngày hôm nay để đáp ứng nhu cầu hạ tầng AI của năm 2035. Kết quả tài chính của công ty phản ánh vị thế thống lĩnh thị trường: lợi nhuận ròng đạt 99 tỷ đô la trên doanh thu 187 tỷ đô la trong năm qua. Tính khả dụng sinh lời này giải thích tại sao Nvidia được xếp hạng cổ phiếu blue-chip trong số các nhà đầu tư nghiêm túc. Giao dịch ở mức 24 lần dự báo lợi nhuận trong tương lai, định giá vẫn còn khá thận trọng đối với một công ty có các nền tảng và triển vọng tăng trưởng vượt trội như vậy.

TSMC: Xương sống sản xuất của cuộc cách mạng AI

Công ty Chứng khoán bán dẫn Đài Loan (NYSE: TSM) xứng đáng được xem xét bởi bất kỳ nhà đầu tư nào xây dựng danh mục cổ phiếu AI. Hoạt động trong nhiều thập kỷ như nhà sản xuất đằng sau các thiết kế của Nvidia và vô số công ty chip khác, TSMC đã xây dựng một hàng rào cạnh tranh không thể vượt qua nhờ vào kinh nghiệm tích lũy, quy trình sản xuất sở hữu và năng lực sản xuất vô song.

Các chip của TSMC xuất hiện khắp nơi — từ trung tâm dữ liệu chứa các mô hình AI đến điện thoại thông minh của người tiêu dùng — nhưng công ty đang hưởng lợi không cân xứng từ làn sóng AI. Doanh thu quý IV đạt 34 tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước. Trong cả năm, TSMC tạo ra lợi nhuận ròng 55 tỷ USD trên tổng doanh thu 122 tỷ USD, các biên lợi nhuận phản ánh vị thế thống lĩnh trong ngành sản xuất.

Một số nhà đầu tư lo ngại về nhu cầu chu kỳ trong ngành bán dẫn. Thật vậy, TSMC thường gặp khó khăn về nhu cầu trong các thời kỳ suy thoái kinh tế như bất kỳ doanh nghiệp nào khác. Tuy nhiên, quỹ đạo phát triển của công ty kể câu chuyện thuyết phục: trong thập kỷ qua, TSMC đã tăng trưởng doanh thu với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm gần 17%, bất chấp nhiều biến động kinh tế. Quan trọng hơn, ban lãnh đạo dự kiến nhu cầu chip AI sẽ mở rộng hơn 50% mỗi năm cho đến năm 2029, cho thấy AI không chỉ là cơ hội tăng trưởng chu kỳ mà còn là cơ hội tăng trưởng mang tính cấu trúc.

Xét về định giá, TSMC còn hấp dẫn hơn Nvidia khi chỉ giao dịch ở mức 23 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai — mức chiết khấu có thể đang đánh giá thấp vị thế của công ty trong cuộc cách mạng công nghệ mang tính chuyển đổi lớn nhất của thập kỷ tới. Đối với các nhà đầu tư hướng tới cổ phiếu AI có vị thế sản xuất đã được thiết lập và có triển vọng tích cực đến năm 2026, TSMC là một cơ hội hấp dẫn.

Tại sao hai cổ phiếu AI này quan trọng cho danh mục năm 2026 của bạn

Ngành công nghiệp bán dẫn luôn thưởng cho các nhà đầu tư kiên nhẫn, tập trung vào các yếu tố cơ bản. Nhóm nghiên cứu của Motley Fool đã xác định những cơ hội chất lượng này từ trước — khi Netflix được thêm vào danh sách khuyến nghị của họ vào tháng 12 năm 2004, một khoản đầu tư 1000 đô la đã tăng lên 431.111 đô la. Tương tự, khi Nvidia xuất hiện trong danh sách của họ vào tháng 4 năm 2005, khoản đầu tư 1000 đô la đó đã tăng lên 1.105.521 đô la.

Nvidia và TSMC đại diện cho lớp hạ tầng của cuộc cách mạng AI. Khác với các công ty phần mềm sẽ phải đối mặt với cạnh tranh ngày càng gia tăng, các nhà sản xuất chip này hưởng lợi từ các rào cản gia nhập cao, vị thế thị trường thống lĩnh và thời gian dẫn đầu nhiều năm trước khi cạnh tranh thực sự xuất hiện. Đến năm 2026 và xa hơn nữa, các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cổ phiếu AI nên xem xét cách các nhà sản xuất này hỗ trợ toàn bộ hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo.

Hiệu quả của Stock Advisor tính đến ngày 4 tháng 2 năm 2026