$AXON

AXON Quý 4 năm 2025 và Phân tích Kết quả Tài chính Cả Năm 👇

Axon Enterprise, nhà dẫn đầu thị trường về phần cứng và phần mềm tích hợp hỗ trợ đám mây cho an toàn công cộng, đã công bố kết quả tài chính mạnh mẽ vượt kỳ vọng trong quý 4 năm 2025. Sứ mệnh cốt lõi của công ty là bảo vệ mạng sống, ghi lại sự thật và giảm số vụ chết liên quan đến súng giữa cảnh sát và công chúng xuống 50% vào năm 2033.
Tóm tắt Hiệu suất Tài chính
Axon có hệ sinh thái mạnh mẽ với hơn 1 triệu người dùng phần mềm và hơn 1 triệu thiết bị TASER đã được bán ra. Doanh thu liên quan đến khách hàng trong các gói đăng ký của công ty chiếm trên 95%. Nhìn vào kết quả tài chính, tổng doanh thu trong quý 4 năm 2025 đạt 796,72 triệu USD, tăng trưởng 38,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong quý này, EPS không theo GAAP là 2,15 USD, biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh là 25,9%, và doanh thu phần mềm và dịch vụ là 343 triệu USD. Khi đánh giá toàn bộ năm 2025, tổng doanh thu của công ty đạt 2,8 tỷ USD, tăng trưởng 33%. Trong cả năm, EPS không theo GAAP ghi nhận là 6,85 USD và biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh là 25,5%.
Ngược lại, Sổ đặt hàng hợp đồng tương lai của công ty đạt 14,4 tỷ USD tính đến quý 4 năm 2025. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cũng tăng lên 1,3 tỷ USD cùng kỳ. Tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng, thể hiện khả năng giữ chân khách hàng của công ty, đạt mức rất mạnh 125%.
Cơ hội Thị trường và Chiến lược Phát triển
Thị trường mục tiêu tổng (TAM) của Axon là 159 tỷ USD. Phần lớn thị trường này là Chính phủ Quốc tế với 76 tỷ USD, tiếp theo là Chính phủ Bang và Địa phương của Mỹ với 48 tỷ USD. Thị trường Cảnh sát Bang và Địa phương của Mỹ hiện có mức thâm nhập dưới 15%, điều này cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Khi xem xét theo sản phẩm, Hệ thống Quản lý Bằng chứng Kỹ thuật số (DEMS) và các phụ kiện có $41B cơ hội thị trường, trong khi các sản phẩm TASER và Đào tạo có $17B cơ hội thị trường. Ngoài ra, các Kế hoạch AI được ước tính sẽ mang lại $13B cơ hội trong thị trường. Giám đốc điều hành Rick Smith nhấn mạnh rằng ông tin rằng Axon nên là công ty có tầm nhìn tiên phong và sáng tạo nhất về AI trên thị trường.
Tác động của Các vụ Mua lại Chiến lược và Tích hợp AI đối với Tăng trưởng
Các vụ mua lại chiến lược và các giải pháp AI tích hợp vào danh mục sản phẩm đã đóng vai trò quan trọng trong hiệu suất tài chính mạnh mẽ gần đây của Axon và việc mở rộng thị phần. Công ty đã mở rộng đáng kể hệ sinh thái của mình thông qua các vụ mua lại chiến lược như Fusus và Dedrone. Ví dụ, Fusus, một nền tảng vận hành theo thời gian thực, giúp các phản ứng viên nhanh chóng đưa ra quyết định nhanh hơn và chính xác hơn bằng cách cung cấp phát trực tiếp video, bản đồ tương tác và cảnh báo quan trọng. Đã có báo cáo rằng, nhờ tích hợp Fusus, thời gian để xác định vị trí một phương tiện bị trộm có thể giảm 32 phút. Một bước quan trọng khác, Dedrone, cung cấp lớp bảo mật quan trọng trong việc phát hiện drone trái phép, mang lại khả năng bảo vệ thế hệ tiếp theo cho khách hàng.
Về mặt AI, Axon đang phát triển các công cụ thay đổi căn bản hiệu quả vận hành. Đặc biệt, các giải pháp năng suất hỗ trợ AI như “Draft One” giảm 67% thời gian cảnh sát viết báo cáo vụ việc, cho phép sử dụng nguồn lực hiệu quả hơn nhiều. Những giải pháp này dưới danh nghĩa “Axon AI” tạo ra giá trị gia tăng cao tại giao điểm của phần cứng và phần mềm, cùng với các bản tóm tắt và cảnh báo ngữ cảnh được tạo ra từ các cuộc gọi 911. Các tính năng mới này được thêm vào các gói đăng ký (ví dụ, “Kế hoạch Thời đại AI”), tăng doanh thu mà công ty kiếm được từ mỗi khách hàng và nổi bật như một trong những yếu tố chính hỗ trợ tỷ lệ giữ chân doanh thu ròng 125%.
Dự báo Tương lai (Hướng dẫn)
Công ty đã cập nhật các mục tiêu ngắn hạn và trung hạn của mình, báo hiệu rằng tăng trưởng mạnh mẽ sẽ tiếp tục. Trong năm 2026, dự kiến tăng trưởng doanh thu sẽ nằm trong khoảng 27% đến 30% so với cùng kỳ, và biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh dự kiến khoảng 25,5%. Ngoài ra, chi tiêu vốn (Capex) cho năm 2026 đã được công bố dự kiến trong phạm vi $185M đến 215 triệu USD. Nhấn mạnh vào nhu cầu ngày càng tăng đối với phần cứng, phần mềm và các sản phẩm hỗ trợ AI của mình, công ty cũng đã công bố mục tiêu doanh thu khoảng $6B và biên EBITDA điều chỉnh 28% cho năm 2028.