Cuộc chơi chiến lược năm mặt của Pentagon: Cuộc thi drone trị giá 1,1 tỷ đô la định hình lại ngành công nghiệp quốc phòng

Pentagon đã công bố một cuộc thi đầy tham vọng gồm bốn giai đoạn sẽ định hình lại cách quân đội Mỹ mua sắm các phương tiện bay không người lái. Vào ngày 6 tháng 2, Bộ Quốc phòng thông báo về Chương trình Chiếm lĩnh Drone (DDP) trị giá 1,1 tỷ USD mang tính lịch sử, với 25 công ty quốc phòng cạnh tranh bắt đầu thử nghiệm Giai đoạn 1 từ ngày 18 tháng 2 tại Fort Benning, Georgia. Đây đánh dấu một sự thay đổi căn bản trong chiến lược mua sắm của Pentagon, chuyển từ các nhà thầu quốc phòng lớn truyền thống sang một hệ sinh thái rộng hơn gồm các nhà sáng tạo và nhà sản xuất drone chuyên biệt.

Điều làm cho sáng kiến này đặc biệt nổi bật không chỉ là quy mô đầu tư mà còn là kiến trúc chiến lược đằng sau nó. Pentagon đã cấu trúc cuộc thi này một cách có chủ đích, tạo ra một quy trình thu hẹp dần từ 25 đối thủ ban đầu xuống còn chỉ năm người chiến thắng cuối cùng vào năm 2027. Phương pháp theo từng giai đoạn này cho thấy sự hiểu biết tinh vi rằng đổi mới trong hệ thống tự động hóa đòi hỏi cạnh tranh liên tục và đa dạng công nghệ — một sự khác biệt rõ rệt so với lịch sử dựa vào một số ít nhà thầu chính của Pentagon.

Quy trình bốn giai đoạn của Pentagon: Cách thức cuộc thi hoạt động

DDP hoạt động qua bốn giai đoạn riêng biệt, mỗi giai đoạn đều nâng cao mức độ cạnh tranh đồng thời giảm số lượng nhà cung cấp đủ điều kiện. Hiểu rõ cấu trúc này giúp thấy rõ lý do tại sao ngay cả các công ty không giành chiến thắng cuối cùng cũng có thể trở thành các đối thủ đáng kể trên thị trường.

Giai đoạn 1, hiện đang diễn ra, là thử thách khốc liệt nhất. 25 nhà cung cấp sẽ cạnh tranh để trình diễn hệ thống drone chức năng tại Fort Benning trong vòng hai tuần. Sau vòng loại này, Pentagon sẽ chọn tối đa 12 nhà thắng cuộc và cấp hợp đồng trị giá 150 triệu USD để sản xuất 30.000 chiếc drone, mỗi chiếc giá 5.000 USD, giao hàng trước tháng 7. Điều này tương đương khoảng 12,5 triệu USD cho mỗi công ty chiến thắng — một khoản đầu tư đáng kể nhưng chưa đủ để tạo ra sự đột phá lớn cho hầu hết các đối thủ.

Ba giai đoạn tiếp theo sẽ tăng độ phức tạp và phần thưởng tài chính một cách rõ rệt. Trong Giai đoạn 2, số lượng đối thủ sẽ giảm từ 12 xuống còn ít hơn, tiếp theo là Giai đoạn 3, và cuối cùng là Giai đoạn 4, chỉ còn lại năm công ty. Khi kết thúc chương trình, năm nhà thắng cuộc cuối cùng sẽ nhận đơn hàng tổng cộng 150.000 drone, mỗi chiếc trị giá 2.300 USD — tổng trị giá 345 triệu USD chia đều cho các đối thủ chiến thắng, khoảng 69 triệu USD mỗi công ty chỉ riêng cho giai đoạn cuối.

Tiến trình toán học này rõ ràng mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư. Một công ty chiến thắng tất cả năm giai đoạn sẽ tích lũy khoảng 142,5 triệu USD hợp đồng từ Pentagon vào năm 2027: 12,5 triệu USD (Giai đoạn 1) cộng với các dự kiến tăng trưởng qua các giai đoạn tiếp theo. Những khoản tiền này có thể biến đổi các công ty quốc phòng vừa và nhỏ hoặc giúp các công ty mới nổi chuẩn bị cho thị trường chứng khoán.

Tính toán chiến lược của Pentagon: Tại sao mô hình cạnh tranh này?

Việc Pentagon loại trừ các nhà thầu quốc phòng truyền thống — Boeing, General Dynamics, Lockheed Martin — khỏi danh sách 25 nhà cung cấp ban đầu cho thấy một sự chuyển hướng chiến lược có chủ đích. Ngay cả AeroVironment, nhà sản xuất drone dân dụng và quân sự lâu đời của Mỹ, cũng không lọt vào danh sách. Redwire, dù đã mua lại công ty hệ thống tự động Edge Autonomy trị giá hàng tỷ USD, cũng không được chọn.

Việc này phản ánh rõ ràng suy nghĩ của Pentagon về sự đột phá công nghệ và tối ưu hóa chi phí. Các nhà thầu lớn thường hoạt động dựa trên hợp đồng chi phí cộng, trong đó chi phí chung và hệ thống cũ được tính vào. Bằng cách tạo ra một cuộc thi mở giữa các nhà sản xuất drone chuyên biệt, Pentagon đạt được nhiều mục tiêu cùng lúc: áp lực giá cạnh tranh, thúc đẩy đổi mới sáng tạo, tăng cường khả năng cung ứng qua đa dạng nguồn cung, và giảm phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất.

25 công ty tham gia cạnh tranh hiện nay đại diện cho một bức tranh đa dạng của đổi mới trong lĩnh vực quốc phòng Mỹ, từ các tập đoàn hàng không vũ trụ lớn đến các startup mới nổi từ làn sóng phát triển hệ thống tự động dựa trên vốn đầu tư mạo hiểm. Danh sách này gồm những cái tên quen thuộc như Griffon Aerospace, Paladin Defense Services, Swarm Defense Technologies, cùng với các công ty tiên phong trong kiểm soát bay tự động và hệ thống nhắm mục tiêu dựa trên AI.

Lợi thế của hai công ty đại chúng: Kratos và Red Cat

Trong số 25 đối thủ, chỉ có hai công ty đại chúng có thể tiếp cận nhà đầu tư cá nhân: Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ: KTOS) và Red Cat Holdings (NASDAQ: RCAT). Kratos tham gia qua bộ phận SRE, còn Red Cat thông qua Teal Drones, công ty con mà họ đã mua lại. Sự cạnh tranh giữa hai công ty này tạo ra một giới hạn tự nhiên cho các nhà đầu tư trên thị trường.

Kratos mang lại uy tín lớn về thể chế và hạ tầng sản xuất cho cuộc thi. Red Cat có công ty con Teal Drones chuyên về hệ thống không người lái cánh cố định, phù hợp cho ứng dụng quân sự. Cả hai đã có doanh thu quốc phòng, mang lại kinh nghiệm vận hành mà các startup còn thiếu.

Tuy nhiên, thông báo của Pentagon rõ ràng dự tính mở rộng danh sách các đối thủ trong tương lai, vượt ra ngoài 25 công ty ban đầu. Không có gì trong tuyên bố của Bộ Quốc phòng ngăn cản việc giới thiệu thêm các nhà cung cấp trong Giai đoạn 2 hoặc sau này. Điều này tạo ra sự không chắc chắn cho các nhà đầu tư giai đoạn đầu đặt cược vào hai công ty đại chúng như những người hưởng lợi duy nhất.

Ảnh hưởng rộng lớn của thị trường: Đột phá trong ngành hàng không quốc phòng

Cuộc thi DDP diễn ra trong bối cảnh ngành hàng không và quốc phòng đang trải qua những thay đổi cấu trúc nhanh chóng. Các hệ thống không người lái là một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất trong mua sắm quân sự, với nhu cầu vượt xa chi tiêu cho máy bay có người lái truyền thống. Cam kết 1,1 tỷ USD của Pentagon, dù lớn, có thể còn thấp so với tiềm năng thị trường tổng thể khi các ứng dụng thương mại tăng tốc và các quốc gia đồng minh áp dụng các chiến lược mua sắm tương tự.

Cấu trúc cạnh tranh này cũng cho thấy Pentagon sẵn sàng nuôi dưỡng các nhà cung cấp thay thế ngoài các nhà thầu chính truyền thống. Điều này mở ra khả năng các đối thủ trong Giai đoạn 1 — kể cả những công ty không tiến xa hơn — có thể xây dựng danh tiếng, hoàn thiện quy trình sản xuất, và thu hút vốn đầu tư mạo hiểm hoặc các nhà chiến lược mua lại. Lịch sử ngành quốc phòng cho thấy việc tham gia thành công vào các chương trình này thường dẫn đến sự công nhận rộng rãi hơn, thúc đẩy phát triển kinh doanh trong tương lai.

Các công ty thể hiện hiệu quả chi phí, độ tin cậy và công nghệ tinh vi trong các thử nghiệm này sẽ có cơ hội lớn trong các giai đoạn cuối cùng. Hơn nữa, thành tích tốt trong Giai đoạn 1 có thể thu hút sự quan tâm chiến lược từ các tập đoàn hàng không vũ trụ lớn muốn sở hữu khả năng drone chuyên biệt hoặc trở thành mục tiêu mua lại. Nhiều đối thủ tư nhân có thể đạt giá trị định giá cao hơn qua việc mua lại so với việc trực tiếp thực hiện hợp đồng Pentagon.

Góc nhìn đầu tư: Đối mặt với bất định và cơ hội

Đối với nhà đầu tư, DDP mang đến cả cơ hội rõ ràng lẫn những rủi ro lớn. Hai đối thủ công khai — Kratos và Red Cat — cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với cơ hội mua sắm của Pentagon, với hợp đồng đảm bảo nếu một trong hai đạt Giai đoạn 2. Tuy nhiên, không ai trong số họ chắc chắn sẽ tiến xa, và cả hai đều phải cạnh tranh gay gắt với các nhà sản xuất chuyên biệt có thể hoạt động với chi phí thấp hơn hoặc công nghệ vượt trội.

Kịch bản thực tế là các nhà chiến thắng có thể đến từ các đối thủ nhỏ hơn, tận dụng các tiến bộ gần đây trong hệ thống bay tự động, điều hướng dựa trên AI hoặc kỹ thuật sản xuất giá rẻ. Những người chiến thắng cuối cùng có thể sẽ niêm yết trên thị trường chứng khoán khi các hợp đồng Pentagon tạo ra dòng tiền và uy tín thể chế. Cộng đồng đầu tư mạo hiểm đã rót vốn mạnh vào hệ thống tự động trong thập kỷ qua, và các hợp đồng của Pentagon có thể kích hoạt các vòng gọi vốn tiếp theo hoặc IPO cho các startup thành công.

Lịch sử cho thấy các công ty có hợp đồng sớm trong các sáng kiến hiện đại hóa của Pentagon thường đạt giá trị thị trường vượt trội khi thể hiện khả năng thực thi. Tuy nhiên, điều này không đảm bảo kết quả trong tương lai. Thị trường drone có tốc độ phát triển công nghệ nhanh, có thể khiến các thiết kế hiện tại trở nên lỗi thời trước khi Giai đoạn 4 kết thúc vào năm 2027.

Hình dạng tương lai của Pentagon

Hình dạng của Pentagon, tượng trưng cho ngôi nhà năm cạnh, phản ánh mục tiêu cuối cùng của chương trình — năm nhà thắng cuộc từ 25 đối thủ ban đầu. Quy trình cạnh tranh rút gọn này thể hiện chiến lược tính toán của Pentagon: duy trì các lựa chọn ban đầu trong khi tập trung vào những nhà thực sự có khả năng sau này. Đến năm 2027, khi năm nhà cung cấp cuối cùng chiến thắng, quân đội sẽ đã mua khoảng 340.000 hệ thống không người lái nhỏ từ các nhà cung cấp đã được kiểm chứng khả năng thực thi.

Ảnh hưởng của chương trình vượt ra ngoài từng công ty riêng lẻ. DDP thiết lập con đường ưu tiên của Pentagon cho việc mua sắm quốc phòng thế hệ mới: cạnh tranh mở thúc đẩy đổi mới và giảm chi phí, đồng thời duy trì đa dạng chuỗi cung ứng. Mô hình này có thể định hình lại cách Bộ Quốc phòng tiếp cận các công nghệ mới nổi khác — xe tự hành tự động, hệ thống phòng thủ mạng, và các nền tảng logistics tiên tiến.

Nhà đầu tư theo dõi lĩnh vực này nên chú ý cập nhật hàng quý từ Kratos và Red Cat, theo dõi các thông báo về 12 nhà thắng cuộc Giai đoạn 2, và luôn cảnh giác với hoạt động mua bán sáp nhập trong số các đối thủ tư nhân. 18 tháng tới sẽ quyết định các nhà cung cấp nào có công nghệ, kỷ luật sản xuất và tầm nhìn chiến lược để nắm bắt cơ hội thị trường này.