Terbium trở thành biên giới mới: Làm thế nào phương Tây đảm bảo độc lập về đất hiếm thông qua Kazakhstan

Cuộc đua khai thác các nguyên tố đất hiếm hiếm đang ngày càng nóng lên, và terbium—một nguyên tố đất hiếm nặng quan trọng thiết yếu cho nam châm cấp quân sự và hệ thống phòng thủ tiên tiến—đang nằm ở trung tâm của những lo ngại về chuỗi cung ứng phương Tây. REalloys Inc., hiện đang sáp nhập với Blackboxstocks Inc. (NASDAQ: BLBX), vừa thực hiện một bước đi chiến lược báo hiệu một sự chuyển đổi lớn hơn: đảm bảo nguồn cung terbium và dysprosium trực tiếp từ AltynGroup của Kazakhstan, rồi sau đó xử lý hoàn toàn tại Bắc Mỹ.

Trong nhiều thập kỷ, Bắc Mỹ nhập khẩu nguyên tố đất hiếm nhưng ít làm gì hơn ngoài việc tinh chế ban đầu, xuất khẩu nguyên liệu ra nước ngoài để chuyển đổi quan trọng thành kim loại và hợp kim. Mô hình này khiến chuỗi cung ứng phương Tây bị phơi nhiễm nguy hiểm. Quan hệ đối tác mới này hoàn toàn đảo ngược kịch bản—đưa khoáng sản của Kazakhstan vào các nhà máy xử lý chuyên dụng tại Mỹ, giữ các vật liệu chứa terbium trong một đường ống nội địa từ quặng đến thành phẩm.

REalloys và AltynGroup: Đảm bảo nguồn terbium qua trữ lượng khổng lồ của Kazakhstan

Sau sáu tháng đàm phán, REalloys và AltynGroup của Kazakhstan đã đề ra một khung cung ứng kéo dài một thập kỷ với một phần đầu tư chiến lược nhằm mở rộng năng lực xử lý tại Mỹ. Thỏa thuận này nhắm vào dự án Kokbulak của AltynGroup—một khu vực khai thác rộng 127.000 km² tại các vùng Karaganda và Kostanay, chứa hơn 350 triệu tấn quặng sắt.

Điều đặc biệt là: Kokbulak không được phát triển như một mỏ đất hiếm mới hoàn toàn từ đầu. Thay vào đó, dự án khai thác terbium, dysprosium và các nguyên tố quý giá khác từ các bãi thải quặng sắt—phần thải của khai thác truyền thống. Cách tiếp cận này giúp tăng tốc khả năng tiếp cận các nguyên tố đất hiếm nặng của phương Tây mà không cần thời gian phát triển dài như khai thác mỏ mới.

Leonard Sternheim, CEO của REalloys Inc., diễn giải về mối quan hệ hợp tác này: “Kazakhstan sở hữu một trong những mỏ đất hiếm lớn nhất thế giới, và vị trí của nó giữa Nga và Trung Quốc khiến hợp tác chiến lược trở nên thiết yếu cho Hoa Kỳ. Sự hợp tác này đưa một doanh nghiệp tư nhân hàng đầu Trung Á vào một khuôn khổ hỗ trợ cả lợi ích kinh tế lẫn an ninh quốc gia của phương Tây.”

Vốn đầu tư chảy trở lại vào nhà máy chế biến kim loại đất hiếm duy nhất của REalloys tại Mỹ, đã phục vụ các khách hàng chính phủ quan trọng như Cơ quan Logistics Quốc phòng và Bộ Năng lượng. Chiến lược này không chỉ về một tài sản duy nhất—mà còn kết nối mọi mắt xích còn thiếu: đảm bảo nguồn cung cấp nguyên liệu tại Kazakhstan, vận chuyển đến các nhà máy Bắc Mỹ, và chuyển đổi oxit thành kim loại và hợp kim hoàn chỉnh trong nước.

Xây dựng chuỗi cung ứng terbium hoàn chỉnh: Từ mỏ đến nam châm

REalloys hoạt động xuyên suốt chuỗi cung ứng. Ở phía trên, công ty kiểm soát Hồ Hoidas tại Saskatchewan—một nguồn giàu các nguyên tố nặng (dysprosium, terbium, gadolinium, erbium) và nguyên tố nhẹ (neodymium, praseodymium)—được xử lý phối hợp với Hội đồng Nghiên cứu Saskatchewan.

Phía dưới, REalloys sản xuất kim loại, hợp kim và vật liệu nam châm tại Euclid, Ohio. Nguyên liệu từ Kokbulak chảy trực tiếp vào chuỗi này, đảm bảo terbium không bao giờ rời khỏi bán cầu Tây trong quá trình chuyển đổi thành các vật liệu quan trọng cho ứng dụng quốc phòng và sản xuất tiên tiến.

Đối với mua sắm quốc phòng của Mỹ, tính toán khá rõ ràng: các chương trình vũ khí phụ thuộc vào nam châm chứa terbium cho hệ thống dẫn đường, radar và điện tử hiệu suất cao. Những nam châm này tồn tại trong dịch vụ hàng thập kỷ. Nếu không có nguồn cung và xử lý terbium trong nước, các hoạt động phía sau sẽ đối mặt với rủi ro thảm khốc nếu nguồn hợp kim nước ngoài bị gián đoạn. Chiến lược của REalloys—đảm bảo nguồn nguyên liệu, xử lý terbium trong nước, và duy trì các mối quan hệ cung cấp chính phủ đã thiết lập—giải quyết được điểm yếu mà không thể ứng biến dưới áp lực.

Chiến lược phương Tây đang tiến hành: Ai đang đảm bảo terbium và nguyên tố đất hiếm nặng

MP Materials và chiến lược terbium tại Fort Worth

MP Materials Corp. (NYSE: MP) vận hành mỏ Mountain Pass, một trong những mỏ đất hiếm giàu nhất thế giới, nhưng bước ngoặt thực sự là việc chuyển hướng sang xử lý. Năm 2025, MP bắt đầu sản xuất nam châm neodymium-iron-boron tại cơ sở Fort Worth, Texas—sử dụng hợp kim chứa terbium tinh chế từ oxit tách riêng của chính họ. Sự tích hợp theo chiều dọc này giúp khách hàng tránh độc quyền xử lý của Trung Quốc.

Bộ Quốc phòng Mỹ đã hỗ trợ MP phát triển khả năng phân tách nguyên tố đất hiếm nặng, đặc biệt là terbium và dysprosium. Với công suất ban đầu khoảng 1.000 tấn/năm và kế hoạch mở rộng, MP định vị mình là nhà cung cấp trong nước cho các ứng dụng quốc phòng và thương mại quan trọng, nơi hiệu suất của terbium là không thể thương lượng.

Energy Fuels và lợi thế monazite tại White Mesa

Energy Fuels Inc. (NYSE American: UUUU) vận hành Nhà máy White Mesa ở Utah—là cơ sở duy nhất tại Mỹ được cấp phép xử lý quặng monazite, một khoáng chất tự nhiên giàu terbium cùng uranium. Đến cuối năm 2025, công ty đã xử lý số lượng thương mại của loại quặng này, chiết xuất cả hai nguyên tố từ nguyên liệu trước đây xem như chất thải.

Energy Fuels đã phát triển các mạch phân tách oxit neodymium và praseodymium, giảm phụ thuộc vào xử lý của Trung Quốc. Công ty đã mua lại các mỏ khoáng chất nặng ở bán cầu Nam (Dự án Toliara và Dự án Bahia) để đảm bảo nguồn cung monazite liên tục—chiến lược tích hợp theo chiều dọc nhằm tự chủ nguồn terbium.

Lynas tại Texas: Phân tách nguyên tố đất hiếm nặng về Mỹ

Lynas Rare Earths Ltd. (OTC: LYSDY), nhà sản xuất đất hiếm lớn nhất thế giới ngoài Trung Quốc, đang xây dựng nhà máy phân tách nguyên tố đất hiếm nặng tại Seadrift, Texas, có sự hỗ trợ của Bộ Quốc phòng. Cơ sở này sẽ sản xuất terbium và dysprosium—các nguyên tố thúc đẩy khả năng phòng thủ phương Tây.

Việc xử lý lại của Lynas giải quyết các rủi ro về quy định đồng thời tăng công suất. Nhà sản xuất Úc này đã xử lý tập trung Mt Weld trong nước, loại bỏ chất thải phóng xạ trước khi xuất khẩu—mô hình này nâng cao tính minh bạch của chuỗi cung ứng và giảm thiểu rủi ro địa chính trị.

USA Rare Earth: Nam châm trước, nguồn terbium thứ hai

USA Rare Earth, Inc. (NASDAQ: USAR) tập trung vào sản xuất nam châm phía sau hơn là khai thác. Nhà máy tại Stillwater, Oklahoma, chuyên sản xuất nam châm neodymium nung chảy cho xe điện và ứng dụng quốc phòng—những sản phẩm thường tích hợp terbium để đáp ứng yêu cầu hiệu suất nhiệt độ cao.

Để đảm bảo nguồn cung, USA Rare Earth đang phát triển dự án Round Top tại Texas, chứa nguyên tố đất hiếm nặng bao gồm terbium, cùng lithium và gallium. Đang tiến hành thử nghiệm quy trình và có các thỏa thuận cung cấp tạm thời hỗ trợ hoạt động của nhà máy hiện tại.

Critical Metals và kho báu nguyên tố đất hiếm nặng Greenland

Critical Metals Corp. (NASDAQ: CRML) đang phát triển Dự án đất hiếm Tanbreez của Greenland—một trong những mỏ đất hiếm nặng lớn nhất thế giới, chứa lượng đáng kể terbium và zirconium. Thành phần quặng đặc biệt này mang lại lợi thế xử lý so với các mỏ truyền thống, có thể giảm phụ thuộc vào chuỗi cung ứng hiện tại.

Chiến lược xuyên Đại Tây Dương của công ty phản ánh mô hình REalloys-AltynGroup: đảm bảo nguồn cung không Trung Quốc cho thị trường phương Tây.

Vale chuyển hướng sang đồng-nickel

Vale S.A. (NYSE: VALE) đang tái cấu trúc bằng cách tách các kim loại cơ bản khỏi hoạt động quặng sắt, thực hiện kế hoạch đầu tư 25-30 tỷ USD để nâng sản lượng đồng lên 900.000 tấn và nickel lên 300.000 tấn mỗi năm vào năm 2030. Dù không trực tiếp tập trung vào terbium, nhưng nguồn cung của Vale cho chuỗi pin xe điện gián tiếp hỗ trợ sự chuyển đổi rộng hơn hướng tới độc lập về khoáng sản quan trọng.

Southern Copper, Piedmont và Nouveau Monde

Southern Copper Corporation (NYSE: SCCO), nhà dự trữ đồng lớn nhất thế giới, giải quyết các thiếu hụt nguồn cung sắp tới. Dự án Tía María tại Peru sẽ sản xuất 120.000 tấn mỗi năm bằng công nghệ thân thiện với môi trường.

Piedmont Lithium Inc. (NASDAQ: PLL) phát triển nguồn lithium đa dạng qua dự án Carolina Lithium, đồng thời duy trì cổ phần tại Sayona Mining để tạo doanh thu sớm trong quá trình xây dựng tài sản tại Mỹ.

Nouveau Monde Graphite Inc. (NYSE: NMG) đang xây dựng mỏ graphite điện toàn bộ đầu tiên trên thế giới tại Quebec, tích hợp quy trình quặng đến cực âm cho các nhà sản xuất pin tìm kiếm nguồn cung không Trung Quốc, ít carbon. Các hợp đồng mua dài hạn với General Motors và Panasonic Energy đảm bảo doanh thu.

Perpetua Resources và dự án Stibnite với antimon

Perpetua Resources Corp. (NASDAQ: PPTA) đang phát triển Dự án vàng Stibnite tại Idaho, nhắm vào trữ lượng antimon đáng kể—một khoáng chất quan trọng bổ sung cho terbium trong các ứng dụng quốc phòng và lưu trữ năng lượng đặc biệt.

Yếu tố quyết định terbium: Tại sao thời điểm lại quan trọng

Các chính phủ phương Tây nhận thức rõ rằng tự chủ nguồn cung terbium không còn là lựa chọn—đó là điều kiện sống còn để duy trì ưu thế quốc phòng. Vai trò của terbium trong nam châm vĩnh cửu chịu nhiệt cao khiến nó không thể thay thế trong các hệ thống vũ khí tiên tiến, linh kiện vệ tinh và radar thế hệ mới.

Quan hệ hợp tác REalloys-AltynGroup, cùng với sản xuất nam châm của MP Materials, nhà máy phân tách của Lynas tại Texas, và xử lý monazite của Energy Fuels, báo hiệu một chiến lược phối hợp của phương Tây nhằm loại bỏ sự kiểm soát xử lý của Trung Quốc. Trong vòng 3-5 năm tới, chuỗi cung ứng terbium sẽ có diện mạo hoàn toàn khác: đa dạng nguồn cung, xử lý tại Bắc Mỹ, và tích hợp mua sắm trực tiếp của chính phủ.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi khoáng sản quan trọng, terbium sẽ chuyển từ nguyên tố ít được biết đến thành một phần chính trong danh mục đầu tư. Các công ty đảm bảo nguồn cung terbium, xây dựng năng lực xử lý hoặc sản xuất các sản phẩm phụ thuộc terbium đang định vị mình trung tâm của cuộc cách mạng chuỗi cung ứng vượt ra ngoài thương mại hàng hóa—đây là vấn đề an ninh quốc gia, liên kết trực tiếp với chiến lược phòng thủ của phương Tây.