Ngành khai thác mỏ đạt đỉnh cao mới khi đợt tăng giá của AI và sự tăng mạnh của đồng gặp nhau

Ngành khai thác đang trải qua một đợt tăng mạnh hôm nay, theo đà của sức mạnh thị trường chung và các yếu tố hỗ trợ từ cung cầu. Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều tăng, với S&P 500 tiến 0,26% lên mức cao nhất trong một tuần, Dow Jones tăng 0,27%, và Nasdaq 100 tăng 0,49%. Đà tăng đồng bộ này cho thấy thị trường đang hoạt động với nhiều động lực cùng lúc — và ngành khai thác nổi bật là một trong những lĩnh vực hưởng lợi.

Cổ phiếu công nghệ và ngành khai thác thúc đẩy câu chuyện ngày hôm nay

Tình hình thị trường hiện tại thể hiện sự tương tác thú vị giữa lợi nhuận từ AI và sức mạnh dựa trên hàng hóa. Các công ty bán dẫn và lưu trữ dữ liệu tiếp tục tăng trưởng, với cổ phiếu như Sandisk tăng 22%, Western Digital tăng 12%, và Seagate Technology tăng 9%. Đà tăng này do công nghệ dẫn dắt đã tạo ra một làn sóng nâng đỡ toàn thị trường — và ngành khai thác đang tận dụng sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản chu kỳ và tăng trưởng.

Song song đó, ngành khai thác cũng ghi nhận thành tích ấn tượng riêng. Giá đồng hôm nay đạt mức cao kỷ lục, thúc đẩy lợi nhuận lớn trong các cổ phiếu khai thác. Hecla Mining tăng 8%, trong khi Newmont Mining và Coeur Mining đều tăng 3%. Freeport McMoRan và Barrick Mining đều tăng 2%, phản ánh sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với kim loại quý và kim loại công nghiệp. Nguyên nhân chính là do các đồn đoán về khả năng Mỹ áp thuế đối với đồng tinh chế, dẫn đến làn sóng tích trữ hàng tồn kho trong nước, làm dấy lên lo ngại về gián đoạn nguồn cung toàn cầu. Nhập khẩu đồng của Mỹ tháng 12 đạt mức cao nhất kể từ tháng 7, là dấu hiệu rõ ràng của chiến lược phòng thủ này.

Đà tăng của đồng và các yếu tố cung cầu toàn cầu định hình lại triển vọng ngành khai thác

Sức mạnh của ngành khai thác không thể tách rời khỏi câu chuyện về đồng. Giá đồng đạt mức cao kỷ lục đang thay đổi dự báo về nguồn cung ngắn hạn và làm nổi bật các điểm yếu trong khả năng cung cấp kim loại toàn cầu. Thị trường quốc tế cũng đang phản ánh các tín hiệu này — chỉ số Euro Stoxx 50 và Nikkei 225 của Nhật Bản đều đạt mức cao mới, hỗ trợ thêm cho các hàng hóa và củng cố nền tảng cơ bản của ngành khai thác.

Tuy nhiên, cũng xuất hiện những trở ngại. Lợi suất trái phiếu tăng đang gây áp lực giảm đối với cổ phiếu. Lợi suất trái phiếu 10 năm đã tăng 2 điểm cơ bản lên 4,18%, do kỳ vọng lạm phát gia tăng, với tỷ lệ lạm phát kỳ vọng trong 10 năm hiện ở mức cao nhất trong vòng một tháng. Tình hình này làm phức tạp câu chuyện cho các ngành nhạy cảm với kinh tế như khai thác, vốn hưởng lợi từ lãi suất thấp nhưng lại phải đối mặt với chi phí khai thác và vay vốn cao hơn trong môi trường lãi suất tăng.

Sự phân hóa của Fed: Các quan điểm diều hâu và ôn hòa tạo ra bức tranh mâu thuẫn

Phân tích của Cục Dự trữ Liên bang hôm nay cho thấy có sự chia rẽ chính sách có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của ngành khai thác và các cổ phiếu khác trong những tháng tới. Chủ tịch Fed khu vực Richmond, Tom Barkin, đưa ra quan điểm hơi diều hâu hơn, dự đoán rằng các biện pháp kích thích tài khóa qua giảm thuế và tháo gỡ quy định sẽ hỗ trợ tăng trưởng trong năm nay, đồng thời cho rằng chính sách tiền tệ vẫn còn trong trạng thái cân bằng tinh tế do các tín hiệu hỗn hợp từ dữ liệu việc làm và lạm phát.

Ngược lại, Thống đốc Fed Stephen Miran lại thể hiện quan điểm ôn hòa hơn, cho rằng chính sách hiện tại đang thắt chặt và dự kiến sẽ cần cắt giảm lãi suất hơn 100 điểm cơ bản trong năm. Sự khác biệt này ảnh hưởng đến ngành khai thác: lãi suất thấp hơn sẽ hỗ trợ giá hàng hóa và cổ phiếu khai thác, trong khi lãi suất cao hơn sẽ gây áp lực. Thị trường hiện định giá chỉ khoảng 16% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tới, cho thấy sự thận trọng vẫn chi phối.

Lịch kinh tế: Các sự kiện chính định hình đà của ngành khai thác

Tuần tới sẽ là thử thách xem ngành khai thác có thể duy trì đà tăng hiện tại hay không. Vào thứ Tư, dữ liệu việc làm tháng 12 của ADP sẽ được công bố (dự kiến +48.000), cùng với PMI dịch vụ ISM tháng 12 (dự báo 52,3) và số lượng việc làm JOLTS (dự kiến +9.000 lên 7,679 triệu). Các đơn đặt hàng nhà máy tháng 11 dự kiến giảm 1,1% so với tháng trước.

Thứ Năm, dữ liệu năng suất phi nông nghiệp quý 3 sẽ được công bố (dự kiến +4,7%) và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu (dự kiến +12.000 lên 211.000). Thứ Sáu đặc biệt quan trọng: dự báo số việc làm phi nông nghiệp tháng 12 tăng 59.000, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến tăng nhẹ lên 4,5%, và mức lương trung bình theo giờ dự kiến tăng 0,3% so với tháng trước và 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Dữ liệu việc làm mạnh có thể củng cố quan điểm diều hâu của Fed, gây áp lực lên ngành khai thác, trong khi các số liệu yếu hơn dự kiến có thể làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất và nâng đỡ các hàng hóa.

Các cổ phiếu nổi bật ngoài ngành khai thác: Bức tranh thị trường chung

Ngoài ngành khai thác, phiên hôm nay còn thể hiện sự biến động chọn lọc. Trong số các cổ phiếu nổi bật, Microchip Technology tăng 9% sau khi nâng dự báo doanh thu quý 3, cho thấy sức mạnh của nhu cầu chip. Aeva Technologies tăng 21% sau khi công nghệ LiDAR 4D của họ được chọn làm nền tảng cho Nvidia — một xác nhận có thể lan tỏa trong hệ sinh thái AI. OneStream tăng 22% nhờ đàm phán mua lại với Hg Capital.

Các cổ phiếu làm mát trung tâm dữ liệu gặp khó khăn sau khi Nvidia công bố công nghệ làm mát chip mới, khiến Modine Manufacturing giảm 14%, Johnson Controls International giảm 7%, và Trane Technologies giảm 7%. Sự điều chỉnh này phản ánh cách thị trường có thể thay đổi nhanh chóng khi xuất hiện công nghệ mới.

Con đường phía trước của ngành khai thác

Khi ngành khai thác bước vào tuần mới với đà tăng, các yếu tố chính vẫn còn trong tầm nhìn. Sự tương tác giữa kỳ vọng lạm phát, sự phân hóa chính sách của Fed và các yếu tố cung cầu hàng hóa sẽ quyết định liệu đà tăng hiện tại có duy trì hay sẽ điều chỉnh. Các nhà đầu tư theo dõi ngành khai thác cần chú ý sát sao dữ liệu việc làm, các phát biểu của Fed và tồn kho đồng — mỗi yếu tố đều có thể ảnh hưởng lớn đến xu hướng kim loại và hiệu suất của ngành trong các phiên tới.

Các báo cáo lợi nhuận sắp tới trong tuần gồm AAR Corp (AIR), AngioDynamics Inc (ANGO), và Penguin Solutions Inc (PENG), mặc dù các công ty tập trung vào khai thác không nổi bật trong lịch trình ngắn hạn này.