Aave thúc đẩy DeFi khi V4 hướng tới tối ưu hóa hiệu quả thanh khoản không hoạt động

Aave dẫn đầu sự phát triển của DeFi với V4 cố gắng khắc phục những bất cập về thanh khoản đang bị bỏ quên bằng các nâng cấp mới nhằm tăng hiệu quả sử dụng vốn

Nội dungAave giới thiệu các công cụ để mở khóa vốn nhàn rỗiỨng dụng mới đơn giản hóa việc truy cập và phục hồiKhoảng cách định giá gây ra nhiều câu hỏi mặc dù các chỉ số mạnh mẽHệ thống đã thêm các tính năng và giao thức mới để thu hút người dùng và nâng cao năng suất. Những thay đổi này diễn ra khi Aave chuẩn bị ra mắt V4 của mình.

Aave giới thiệu các công cụ để mở khóa vốn nhàn rỗi

Tháng Tư, Aave Labs đã phát hành hai cập nhật quan trọng vào ngày 20 tháng 3 nhằm nâng cao hiệu quả vốn. Trong số các bổ sung chính là Mô-đun Tái đầu tư V4, một thành phần của cấu trúc thanh khoản thống nhất của họ. Tính năng này nhằm mục đích xử lý số tiền nhàn rỗi trong hệ thống.

Khoảng 30% số tiền gửi trong Aave dưới dạng stablecoin đang bị bỏ quên. Đó là khoảng 6 tỷ đô la trong tổng số gần 20 tỷ đô la đã cung cấp. Những khoản dự trữ này vẫn nằm im để đáp ứng các yêu cầu rút tiền và vay khẩn cấp.

Mô-đun mới chuyển các khoản thanh khoản nhàn rỗi sang các chiến lược sinh lợi ít rủi ro. Đây là các trái phiếu ngắn hạn, công cụ thị trường tiền tệ và các giao dịch delta-neutral. Hệ thống tự động điều chỉnh trong trường hợp nhu cầu vay mượn cao.

Chiến lược này sẽ giúp tăng lợi nhuận mà không làm giảm thanh khoản. Nó cũng nhằm đảm bảo hệ thống hoạt động hiệu quả và cạnh tranh hơn. Aave vẫn đang cố gắng trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.

Ứng dụng mới đơn giản hóa việc truy cập và phục hồi

Trong Aave, một hệ thống tài khoản mới đã được triển khai trong ứng dụng. Thiết kế cho phép người dùng tạo tài khoản chỉ với email và mật khẩu. Điều này loại bỏ việc sử dụng các cụm từ khởi tạo truyền thống.

Mã hóa là chìa khóa giúp người dùng kiểm soát hoàn toàn tài sản của mình. Chìa khóa này được tạo trên thiết bị của người dùng. Trong khi đó, có lớp tài khoản thông minh, nơi các chức năng phức tạp được xử lý ở nền background.

Các chức năng này bao gồm quản lý phí gas, gộp giao dịch và kiểm tra bảo mật. Hệ thống dựa trên công nghệ tài khoản mô-đun để dễ sử dụng hơn. Nó hướng tới việc phổ biến DeFi đến nhiều người hơn.

Việc phục hồi tài khoản cũng trở nên dễ dàng. Passkeys cho phép người dùng truy cập các thiết bị đã liên kết trước đó. Trong trường hợp mất tất cả các thiết bị, có tùy chọn sử dụng hệ thống sinh trắc học để khôi phục khả năng truy cập của các thiết bị đó với sự xác thực an toàn.

Khoảng cách định giá gây ra nhiều câu hỏi mặc dù các chỉ số mạnh mẽ

Các số liệu gần đây cho thấy Aave có sự không khớp giữa các yếu tố cơ bản và giá trị thị trường. Aave tự hào có hơn 25 tỷ đô la tài sản bị khóa. Doanh thu của nó vượt quá 75 triệu đô la mỗi năm.

So sánh số liệu của Aave và WLFI, Nguồn: @DeFi_Dad qua X/Twitter

So với World Liberty Financial, được xây dựng dựa trên hạ tầng của Aave, cho thấy mức sử dụng thấp hơn. Tổng giá trị bị khóa dưới 300 triệu đô la và doanh thu tạo ra ít hơn nhiều. Tuy nhiên, giá token của nó lớn hơn của Aave.

Sự chênh lệch này cho thấy thương hiệu có thể tạo ra cảm giác tích cực trên thị trường so với hiệu suất thực tế. Các liên kết chính trị là một trong những yếu tố được các nhà phân tích nhận diện. Tình hình này đã gây ra tranh luận trong giới quan sát ngành.

Chaos AI phân tích các vault bị ảnh hưởng bởi vụ khai thác USR. Rất nhiều giao dịch cuối tuần thú vị.

Ở đây, chúng tôi xây dựng một biểu đồ tri thức, lọc theo Gauntlet USD Alpha Vault và Gauntlet Resolv USDC vault:

Trước vụ khai thác:

• USD Alpha đã phân bổ khoảng 438.440 USDC cho… pic.twitter.com/iTxvhHrmi8

— Omer Goldberg (@omeragoldberg) 24 tháng 3, 2026

Trong khi đó, Aave cũng gặp phải các vấn đề nội bộ và bên ngoài. BGD Labs sẽ rời khỏi hoạt động duy trì V3. Cũng có những căng thẳng về quản trị sau khi một trong các nhóm sáng kiến chính bị giải thể.

Các hệ thống rủi ro của giao thức cũng đã nhận phải nhiều chỉ trích. Các vấn đề liên quan đến hạ tầng Oracle phức tạp của nó. Những vấn đề này đã gây lo ngại về kiểm soát và thực thi.

Aave V3 vẫn dẫn đầu các giao thức DeFi khác mặc dù sắp có nâng cấp. Nguồn: Defillama

Dù gặp nhiều khó khăn, Aave vẫn là một nhà lãnh đạo trong thị trường DeFi. Quy mô và doanh thu của nó khiến nó trở thành một trong những nền tảng hàng đầu trong ngành. Các phát triển đang diễn ra là những chỉ số cho thấy một giao thức đang phát triển dưới áp lực chứ không yếu đi.