Các chiến lược chủ động dự kiến thúc đẩy giai đoạn tiếp theo của ETF tiền điện tử, theo 21Shares

(MENAFN- Crypto Breaking) Các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETP) được quản lý chủ động đang nổi lên như là biên giới tiếp theo cho sự tiếp xúc của các tổ chức, khi thị trường vượt ra ngoài các quỹ theo dõi giá thụ động. 21shares, một nhà phát hành hàng đầu trong lĩnh vực này, lập luận rằng tính mới mẻ của loại tài sản này khiến nó đặc biệt phù hợp với việc quản lý ở cấp độ danh mục đầu tư.

Trong một cuộc trò chuyện độc quyền, Duncan Moir, chủ tịch của 21shares, đã phác thảo một chiến lược kết hợp nghiên cứu từ dưới lên về các tài sản riêng lẻ với các biện pháp kiểm soát rủi ro định lượng và quyết định từ trên xuống để điều hướng các danh mục đầu tư. Công ty đã mở rộng đội ngũ quản lý danh mục đầu tư và giao dịch để hỗ trợ các sản phẩm tinh vi hơn, ông nói, phản ánh sự chuyển mình rộng rãi hơn trong không gian ETP tiền điện tử hướng tới các chiến lược chủ động.

Dữ liệu từ ngành công nghiệp nhấn mạnh xu hướng này: các sản phẩm giao dịch trao đổi chủ động trên toàn thế giới nắm giữ gần 1.8 triệu triệu USD tài sản vào cuối năm 2025, theo dữ liệu được tổng hợp bởi Morningstar và Goldman Sachs Asset Management.

Moir cũng chỉ ra vai trò chiến lược của FalconX, công ty đã mua lại 21shares vào tháng 10, như là một yếu tố gia tăng cho sự phát triển sản phẩm, đặc biệt khi công ty theo đuổi các sản phẩm phức tạp hơn.

Nhu cầu khu vực đối với ETP và ETF tiền điện tử vẫn không đồng đều. Tại Hoa Kỳ, sự quan tâm của nhà đầu tư vẫn nghiêng về các tài sản tiền điện tử lớn nhất, trong khi ở châu Âu, các tổ chức đang thể hiện sự ưa chuộng đối với các tài sản mới và lớp ứng dụng ngoài các token lớp cơ sở. Sự khác biệt này phản ánh một cơ sở nhà đầu tư châu Âu trưởng thành đã nắm giữ BTC và ETH và đang tìm cách mở rộng phân bổ tiền điện tử với các sản phẩm định hướng lợi suất hoặc theo chủ đề.

Trong môi trường này, 21shares đã phát hành ETP niêm yết tại châu Âu liên kết với cổ phiếu ưu tiên của Strategy (STRC), cung cấp sự tiếp xúc với một chiến lược vốn tập trung vào Bitcoin với hồ sơ lợi suất cao. Sản phẩm đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ sớm ở nhiều khu vực khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc đơn giản với lợi suất thông qua các nhà môi giới truyền thống.

ETP tiền điện tử phát triển vượt ra ngoài sự tiếp xúc thụ động

Khi thị trường ETP và ETF tiền điện tử trưởng thành, các nhà phát hành đang chuyển mình vượt ra ngoài việc theo dõi giá đơn giản, với các cấu trúc phức tạp hơn xuất hiện trên toàn Hoa Kỳ và châu Âu.

Một lĩnh vực đang thu hút sự chú ý là staking, một quá trình cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi suất bằng cách khóa các tài sản tiền điện tử để giúp bảo mật các mạng blockchain. Vào tháng 10, Grayscale đã giới thiệu staking cho các ETP của mình, khiến các quỹ Ether của họ trở thành một trong những ETF tiền điện tử giao ngay niêm yết tại Hoa Kỳ đầu tiên cung cấp phần thưởng staking trong khi mở rộng tính năng này cho quỹ Solana của họ đang chờ phê duyệt ETP.

Vào tháng 3, quản lý tài sản BlackRock đã ra mắt một sản phẩm Ethereum niêm yết trên Nasdaq kết hợp staking, kết hợp sự tiếp xúc với Ether giao ngay với việc tạo ra lợi suất. Quỹ đã ghi nhận 15.5 triệu USD khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên.

Khi các sản phẩm giao dịch trao đổi mới xuất hiện trên thị trường, Moir cho biết 21shares đánh giá các khả năng ra mắt dựa trên ba yếu tố: nghiên cứu nội bộ, nhu cầu của khách hàng và xu hướng thị trường rộng hơn, với đội ngũ nghiên cứu của họ xác định các cơ hội sớm và phản hồi từ các tổ chức giúp đo lường sự quan tâm. Bộ ba này giúp xác định liệu một sản phẩm đơn tài sản ngách hay một sản phẩm theo chủ đề rộng hơn phù hợp nhất với niềm tin và nhu cầu.

Trong số các ví dụ của phương pháp này là ETP Bitcoin và vàng của 21shares. Được niêm yết chéo tại London và hoạt động trong nhiều năm, Moir lưu ý rằng sản phẩm này đã mang lại một trong những lợi suất điều chỉnh rủi ro mạnh nhất trong số các ETP châu Âu, minh họa sức hấp dẫn của sự tiếp xúc cân bằng giữa tiền điện tử chủ đạo và các tài sản giá trị truyền thống.

Từ góc độ danh mục, sự kết hợp này “thực sự hợp lý,” ông thêm vào, trích dẫn lợi ích đa dạng hóa giữa Bitcoin và vàng.

Điều gì đang chờ đợi ETP tiền điện tử và các nhà đầu tư

Cảnh quan đang phát triển cho thấy các nhà đầu tư có thể mong đợi nhiều cấu trúc tinh vi hơn, bao gồm các lợi suất và phần thưởng staking được nhúng trong các định dạng dễ tiếp cận qua môi giới truyền thống. Thỏa thuận FalconX tăng tốc phát triển sản phẩm bằng cách cung cấp khả năng thực hiện sâu hơn và tính thanh khoản để hỗ trợ một loạt chiến lược rộng hơn. Khi các tổ chức ở châu Âu sâu sắc hóa phân bổ tiền điện tử của họ và các nhà phát hành Hoa Kỳ khám phá các mức lợi suất phân tầng và sự tiếp xúc lớp ứng dụng, thị trường sẽ có khả năng chứng kiến một nhịp độ ổn định của các sản phẩm ra mắt kết hợp các nền tảng tài chính truyền thống với lợi suất và hồ sơ rủi ro độc đáo của tiền điện tử.

Nhìn về phía trước, cuộc trò chuyện tập trung vào cách các nhà quản lý sẽ định hình quyền truy cập vào các sản phẩm dựa trên staking, tốc độ mà các tài sản lớn và thế hệ tiếp theo nhận được xác thực thị trường rộng rãi, và cách các nhà phát hành cân bằng kiểm soát rủi ro với nhu cầu về các chiến lược định hướng lợi suất. Đối với các nhà đầu tư, các điểm theo dõi chính là liệu các sản phẩm mới có cung cấp hiệu suất rõ ràng và có thể lặp lại qua các chu kỳ hay không, và cách các niêm yết và hợp tác xuyên biên giới - chẳng hạn như sự tích hợp của 21shares với FalconX - ảnh hưởng đến tính thanh khoản, giá cả và tính minh bạch trong hệ sinh thái ETP tiền điện tử đang tiến hóa.

Người đọc nên chú ý đến sự rõ ràng về quy định ở các thị trường lớn và tốc độ áp dụng của các tổ chức khi 21shares và các đồng nghiệp tiến tới với các sản phẩm tinh vi hơn, tập trung vào lợi suất nhằm biến sự tiếp xúc với tiền điện tử thành các chiến lược đầu tư quy mô, dễ tiếp cận theo cách truyền thống.

** Thông báo về rủi ro & liên kết liên kết:** Tài sản tiền điện tử rất biến động và vốn có rủi ro. Bài viết này có thể chứa các liên kết liên kết.

MENAFN24032026008006017065ID1110902855