TIN NÓNG: Một cập nhật của Google và một cuộc chiến dầu mỏ vừa xóa sạch $450 tỷ đô khỏi cổ phiếu bộ nhớ.

Toàn bộ câu chuyện tăng trưởng của Samsung, SK Hynix, Micron và Sandisk đều dựa trên một giả định: nhu cầu AI về bộ nhớ sẽ tiếp tục tăng mãi mãi.

Mọi nhà phân tích đều có đánh giá mua. Mọi nhà máy đều có đơn đặt hàng đến năm 2026 và xa hơn nữa. Chu kỳ siêu tăng trưởng của bộ nhớ được cho là không thể ngăn cản.

Sau đó Google ra mắt TurboQuant, một thuật toán giảm lượng bộ nhớ mà các mô hình AI cần chạy đi 6 lần. Các nhà đầu tư ngay lập tức bắt đầu định giá câu hỏi mà không ai trong ngành bộ nhớ muốn trả lời: nếu AI cần ít bộ nhớ hơn 6 lần, tại sao mọi người vẫn cần phải mua thêm chip?

Và trước khi ngành này kịp phục hồi, chiến tranh Iran đã làm tình hình tồi tệ hơn.

Samsung và SK Hynix sản xuất phần lớn chip bộ nhớ của thế giới tại Hàn Quốc. Hàn Quốc lấy 81% tổng năng lượng từ nhiên liệu hóa thạch nhập khẩu.

Việc phong tỏa eo biển Hormuz đã đẩy giá năng lượng tăng vọt, trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí vận hành nhà máy và làm giảm biên lợi nhuận khiến các cổ phiếu này trở nên hấp dẫn ban đầu.

Và điều đó đã gây ra một trong những đợt sụp đổ lớn nhất của cổ phiếu bộ nhớ.

- Micron giảm 30%, mất $172 tỷ đô
- Sandisk giảm 25%, mất $20 tỷ đô
- Samsung giảm 18%, mất $168 tỷ đô
- SK Hynix giảm 18%, mất $87 tỷ đô