#BTC - $72,146

Bitcoin đang dần trở lại gần mức trần 72K-73K đã kìm hãm giá trong nhiều ngày. Cấu trúc ngắn hạn rõ ràng — các đường trung bình động đang xếp chồng theo chiều tăng trên biểu đồ 15 phút và 4 giờ, khối lượng đang mở rộng vào đà tăng, và chỉ số SAR hàng ngày vẫn theo dõi dưới giá. Tất cả những điều đó đều có vẻ tích cực.

Nhưng có hai điều đáng chú ý để theo dõi cẩn thận. Thứ nhất, cả MACD 4 giờ và Williams %R hàng ngày đều báo quá mua. RSI trên biểu đồ 15 phút trên 70. Điều này chưa phải là tín hiệu đảo chiều, nhưng có nghĩa là nhiên liệu cho đà tiếp tục tăng đang giảm dần. Thứ hai, bức tranh tổng thể trong 90 ngày vẫn còn xấu — BTC giảm khoảng 25% trong ba tháng qua. Sự phục hồi này là thực sự, nhưng nó diễn ra trong một xu hướng giảm lớn hơn chưa bị phá vỡ về cấu trúc.

Về mặt tin tức, Chiến lược đã mua tích cực suốt cả năm và hiện nắm giữ 767.000 BTC. Morgan Stanley đã ra mắt ETF giao ngay riêng vào ngày 9 tháng 4 với $34 triệu đô la trong khối lượng ngày đầu. Sự tích trữ của các tổ chức là thực và liên tục. Dữ liệu tâm lý cho thấy 64% bình luận xã hội tích cực, đây là mức lạc quan nhất trong ba tài sản này hiện nay. Chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức 12 — vẫn còn trong vùng sợ hãi sâu — điều này về lịch sử cho thấy nhà đầu tư bán lẻ chưa theo đuổi đà tăng, và còn nhiều dư địa để tăng nữa nếu các yếu tố vĩ mô hợp tác.

Mức quan trọng nằm quanh $72,400-72,500, là mức cao trong ngày của tuần này. Phá vỡ và duy trì trên mức đó mở ra con đường hướng tới 75K. Thất bại ở đó lần thứ hai hoặc thứ ba sẽ làm tăng khả năng giảm về mức hỗ trợ 70,500 đã giữ vững hôm qua.

#ETH - $2,224

Cấu hình của Ethereum phức tạp hơn Bitcoin hiện tại. Về mặt kỹ thuật, cấu trúc ngắn hạn ổn — các đường trung bình động 15 phút đang xếp theo chiều tăng, giá nằm trên đường trung bình 20 ngày, và SAR 4 giờ vẫn dưới giá. Biểu đồ hàng ngày cho thấy divergence RSI và MACD, gợi ý mức thấp gần đây quanh $2,175 có thể giữ vững.

Vấn đề là môi trường câu chuyện. Trong cùng một tuần, ba sự kiện xảy ra. Quỹ Ethereum đã bán 5.000 ETH với khoảng $8,3 triệu. Một cá mập đã staking 60.000 ETH gần năm năm rút hết tất cả và gửi về Coinbase. Và Ether Machine đã hủy bỏ thương vụ hợp nhất SPAC, vốn dự kiến là một phương tiện tổ chức lớn dựa trên dự trữ ETH. Không có cái nào trong số này là thảm họa riêng lẻ, nhưng cùng nhau tạo ra một vấn đề về nhận thức. Khi các insiders và nhà đầu tư dài hạn thoái vốn công khai và quy mô lớn, thị trường sẽ để ý.

Lực đẩy ngược lại là BlackRock. Dòng vốn ETF ETH từ BlackRock riêng đã dao động giữa $23 triệu và $62 triệu đô la trong các ngày giao dịch gần đây. Đó là nhu cầu tổ chức hấp thụ nguồn cung từ các đợt thoái vốn trên. Kết quả ròng là ETH theo dõi BTC từng bước một — tăng 1,73% so với 1,77% của BTC — nhưng kém hơn trên khung thời gian 7 ngày trong khi BTC đi ngang. Tâm lý gần như chia đều 50/50 giữa tích cực và tiêu cực.

Cho đến khi ETH thể hiện sức mạnh độc lập và phá vỡ rõ ràng trên mức $2,236 kèm khối lượng, nó vẫn là người theo sau trong mối quan hệ này, không phải là người dẫn đầu. Mức giảm 33,7% trong 90 ngày là mức giảm lớn nhất trong ba tài sản này, và thiệt hại kỹ thuật đó không thể tự sửa chữa nhanh chóng.

#SOL - $83.22

Solana là tài sản có cấu trúc kỹ thuật mơ hồ nhất trong ba. Cấu trúc trung bình động hàng ngày hoàn toàn theo chiều giảm — MA7 dưới MA30, MA30 dưới MA120 — và mức giảm trong 90 ngày là 43%, tồi tệ nhất trong nhóm. Thiệt hại cấu trúc này đáng kể và không thể giải quyết chỉ trong một ngày tăng nhẹ.

Tuy nhiên, hôm nay SOL thực sự là người dẫn đầu về sức mạnh tương đối. Nó tăng 1,67% trong ngày và hơi vượt trội so với BTC trong 24 giờ. Độ rộng của Bollinger Band đã co lại đến mức thấp nhất trong 30 ngày, tạo thành một "lò xo" — nghĩa là một bước di chuyển lớn về hướng sắp tới, dù không nói gì về hướng đi. Divergence MACD 4 giờ cũng xuất hiện, tương tự BTC và ETH.

Luồng tin tức hỗn hợp. Ở mặt tích cực, Circle đã phát hành USDC trên Solana với tốc độ khoảng $2 tỷ đô la mỗi tuần, cho thấy hệ sinh thái đang được sử dụng tích cực cho việc thanh toán stablecoin. Quỹ Solana đã ra mắt sáng kiến giám sát an ninh gọi là STRIDE để bảo vệ các giao thức DeFi lớn. Ở mặt tiêu cực, Alameda Research vừa chuyển thêm $16 triệu SOL đến địa chỉ phân phối cho chủ nợ hôm nay. Đó là nguồn cung từ tài sản của FTX, và đã xảy ra trước đó. Mỗi lần như vậy, đều tạo ra ít nhất một lực cản ngắn hạn.

Tâm lý về SOL chính xác là trung lập — 41% tích cực, 41% tiêu cực — phản ánh sự bất đồng thực sự về hướng đi của tài sản này. Vùng $83,80-84,00 là kháng cự ngắn hạn. Giữ vững trên mức $85 sẽ bắt đầu thách thức cấu trúc MA giảm hàng ngày. Dưới $81, lò xo sẽ phá xuống dưới.

Điểm chung của cả ba: chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức 12 cho thấy thị trường vẫn còn trong trạng thái sợ hãi, các nhà đầu tư tổ chức đang hoạt động tích cực, và các tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn đã cải thiện. Nhưng chưa có tài sản nào trong ba tài sản này phá vỡ xu hướng giảm trung hạn trên khung ngày hoặc tuần. Đó là sự khác biệt giữa một cú bật lên và một sự đảo chiều, và điều đó vẫn chưa xảy ra.