非循環定義

什麼是非循環定義？

非循環定義是一項設計原則，要求系統中的關鍵變數不得互相引用，避免形成自我強化的循環。也就是說，不能用變數 B 來定義變數 A，同時又用 A 來定義 B，否則就會產生邏輯閉環。

在 Web3 領域，這項原則常見於價格、抵押率和清算規則等場景。例如，若某協議自行產生價格，並以該價格決定清算及發行，本質上就是「自我定價」。在市場劇烈波動時，這種自引用邏輯會加速風險傳導。

這可以比喻為疊積木：每一塊積木都要能獨立支撐。如果上下層彼此依賴，整體結構就會變得不穩定。

非循環定義在 Web3 協議中為什麼重要？

非循環定義非常關鍵，因為循環結構會加劇「自我強化」效應。某個變數下跌可能透過回饋路徑影響另一變數，進而進一步壓制原本的變數，最終形成連鎖反應。

例如，2022 年 5 月演算法穩定幣危機就揭示了這個問題：穩定幣的價格錨定依賴相關代幣的市值和鑄燒關係，形成互相影響與回饋。當市場壓力增大時，機制會陷入「死亡螺旋」。

在借貸協議中，若抵押資產價格由借款人內部持倉決定，劇烈的市場波動可能引發大規模清算及風險集中事件。

非循環定義的原理是什麼？

其核心原則是將系統的依賴關係設計為無環圖。簡單來說，就是列出所有關鍵輸入及其來源，並確保這些來源之間不形成循環。

具體實踐方式包括：

• 採用獨立的資料來源，例如外部市場交易價格。
• 分層規則，抵押率與清算門檻由靜態參數或獨立風控模組設定。
• 時間分離，利用時間加權平均價格，避免瞬間波動直接觸發協議關鍵邏輯。

這種設計讓協議更容易稽核——稽核人員可以追蹤單向依賴路徑，不必擔心回到起點。

非循環定義在穩定幣設計上的應用

穩定幣的目標是維持價格穩定，通常會錨定法幣或一籃子資產。應用非循環定義表示「價值支撐」不能依賴穩定幣本身。

常見作法包括：

• 以獨立儲備資產作為抵押，儲備價值由外部市場定價。
• 由獨立第三方驗證儲備並公開資訊。
• 價格維護機制避免使用由穩定幣自身衍生的指標。

在交易層面，例如 Gate 的穩定幣交易對，價格由實際撮合與市場深度決定，而不是發行方合約的「內部定價」。用戶可以直接看到透明的市場定價。

非循環定義在 DeFi 借貸中的實踐

在借貸協議中，用戶將資產質押為抵押品以借入其他資產，抵押率定義為「抵押價值 ÷ 借貸價值」。

主要實踐重點：

• 採用外部交易數據作為價格來源。
• 預先透過風控模組設定清算門檻，不因借款人內部頭寸動態調整。
• 避免借入資產影響自身價格或清算標準。

例如，使用 ETH 作為抵押借出穩定幣時，ETH 的價格應來自獨立市場與多源預言機。清算規則則應依照預設參數執行，而不能由穩定幣合約在運行過程中動態修改。

非循環定義與價格預言機的關聯

預言機將鏈下數據引入區塊鏈，類似「可靠溫度計」即時讀取外部資訊。非循環定義要求預言機數據來源必須獨立於被測系統。

實際應用上，採用多源數據和時間加權平均價有助於降低操縱風險。異常檢測與熔斷機制可於價格劇烈偏離時暫停關鍵操作。

用戶可關注專案是否採用去中心化、多源預言機，這比自報數據更值得信賴。在交易場景下，應以真實市場成交和深度為依據，而非僅依賴專案方指標。

如何判斷專案是否遵循非循環定義？

快速判斷方式是繪製「依賴關係圖」：辨識專案關鍵輸入（如價格、抵押率、清算參數、發行規則），並檢查它們是否互相引用。

步驟如下：

1. 查閱文件和程式碼註解，標記每個關鍵變數的來源，重點關注價格和風險參數。
2. 繪製簡單的依賴關係圖，以箭頭表示「誰依賴誰」，並檢查是否有箭頭回到起點形成閉環。
3. 核查預言機來源與儲備揭露，確認數據來自獨立外部方並多源彙總。
4. 在 Gate 上檢查資產交易對和市場深度，確認價格基於實際交易而非內部估算。
5. 參考歷史波動性：若價格快速變動會觸發連鎖反應，應檢查是否有熔斷或緩釋機制。

非循環定義能帶來哪些風險緩解與限制？

非循環定義有助於緩解自我強化風險，減少因回饋路徑導致的「擠兌」場景。提升清算與發行事件的可預測性，也便於稽核與合規。

限制包括對外部資料網路的依賴，可能影響可用性和延遲；以及因較高抵押率或更保守參數導致資本效率下降。

對一般用戶而言，這代表穩定性提升但收益可能不夠積極。於 Gate 進行投資或借貸時，應關注價格來源、清算規則和異常處理，合理管理部位，留意資金風險。

非循環定義的實務步驟與常見誤區

操作步驟：

1. 繪製依賴關係圖，列出所有關鍵輸入（價格、儲備、參數、治理），用箭頭標示依賴方向。
2. 辨識循環關係——任何「A 最終又回到 A」的路徑都須打破或外部化。
3. 將關鍵數據來源外部化，採用多源預言機和真實交易數據，加入時間加權與異常過濾。
4. 採用分層架構，將風險參數拆分為獨立模組，避免內生變數於運作時被修改。
5. 設置熔斷和備用路徑：數據異常或極端波動時，暫停關鍵操作或切換至備用規則。
6. 以歷史極端場景進行壓力測試與稽核，驗證是否存在意外循環。

常見誤區包括：

• 將自報數據當作「外部來源」。
• 以治理投票替代獨立數據（治理仍屬內生變數）。
• 僅依賴單一數據來源。
• 將「演算法穩定性」誤認為真正獨立，實際上缺乏外部抵押。

非循環定義總結

非循環定義要求將系統關鍵輸入結構化為獨立且無環的來源。這在穩定幣、借貸和預言機領域尤其重要，可降低自我強化及連鎖反應風險。最佳實踐包括採用多源外部數據、分層風控、熔斷機制、依賴關係圖審查及壓力測試。用戶關注價格和規則來源的獨立性有助於明確風險邊界；在波動市場中，健全設計能確保協議行為更具可預測性。

常見問題

非循環定義與傳統金融抵押要求有何不同？

非循環定義強調資產價值的獨立性與可追溯性，而傳統金融通常接受基於信用的抵押。在 Web3 領域，非循環定義要求抵押資產不可依賴其他資產的未驗證價值承諾，從而確保價值鏈清晰可信。這提升了 DeFi 借貸的透明度，但也限制了可用抵押資產的類型。

若專案未完全遵循非循環定義會發生什麼？

專案將面臨價值循環風險——多種資產互相依賴，一旦某一環節失效就可能引發連鎖崩潰。歷史上，部分專案因循環依賴在市場劇烈下跌時接連倒閉（如合成資產協議）。嚴格實施非循環定義可顯著降低系統性風險和用戶損失。

初學者如何快速判斷某代幣是否具備真正的非循環基礎？

可從三個面向觀察：

1. 白皮書應明確說明代幣價值來源（如現金流或治理權，而非模糊承諾）。
2. 追溯抵押或支撐資產是否來自獨立外部來源。
3. 於 Gate 等平台檢視歷史表現與社群反饋，若價值完全依賴未來預期且無實質支撐，應審慎評估。

非循環定義是否直接影響一般投資者的錢包安全？

其影響雖屬間接，但極為重要。遵循非循環定義的專案整體風險較低，資產被鎖定在不穩定協議的機會也隨之減少。雖無法完全消除風險，但選擇嚴格執行非循環定義的平台（如 Gate 審核專案）可顯著提升資金安全性。

新 DeFi 專案如何以非循環定義作為競爭優勢？

新專案可透過建立透明的非循環價值基礎——如真實資產抵押、公開可稽核儲備、獨立第三方驗證——建立信任，並於壓力測試下展現韌性。這類專案更易吸引風險偏好低的用戶，長期市場表現也更穩健。