XRP 今日新聞：日本央行升息恐慌襲來，ETF 狂吸 9.7 億救場

XRP 跌破 2 美元心理關卡，日本央行行長上田文雄上週暗示即將升息至 0.75%，經濟學家預計 12 月 19 日週五將調高 25 個基點，利差收窄可能引發日圓套利交易平倉。但美國 XRP 現貨 ETF 市場展現驚人韌性，截至 12 月 12 日已連續 19 個交易日淨流入資金，總流入量達 9.745 億美元。

日圓套利交易平倉威脅 XRP 短期走勢

日本央行的貨幣政策轉向是 XRP 今日新聞的核心風險因素。2024 年 7 月，日本央行削減日本國債（JGB）購買規模並意外將利率提高至 0.5%，貨幣政策收緊恰逢聯準會採取鴿派立場，引發了日圓套利交易的平倉潮。當時 XRP 價格從 2024 年 7 月 31 日的 0.6591 美元暴跌至 8 月 5 日的 0.4320 美元，跌幅達 34.5%，但這波拋售僅持續數日，XRP 於 8 月 7 日就重返 0.6 美元關口。

如今歷史可能重演。經濟學家預計日本央行將於 12 月 19 日週五將利率調高 25 個基點至 0.75%，此次升息將緊接在聯準會上週 25 個基點的降息之後，縮小日圓兌美元的利差。利差收窄導致日圓套利交易獲利能力下降，促使交易員平倉風險資產並償還日圓貸款。上週，10 年期日本公債殖利率攀升至 2007 年 4 月以來最高水平，加劇了市場對套利交易平倉的擔憂。

更關鍵的不確定性在於日本央行的中性利率政策。中性利率是指貨幣政策既不寬鬆也不緊縮的利率水平，日本央行可能於 12 月 19 日宣布其中性利率目標。中性利率越高，所需的升息幅度就越大，美日利率差也會越小，日圓套利交易的空間將進一步壓縮。10 年期日本公債殖利率與 XRP 價格走勢的反向關係凸顯了這個風險。

然而，即使日本央行升息至 0.75%，日圓套利交易仍然有利可圖，儘管吸引力下降。假設中性利率低於 1.5% 至 2%，升息對市場的影響可能是短暫的。2024 年 8 月的快速反彈證明，只要升息幅度溫和且不伴隨激進的緊縮指引，市場通常能在數日內消化衝擊。

ETF 連續 19 天吸金提供堅實支撐

儘管日圓套利交易的猜測影響市場情緒，但 XRP 現貨 ETF 的強勁需求限制了週日的跌幅。XRP 今日新聞最重要的亮點在於機構資金的持續流入。截至 12 月 12 日週五的報告週內，美國 XRP 現貨 ETF 市場淨流入總額為 8746 萬美元。連續 19 天的資金流入使該 ETF 自推出以來的總流入量達到 9.745 億美元，凸顯了機構投資者的強勁需求。

這種連續流入的韌性極為罕見。在市場普遍承壓、比特幣和以太坊 ETF 都出現間歇性資金流出的背景下，XRP ETF 仍能保持每日淨流入，顯示機構對 XRP 的配置需求具有獨立性。這種需求並非短期投機，而是基於 XRP 在跨境支付領域的實際應用價值和監管前景改善的戰略性配置。

XRP 機構需求持續的三大驅動力

銀行牌照突破：美國貨幣監理署（OCC）有條件批准 Ripple 美國特許銀行牌照，RLUSD 穩定幣可轉換為 XRP 用於跨境支付

立法進展明確：區塊鏈協會 CEO 預計市場結構法案將在第一季提交參議院投票，明確監管規則為機構掃清障礙

實用價值提升：機構採用 RLUSD 進行外匯橋接和流動性操作，直接增加 XRP 的實際需求

上週 OCC 有條件批准 Ripple 的美國特許銀行牌照，是 XRP 今日新聞的另一重大利好。該牌照使 Ripple 能夠在美國境內提供受監管的託管和支付服務，大幅提升其合規地位。更重要的是，使用 RLUSD 穩定幣的機構可以將 RLUSD 轉換為 XRP，用於外匯橋接、流動性操作和跨境支付，這為 XRP 創造了結構性需求。

技術面與基本面的博弈

（來源：Trading View）

技術面上，XRP 週日跌破 50 日和 200 日 EMA，發出看跌訊號。關鍵支撐位為 1.9112 美元和 1.8239 美元，阻力位包括 2 美元心理關卡、2.2 美元的 50 日 EMA 和 2.4478 美元的 200 日 EMA。12 月 15 日週一早盤，XRP 上漲 0.91%，若突破 2 美元則可望測試 2.2 美元和 50 日均線。

儘管技術面看跌，但基本面正日益凌駕於技術面之上。區塊鏈協會首席執行官薩默·默辛格表示：「如果事情按照目前情況發展，明年第一季參議院就有可能出現市場結構法案。」明確的美國數位資產規則將使 XRP 合法化，對加密貨幣友善的監管環境將為更廣泛投資者敞開大門，XRP 現貨 ETF 將從中受益。

綜合分析，短期內 XRP 需要重奪 2 美元關卡並突破下趨勢線，才能鞏固 2.35 美元目標。中期若市場結構法案通過且 ETF 資金持續流入，2.5 美元可期。長期若 Ripple 生態系統持續擴張，3 美元目標具備可行性。下行風險包括日本央行激進升息、MSCI 將數位資產儲備公司除名、參議院否決立法或 ETF 資金轉為流出。