最近看到不少討論某DEX競賽是否存在套利現象，想把被忽視的幾個前提說清楚。

先說第一點：參賽的70位交易員全是邀請制。

為什麼會被邀請？其實邏輯很直接——每個人的個人影響力都在百萬級以上。項目方再怎麼樣也不是腦子進水，參賽者也都是業內有體量、有認知、有名譽成本的人物。為了三五天的比賽收益去砸自己招牌，這買賣沒人做。

再看第二點：競賽本身的機制就注定會放大極端結果。

古往今來的比賽，記住的就是第一名（李宗偉算特例哈哈）。當你在實時排行榜裡看著自己的名次跳動，焦慮變成本能、衝動也成了本能。為了衝高倍數，索性"梭哈"一把——這在心理上反而成了最直接的選擇。你會看到很多確實不錯的交易員最後直接歸零。這不是巧合，是機制設計的必然。

第三點，客觀來講，能進榜的都是優秀的交易員。

作為長期從事合約交易討論的人，我可以負責地說：進榜≠靠運氣，上榜本身就是一道能力篩選。但問題在於，每個交易員都有自己的交易週期和舒適區。有人吃趨勢，有人玩震蕩，有人只碰主流幣，有人鑽新幣的機會。在一個短週期、高對比、壓力山大的比賽裡，根本看不出誰是真正的長期高手。

所以對我來說，這次沒把它當"成績展示"，而是當作磨練心態、優化交易邏輯的過程。全程低槓桿、短週期操作，現在排名13，還沒進前10。

最後想給所有參賽的交易員說一句：不用為了黑而黑，也別為了洗而洗。敢在這種公開比賽裡親自下場的，已經甩開99%只會在場外指點的人了。

贏輸是階段的事，能不能長期在市場活著，那才是真正的排名。

各自加油吧。