根據花旗一位知名宏觀分析師的說法,我們正見證市場對尾端風險感知的關鍵轉變。短語“尾端越來越胖”捕捉到一個日益增長的擔憂——曾被視為統計異常的極端市場波動正變得越來越可能。



這對交易者和投資者意味著什麼?簡而言之,傳統的資產配置和風險管理敘事可能正在崩潰。市場一直在某些關於波動率分佈的假設下運作,但這些假設正受到實時考驗。

分析師的警告指出幾種可能性:宏觀政策的不確定性、地緣政治緊張局勢,以及資金流動的轉變,都在促使下行風險擴大。無論你持有加密貨幣、股票或多元化投資組合,這都深具共鳴——我們之前已見過加密市場因宏觀催化劑而劇烈波動。

其含義是,依賴歷史相關性進行的投資組合對沖策略可能表現不佳。隨著敘事框架的轉變,風險溢價也在變化。精明的投資者正在關注這類宏觀分析,因為它影響資金的下一個流向。尤其是在加密市場,宏觀情緒常常推動更大範圍的走勢。
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ChainBrainvip
· 12-18 15:53
尾部風險擴大這話聽了太多次,每次都以為要崩盤,結果幣圈還在作妖...
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Gas费破产家vip
· 12-16 19:02
ngl 這就是在說風險模型全死了呗...咱們crypto玩家早就被教育過啥叫黑天鵝了
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Anon4461vip
· 12-16 19:00
黑天鵝越來越常見了,感覺以前的風險模型都得重新算
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GasFee_Criervip
· 12-16 18:36
肥尾風險來了,歷史數據該退休了
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