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#美国就业数据表现强劲超出预期 【日本加息啟動,全球套息時代真要結束了】
很多人在關注利率數字本身,但沒抓住關鍵——日本加息意味著什麼?不只是貨幣政策的轉向,而是整個"廉價資金"時代可能要翻篇。
最直接的衝擊來自套息交易逆轉。日元這麼多年間就是全球的"提款機",借錢成本低到不行。加息一旦落地,借貸成本上升,那些靠低息融資去賭高收益資產的玩家怎麼辦?萬億級的資金開始往回縮,全部回流日本尋求更安全的收益。
這個過程中,高估值資產首先遭殃——科技股、新興市場通通在劫難逃。但這不會是瞬間的崩盤,而是一個緩慢的"失血"過程。現金的價值會一天比一天凸顯,那些分紅穩健、防禦性強的資產會成為大家的避風港。
從資產輪動的角度看,衝擊鏈條是這樣的:先是加密貨幣承壓,然後傳到美股,港股最敏感所以波動最大,A股相對鈍感一些。
幣圈這邊的基調就是:防禦為主,做好資金緊張的準備。成交量萎縮是大概率,風格極度偏向保守。