摩根大通在降息前從聯邦儲備委員會撤出3500億美元

來源：Yellow 原始標題：JPMorgan在利率削減前從聯邦儲備撤出3500億美元

原始連結： 美國最大銀行JPMorgan Chase自2023年以來，將其在聯邦儲備的賬戶中的近3500億美元轉移到美國國債。

此舉展示了傳統金融巨頭如何在聯邦儲備降息的同時，重新調整其資產負債表。

該銀行在聯邦儲備的存款從2023年底的4090億美元下降到2025年第三季度的630億美元。

國債持有量從2310億美元增加到4500億美元。

發生了什麼

當聯邦儲備本月將利率降至三年來的最低點時，JPMorgan執行了轉移。

聯邦儲備在2022年至2023年初將利率從接近零提高到5%以上，然後在2024年底開始降息。

BankRegData創始人Bill Moreland表示，JPMorgan正「將資金從聯邦儲備轉移到國債」，因為「利率正在下降，他們在提前行動」。

該銀行在2020-2021年利率較低時避免了大量持倉，避免了2022年利率上升時對美國銀行造成的損失。

JPMorgan的撤資行動抵消了超過4000家美國銀行的現金流動。

自2023年底以來，銀行在聯邦儲備的總存款從1.9萬億美元下降到1.6萬億美元。

為什麼重要

這一操作使JPMorgan能在利率下降侵蝕收益之前，獲得更高的回報。

銀行通過在聯邦儲備的存款賺取利息，這一機制於2008年實施，用於管理流動性。

2024年，這些支付金額達到1865億美元。

10月，參議院否決了一項禁止這些利息支付的法案。

參議員Rand Paul辯稱，聯邦儲備正在向銀行支付「數千億美元，以保持資金靜止」。

共和黨人Ted Cruz和Rick Scott支持他的立場。

Paul的數據顯示，2013年以來，前20大銀行在儲備金上賺取了3050億美元的利息。

JPMorgan在2024年獲得了150億美元的利息，同時報告總利潤為585億美元。

這一資產重組反映了隨著貨幣政策從收緊轉向放鬆，機構策略的調整。