SEC 澄清經紀-交易商對加密資產證券的保管規則

來源：DefiPlanet 原文標題：SEC 澄清經紀商持有加密資產證券的託管規則 原文連結：

快速摘要

• SEC 概述了經紀商處理加密資產證券時的託管要求，依據規則15c3-3。
• 指引涵蓋私鑰保護、風險評估與區塊鏈中斷的應急計畫。
• 這個框架確保合規，同時維持對代幣化證券的安全存取與轉移。

概述

美國證券交易委員會（(SEC)）交易與市場部門發布了關於經紀商持有加密資產證券的新指引，旨在為處理代幣化證券的公司提供明確指導。該聲明於2025年12月17日發布，說明經紀商在管理數位證券時如何符合規則15c3-3中的「實體持有」要求，彌合傳統證券框架與區塊鏈資產之間的差距。

經紀商責任與風險管理

SEC 強調，經紀商必須實際存取加密資產證券，並具備透過底層分散式帳本技術轉移的能力。公司需制定書面政策與程序，以評估網路的性能、擴展性、安全性與治理，確保資產免於操作或技術風險。

指引亦涵蓋潛在中斷情況，如區塊鏈故障、51%攻擊、硬分叉與空投，並建議公司準備應急計畫。此外，經紀商必須保護私鑰，防止被盜、遺失或未經授權使用，並確保包括客戶在內的第三方無法未經授權存取資產。這些措施旨在提供安全託管的框架，同時讓公司能有效利用加密資產證券。

操作保障與合規

SEC 指出，若存在重大安全或操作風險，經紀商應避免聲稱持有加密資產證券，並提供公司管理風險的彈性。指引亦列出在破產或清算等情況下的資產轉移步驟，確保持續的存取與保管。

此聲明是持續澄清聯邦證券法適用於加密資產的努力之一，並不創設新的法律義務，而是為經紀商提供一個臨時性框架。

DTCC 在代幣化方面的進展

在相關發展中，存託信託與清算公司（(DTCC)）宣布已獲得SEC的無行動函，允許其部署代幣化存款解決方案而無立即的執法風險。此批准使DTCC得以探索基於區塊鏈的結算與託管，代表傳統金融與數位資產基礎建設之間的橋樑取得進展。