穩定幣：在加密貨幣世界中價格穩定的數字資產

長描述警告即將到來。 穩定幣是一種加密貨幣幣，綁定於穩定資產——無論是法幣還是貴金屬。這些幣的主要目標是確保匯率的可預測性，並最小化波動性加密市場固有的波動。到目前爲止，主要分爲三類：法幣支持的穩定幣、加密貨幣支持的穩定幣，以及那些算法管理的穩定幣。各國監管機構對這些資產給予特別關注，因爲它們在支付系統中的潛力及不斷增長的市場容量。

爲什麼加密投資者需要穩定幣？

並不是每個幣都受到價格波動的影響。正因如此，穩定幣應運而生——它們保持固定的價值。在這個充滿持續波動的加密生態系統中，對結合區塊鏈優勢與金融可靠性的數字貨幣產生了巨大的需求。

主要場景：公司接受比特幣支付，而第二天獲得的幣損失了一半的價值。這種波動使得商業計劃變得不可能。以前，交易者只能將加密貨幣轉換回法幣，以固定結果。穩定幣解決了這個問題，允許在區塊鏈生態系統內管理波動性。

不同類型穩定幣是如何構成的？

任何穩定幣都需要一個機制來支持其掛鉤。通常，使用真實資產作爲擔保。但尚未創建一個能夠完美運行的保證掛鉤機制。

以法幣儲備的穩定幣

這些幣在其儲備中包含法幣——美元、歐元或其他貨幣。例子：一個TUSD由一美元支持。用戶可以通過智能合約以固定匯率轉換法幣↔穩定幣。

加密保障的穩定幣

該類別的運作原理類似，但抵押品是加密貨幣，而不是法幣。由於加密市場的波動性，這類系統通常要求過度擔保。例如，DAI與USD掛鉤，但要創建100 DAI，需要抵押價值爲$150 的加密資產，比例爲1:1.5(。這個過程由智能合約管理，社區可以通過DAO結構投票進行更改。

自我調節機制：如果穩定幣低於 $1，持有者會被激勵將幣兌換爲抵押品，這減少了供應並抬高了價格。當超過 )時，用戶會創建新的幣，增加供應並降低價格。

算法穩定幣

該模型是獨特的：貨幣儲備並不存儲。相反，算法和智能合約控制幣的發行。當價格跌破目標水平時，系統通過質押、銷毀和回購$1 來減少供應。當價格超過目標水平時，新的貨幣會被投放到市場上以進行穩定。這種方法較少見且管理較復雜。

穩定幣在實踐中的用途是什麼？

日常支付和結算

企業和個人需要穩定性。傳統加密貨幣(BTC，ETH)由於價格波動不適合日常交易。而大型穩定幣保持掛鉤，使它們可以在區塊鏈中像普通錢一樣使用。

快速全球轉帳

穩定幣是在區塊鏈上創建的，因此可以將其發送到世界任何地方的兼容錢包 (，創建是免費的，幾秒鍾內即可完成)。系統排除了雙重消費和僞造交易——這使得穩定幣在支付場景中具有優勢。

投資組合對沖

交易者和投資者將投資組合中的一部分分配給穩定幣，以降低整體風險並爲有利的入場點留出流動性。在熊市期間，可以將波動性資產出售換取穩定幣，並在價格更低時重新購買——這一切都無需將資金提取出區塊鏈。

穩定幣的優勢：爲什麼它們很重要

1. 實際應用。 穩定幣可以用於日常支付，因爲它們的穩定性與傳統加密貨幣的高波動性形成對比。

2. 區塊鏈技術。 資金通過開放網路發送，排除操控風險並確保透明度。

3. 管理投資組合風險。 持有者可以快速進出頭寸，使用穩定幣作爲加密資產中的穩定錨。

穩定幣的缺點和風險

1. 穩定性問題。 許多項目無法維持固定匯率，面臨價格急劇下跌的風險。

2. 透明度問題。 並非所有發行者都公布完整的審計報告。大多數僅通過私人審計師進行定期檢查，這不足以讓人放心。

3. 法幣支持下的中心化。 抵押品由一個主體保管，該主體受金融監管並對幣有控制權。

4. 社區依賴。 加密擔保和算法模型需要積極參與或對開發者和DAO投票者決策的信任。

真實的穩定幣示例

DAI (加密保證)

DAI—在以太坊網路上與美元掛鉤的加密貨幣抵押穩定幣中的領導者之一。由MakerDAO社區通過MKR幣進行管理，賦予投票權。該系統使用過度抵押和智能合約來管理抵押品，從而確保可靠性和透明度。

TrueUSD (TUSD) 是一種法定穩定幣

TUSD 與美元掛鉤，是第一個通過程序化方式管理區塊鏈外儲備的可驗證穩定幣。USD 的儲備通過 Chainlink 網路的 Proof of Reserves (PoR) 機制進行驗證，這使用戶能夠獨立確認其完全的儲備。

世界各地如何監管穩定幣？

全球各地的監管機構正在關注穩定幣，因爲它們在法幣和加密貨幣之間具有獨特的地位。由於這些幣旨在用於穩定支付，它們可以被用作真實貨幣，而不僅僅是投機性資產。這爲國際交易提供了最低的手續費機會。一些國家甚至在實驗自己的穩定幣。

根據大多數國家的法律，穩定幣受到與加密貨幣相同的規則的約束。發行法幣儲備的幣可能需要監管機構的許可。

最終建議

穩定幣已成爲加密生態系統不可或缺的一部分。它們被持有在交易所，以快速尋找交易機會，使用於支付和國際轉帳。它們允許在不轉換爲法幣的情況下平倉。

然而，風險不容忽視。個別穩定幣項目失去錨定、耗盡儲備或成爲訴訟對象。盡管它們具有普遍性，但仍然是一種加密貨幣，伴隨着所有固有的風險。

通過投資組合的多樣化降低風險，並在任何投資之前進行自己的分析。

風險警告：信息僅供參考，不提供任何保證。這不是財務或法律建議。在做出決定之前，請諮詢專業顧問。數字資產價格波動，投資可能會完全損失。您對自己的行爲承擔全部責任。本文由獨立作者撰寫，並不代表Gate的官方立場.